2015 yılının sonlarında Goldman Sachs, ham petrol fiyatlarının varil başına 20 dolar gibi düşük bir fiyatla düşebileceğine dair cesur bir tahminde bulundu. Goldman, petrolün bu fiyata çarpacağını garanti etmez; bunun yerine, petrol endüstrisinin emtia fiyatları için daha düşük fiyat dönemine girdiğini savunur. Şirket, dikkat çekmek için başlık kapma ifadeleri üretmek için biliniyor. Goldman emtia uzmanları, kırılma nedeniyle arz dinamiklerinin değiştirilmesinin petrol endüstrisinin görünümünü değiştirdiğini savunuyorlar. Hiç şüphe yok ki, düşük ham petrol ve doğalgaz fiyatlarının devam eden bir dönemi ABD petrol endüstrisinde dramatik değişiklikler yapabilir.

Goldman'ın Görünümü

Goldman, yalnızca en kötü senaryonun petrolün varil başına 20 doları vuracağını belirtti. Aslında, banka 2016 için yaklaşık 45 $ ham petrol fiyatları öngörüyor. Yine de, önemli bir arz glut temizlemek için fiyat daha fazla düşüş gerekli olduğunu iddia ediyor.

Banka, şeyl yağ devriminin Amerika Birleşik Devletleri için enerji görünümünü değiştirdiğine inanıyor. Goldman, ABD'nin ham petrolünün yarısını 2006'da ithal ettiğine dikkat çekiyor. O zamandan beri, ham petrol ithalatı, petrolün parçalanmasına yönelik üretim arttıkça düştü. ABD'de artan arz, Çin'de gelecekteki ekonomik büyüme konusunda bir belirsizlik döneminde geliyor. Bu faktörlerin her ikisi de petrol fiyatlarının düşmesine neden oluyor.

Petrol piyasası Goldman'ın "sömürü evresi" dediği şeye girdi. "Birkaç yeni boru hattı, şeyl yağının Körfez'deki büyük rafinerilere kolayca taşınmasına izin verdi. Bu, başta Avrupa'da kullanılan Brent Ham ve WTI ham maddeleri arasındaki fiyat farklılığının çökmesine yol açtı. Küresel petrol talebi büyümesine rağmen, şist sondajında ​​yeni teknolojik gelişmeler arzın talebi aşmasına neden olmuştur.

Bu yeni teknoloji, şist yağının üretimi için varil başına maliyeti düşürdü. Fiyatlar hala yüksekken, sondaj ve üretim şirketleri üretimlerini artırdı. Petrol fiyatları Temmuz 2014'te 105 $ 'ın üzerinde olduğunda özellikle bu gerçek oldu. Petrol şirketleri, yüksek fiyatlardan yararlanmak için üretimi artırmaya devam etti. Sonunda, arz fazlası fiyat üzerinde bir darbe oldu. Fiyatlar Ağustos 2015'te 40 $'ın altına düştü.

Goldman petrol fiyatlarında düşüş yaşanmasına işaret ediyor. Düşük teçhizat sayısından daha az üretim yapılmasına rağmen, ABD'nin depolama kapasitesi çok fazla olduğu için fiyatlar düşmeye devam ediyor. Goldman, ülkede bir yılda günde 500, 000 varil varil fazla stok tutacak kadar fazla depolama kapasitesinin bulunduğunu belirtti. Ayrıca, petrolün depolanması ve taşınması için tanker kapasitesi de çok yüksek. Fazla depolama kapasitesi, ülkeyi bir süre için tedarik edecektir.Dolayısıyla, petrol fiyatlarının bu aşırı depolama yoluyla çalışması için daha da düşmesi gerekiyor. Goldman, 2015 yılının dördüncü çeyreğinde petrol stoklarının düşüş eğiliminde olduğunu görüyor.

Petrol Sektörü Defterlerinin Kapatılması

Petrol hiç petrol varil başına 20 dolara düşerse, petrol endüstrisinde büyük işten çıkarmalar olacak. Şirketler, üretim konusunda dramatik bir şekilde geri çekilmek zorunda kalacak ve çözücü kalmak için maliyetlerini düşürmek için iş gücünü azaltacak. Düşük petrol fiyatlarının etkileri bu bağlamda ABD petrol endüstrisinde zaten açıkça görülmektedir. Şirketler, 2014 ve 2015 yıllarındaki düşüşler sırasında düşük fiyatlar nedeniyle işçileri işten çıkarmak zorunda kaldılar.

Haziran 2014'ten bu yana şirketlerin 86.000 civarında işi kestiği tahmin edilmektedir. Baker Hughes, Inc gibi petrol servis sağlayıcıları ve Halliburton Company tek başına 46, 000 iş yerinde kestiler. Endüstri, petrol fiyatlarının toparlanabileceğinden emin değil. Petroldeki fiyat oynaklığı, şirketlerin gelecekteki genişleme ve büyüme için sermaye planlaması yapmalarını zorlaştırmaktadır. Böylece, yeni üretim projeleri askıya alınıyor ve böylece çalışanlara olan talebi azaltıyor.

BP plc ve Chevron Corporation gibi önde gelen üretim şirketleri başlangıçta işten çıkarmalardan kaçınıyorlardı. Bununla birlikte, düşük fiyatların devam etmesi neticede bu şirketleri uymaya zorlar.

Petrol Şirketi İflasları

Petrol fiyatlarının varil başına 20 dolar kadar düşük olması kesinlikle petrol şirketi iflası dalgasına neden olur. Varil başına 45 dolar civarında petrol dolarken, borç seviyeleri endüstride zaten yüksek. Petrol endüstrisi mutlaka sermaye yoğun bir iştir. Ham petrol üretmek, taşımak ve satmak için çok sayıda altyapı gerekir. Şirketler, bu sermaye gelişimini finanse etmek için çok miktarda borcu ihraç etmelidir.

Fiyatlardaki düşüş eğilimi ile bu borç yukarıya çıkıyor. Şirketler borçlarını düşük gelirlerle ödünç vermeye çalışıyorlar. Yaklaşık 16 petrol şirketi, borçlarını Eylül 2015'e kadar varsayılan hale getirmiştir. Petrol varil başına 20 dolar düşürürse iflas sayısı katlanarak artacaktır.

Özellikle şeyl endüstrisindeki küçük şirketler, büyük şirketlerden çok iflas riski altındadır. Düşük petrol fiyatları dönemlerine dayanmak için daha küçük likidite yastıkları var. Birçok kredi derecelendirme kuruluşu petrol ve gaz şirketleri için borç indirgemiştir. Bu, petrol şirketlerine verilen kredi miktarının sıkılaştırılmasına yol açabilir. Bir kredi sıkılaştırması, likidite sorunları olan bu şirketler üzerinde daha fazla baskı oluşturmaktadır. Uzmanlar, petrol fiyatlarının varil başına 60 doların üzerine çıkması halinde daha fazla iflas olacağını öngörüyorlar.

Damla Sulama Sayımı

Ham petrolün varil fiyatı 2020 yılından beri petrol üretiminde artı değer kaybına neden olacak. Şirketler, üretimi daha düşük fiyatlarla kapatacak. Rig sayımı, endüstri için takip eden bir göstergedir. Rig sayımları, fiyatlar düştükçe düşer ve tersi olur. Sektördeki pek çok kişi gelecekteki üretim ve tedarik eğilimlerine bir göz atmak için teçhizat değerlerini takip etmektedir. Üretim maliyetleri şirketler arasında değişiklik gösterse de, varil üretimi için medyan maliyet 51 $ civarındadır.Bu, şirketlerin yaklaşık% 50'sinin bu seviyenin altında petrol kaybettiğini gösteriyor.

Rıhtım sayısı hızlı bir düşüş yaşıyor. Ekim 2014'te Kuzey Amerika ve Meksika Körfezi için yaklaşık 2, 350 oldu. Bu sayı Ekim 2015'e kadar yaklaşık 975'e düştü ve yaklaşık% 58'lik bir düşüş oldu. Üretimdeki bu düşüş sonunda düşük üretim ve stoklardan ötürü fiyatı destekleyecektir. Bununla birlikte, yüksek depolama kapasitesi, çizmek için halen bol miktarda tedarik olduğunu gösterir; Arz ve talep güçlerinin birbirini bile dışarı çıkarmaları biraz zaman alabilir. O zamana kadar petrol şirketleri beklemek zorunda kalıyor.