a:

Temel risk, karmaşık işlemlerin finansal tablolar üzerindeki etkisini değerlendirirken önemli ölçüde tahmin gerektiren riskidir. Bu riskler birçok şirkette her gün mevcut olmakla birlikte, doğal risk nedeniyle önemli miktarda para kaybeden iki ünlü yatırımcı örneği vardır.

Lehman Brothers

Lehman Brothers, 1850 yılında kurulmuş tarihi bir yatırım bankası, doğasında olan risklerin zorluklarından dolayı 2008'de iflas başvurusunda bulundu. 2007 ve 2008 yıllarındaki finansal krize götüren birçok finansal kurum, kredi türevleri ve teminatlı borç yükümlülükleri içeren karmaşık işlemlerde yer alıyordu. 2007 yılının sonlarında ve 2008'de başlayarak piyasa yumuşamaya başladı ve yatırımcılar bu yatırımlardan daha fazla sıvı piyasaya giden yatırımlara karşı tedbir aldılar.

Likidite olmaksızın, karmaşık yapıları ve yönetim tahminlerine olan güveninden dolayı bu menkul kıymetleri hesaplamak zordu. Lehman Brothers'daki birçok yatırımcı, doğal riskin kaygıları nedeniyle Lehman bilançosunun kalitesinden şüphelenmeye başladı ve hisse senetlerini satmaya başladı. Hisse senedi düştükçe, karşı taraflar Lehman'ın likiditesinin bulunmadığından ve bankada kaçaktan korktuğuna başladı. Doğal risk üzerine endişeler, Lehman'ın iflasına neden olan, aşağı doğru sarmal yol açtı.

Enron

Enron, birkaç kilit Enron üst düzey yöneticisinin mahkûm edilmesine ve hapse girmesine neden olan rezil bir muhasebe skandalının konusu oldu.

Çöküşü sırasında yöneticiler, şirketin gerçek performansını ve varlık tabanının kalitesini bozmak için son derece karmaşık muhasebe önlemleri kullandılar. Yöneticiler, karmaşık yapılandırma ve muhasebe yoluyla büyük yükümlülükleri sakladılar.

Tahminler ve rehberlik sağlayan yönetimle yatırımcıların şirketle ilgili riski anlamaları mümkün değildi. Yatırımcılar, şirkete yatırım yapmakla ilgili doğal riski anlamadı ve gerçek yükümlülükler ortaya çıktıkça nihayetinde şaşırtıcı miktarda para kaybetti.