a:

Tezgahta (OTC) gerçekleşen piyasa işlemleri, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından büyük borsalarda gerçekleşenlerden daha az düzenlenir. SEC'nin kural ve gerekliliklerinin birçoğu finansal bilgilerin dosyalanması ve raporlanması etrafında toplanmıştır, ancak bunlar bile listelenen borsalarda gerekenlerden daha az sıkıdır.

OTC Bülten Kurulu (OTCBB), SEC ya da sigorta düzenleyicileri ile finansal raporlar hazırlamak için üzerinde işlem gören menkul kıymetleri isteyen uygunluk kurallarına sahiptir. OTC piyasasındaki broker-bayiler, abonelerin işlem müzakereleri için ticari mesajlar gönderip almalarını sağlayan OTC Link LLC de dahil olmak üzere, Finansal Sanayi Düzenleme Kurumu (FINRA) tarafından düzenlenir.

En İyi İcra Kuralları (FINRA Kural 5310), üye firmaların, müşterilerin ticaretlerini yürütmek için piyasayı en iyi fiyatla bulmalarını gerektirir. Bu kural ayrıca, bir işlem onaylanabilmesi için fiyat teklifleri için temasa geçilmesi gereken bayilerin sayısına ilişkin asgari koşulları da belirler.

FINRA Kural 5320, bir üyenin kendi limit emirlerini karşılayacak kadar uygun bir fiyata kendi hesabına işlem yapmasını yasaklar. Bu, broker bayilerini, müşterilerine düşük fiyatları vermek için müşteri siparişlerini kullanmamayı esas tutar.

Kural 6450, FINRA üyelerinin çoğunun hisse senetlerine kıyasla abone olmayan erişim veya işlem sonrası ücretleri uygulamasına mani olmalarını sağlar. Komisyoncu satıcılarının kendi ücretlerini dinamik olarak ayarlamalarına izin vermek için ancak FINRA'nın maksimum limitlerini aşmadığı sürece bir miktar esneklik bırakılmıştır.

Söz konusu bayiye ve ticaret türüne bağlı olarak, OTC ticareti hakkında yaklaşık bir ila iki düzine SEC ve FINRA kuralları vardır. Bunların çoğunda müşteriler için teklifler bulunur. Bunun dışında yönetmelikler ince; bu OTC piyasasında yüksek riskli bir genel itibara katkıda bulunmuştur.

3'ten büyük ->