a:

Riskten korunma, varlık sınıfında olumsuz fiyat hareketleri riskini azaltmak için ilgili bir varlığa mahsup etmek suretiyle kullanılır. Beta hedging işlemi, bir portföyün genel beta sürümünü, dengelenen betalarla hisse senedi satın alarak azaltmayı içerir. Tersine, delta riskten korunma, var olan varlıktaki olumsuz fiyat hareketleriyle ilişkili riski azaltan bir seçenek stratejisidir.

Beta ve Beta Riskten Korunmasını Açıklama

Beta piyasaya kıyasla bir güvenlik veya portföyün sistematik riskini ölçer. Bir portföy beta değeri 1, portföyün piyasayla birlikte hareket ettiğini gösterir. -1'in portföy beta'su, güvenliğin piyasanın ters yönünde hareket ettiğini gösteriyor.

Beta hedging işlemi, dengelenen betalarla hisse senedi satın alarak sistematik riskin azaltılmasını içerir. Örneğin, bir yatırımcının teknoloji stoklarına bol miktarda yatırıldığını ve portföyünün beta değeri +4 olduğunu varsayalım. Bu, portföyünün piyasayla birlikte hareket ettiğini ve teorik olarak piyasadan% 400 daha değişken olduğunu göstermektedir. Genel piyasa riskini azaltmak için negatif betaları olan hisse senetleri satın alabilir. Aynı miktarda hisse senedi -4 beta ile satın alırsa, portföyü beta nötr olur.

Delta Riskten Korunma ve Bununla Beta Riskten Korunma Arasındaki Farkın Açıklanması

Delta hedging işlemi, genel bir türev finansal portföyün delta hesaplamasını ve portföy delta'sını nötr yapmak veya sıfır delta.

Beta riskinden korunmanın tersine, delta koruması yalnızca güvenlik ya da portföy deltasına bakar. Örneğin, bir yatırımcının Apple Incorporated üzerinde bir uzun arama seçeneği olduğunu varsayalım. Apple Incorporated, 5 Haziran 2015 itibarıyla, Apple'ın teorik olarak S & P 500'e göre% 7 daha fazla uçucu bir hal aldığını gösteren bir beta 1. 07 sürümü var. Yatırımcının pozisyonunun delta değeri +40'tır; bu da Apple'ın her 1 $ hareketinde hisse senedi, opsiyon 40 sent azaldı. Delta korumalardan bir yatırımcı, -40 delta ile ofset pozisyon alır. Bununla birlikte, bir beta hedger -1'lik bir beta ile bir pozisyona girer. 07.

3'ten büyük ->