a:

Finans ve emtia piyasalarına bağlı olan ve türev işlem yapan endüstriler, delta riskten korunma tekniklerini kullanma olasılığı en yüksektir. Bu, kurumsal yatırımcılar, bankalar, hedge fonları ve doğal kaynak şirketlerini içerebilir. Delta koruması, temel varlıktaki hisse senedi veya sözleşmelerle maruz kalmayı önleyerek bir opsiyon pozisyonu için riski yönetmeye çalışan bir tekniktir.

AD:

Delta, opsiyonun varlığın fiyatındaki değişime duyarlılığını ifade eder. Altta yatan varlığın yukarı veya aşağı hareket etmesi durumunda, seçeneğin değeri de değişir. Farklı nedenlerden ötürü, tüccarlar, bu varlığın içinde bir pozisyon almak suretiyle bu riskin tamamını veya bir kısmını telafi etmek isteyebilir. Altta yatan varlığın hareketi nedeniyle opsiyon pozisyonunun değer olarak değişmediği anlamına gelen pozisyonu delta-tarafsız yapmaya çalışabilirler. Tacir, pozisyonunu delta-nötr seviyesine yakın tutmak için pozisyonunu düzenli olarak koruyor olabilir. Altta yatan varlığın yanı sıra seçenekler de değer olarak hareket ettiği için, pozisyonun genel delta da değişir.

AD:

Riskten Korunma Pozisyonu Pozisyonları

Örneğin, bir tüccarın S & P 500 endeksini izleyen döviz ticareti fonu (ETF) olan SPY'de arama opsiyonları sattığını varsayalım. Bu konum negatif delta var. SPY fiyatı, sona erdikten sonra satılan seçeneklerin grev fiyatının altında olduğu sürece, tüccar prim tutarının tamamını tutmaya başlar. Ancak, SPY fiyat artarsa, tüccar satılan çağrılarla risk altındadır. Tüccar, eşdeğer bir miktarda SPY hissesi satın alarak negatif delta pozisyonunu korumak isteyebilir. SPY yükselirse, SPY'de uzun bir pozisyona sahip olduğu için tüccar satılan çağrılardan daha az etkilenir.

3'ten büyük ->