a:

Kapalı uç fonları ile açık uç fonları arasındaki temel farklılıklar, fonların yapılandırılmalarına ve yatırımcılar tarafından nasıl satılmaya ve satılmalarına bağlı. Fon portföyünü oluşturan yatırımlarda bazı önemli farklılıklar olabilir.

Açık uçlu ve kapalı uç fonları ortak bazı temel özelliklere sahiptir. Her ikisi de profesyonel olarak yönetilen fonlardır ve tek bir hisse senedi yerine hisse senedi ya da diğer yatırım varlıkları grubuna yatırım yaparak çeşitlilik kazanırlar. Her ikisi de daha geniş ve daha geniş bir ölçekte yatırım yapabilmek için pek çok yatırımcıyı kaynaştırıyor.

Ancak, kapalı uç fonları ve açık uç fonların yapısı, fiyatlaması ve satışında önemli farklılıklar bulunmaktadır. Açık uç fonları doğrudan yatırımcılara satan bir fon şirketi aracılığıyla sağlanmaktadır. Hisse sayısı sabit değildir ve teorik olarak sınırsızdır. Fon yatırımcıların satın almak istediği kadar çok hisse satıyor. Buna karşılık, kapalı uçlu bir fon, bir yatırım şirketi tarafından halka arz yoluyla verilen sabit sayıda hisseye sahiptir. Bundan sonra, kapalı-uç fon payları, bireysel bir hisse senedi gibi bir borsada işlem görür. Yatırımcılar, bir aracı hesap aracılığıyla borsada satın alarak fon payları edinirler.

Her bir fon türünün niteliği, fiyatlandırmayı da etkiler. Açık uçlu fon fiyatları günde bir kez net varlık değerinde sabitlenir. Bu net varlık değer yerleşim fiyatı, o gün fon paylarının satın alınabileceği tek fiyattır. Kapanmış fonlar, bireysel hisse senetleri gibi gün boyu ticaret yapar ve fonun gün boyunca ticaret yaptığı herhangi bir fiyata alınabilir veya satılabilir. Piyasa talebi, kapalı uç fonlar için fiyat seviyesini belirlediğinden, fon payları genelde net varlık değerine bir prim veya indirim satmaktadır.

Başka bir fark, kapalı uçlu bir fonun, portföyünde vadeli işlemler, türev araçlar veya döviz gibi alternatif yatırımları dahil etmek için bir açık uçlu fondan daha olası olduğunu ifade eder.