Yatırımcılar genellikle şirketleri değerlendirebilmek için üç temel teknik kullanır. Birincisi, bir firmanın borsa metriğinin rakip firmalara veya rakiplerin satın alındığı benzer işlemlere kıyasla karşılaştırmalı bir modeldir. İkincisi, şirketin gelecekteki nakit akışlarının modellendiği, daha sonra tahmini bir hisse değeri elde etmek için gelecekte iskonto edilmiş indirgenmiş nakit akışı (DCF) analizi ile yapılır. Son olarak, maliyet modeli firmanın tasfiye edildiğini ve kalan gelirlerin hissedarlara gönderildiğini varsaymaktadır. Bir hisse senedinin bu teknikleri kullanarak değerlenip zenginleştirilmediğini anlamanın yolları aşağıda belirtilmiştir.
Rakiplerden Düşük Değerleme
Benzer şirketler altında işlem gören şirketler bir değer düşüklüğüne uğrayabilirler. Örneğin, kazanç için daha düşük bir fiyat veya bir rakibe oranla defter değeri olan fiyat varsa, bu iyi bir anlaşma olabilir. Tabii ki, daha düşük kar marjları, daha yüksek borç seviyeleri veya rakiplerden daha yavaş büyüyebilir. İdeal senaryo, daha kazançlı, daha hızlı büyüyen ve daha tutumlu bir şekilde yönetilen ve akran grubuna göre kazançların veya nakit akışının daha düşük bir oranında ticaret yapan bir firma bulmaktır.
Özsermaye Değeri Piyasa Değeri
DCF yaklaşımı, hisse senedi değerlemesinin özüdür. Firmanın gelecekteki hisse başına nakit akımları bugüne indirgenir ve değer, hisse senedinin ticaret yaptığı yerin önemli ölçüde üzerindeyse, stok muhtemelen değer düşüklüğüne sahiptir. Nakit akışlarının tahmini zaman alabilir ve değer farkı ne kadar geniş olursa nakit akış tahminlerinin kapanma riskini dengelemeye veya beklenildiği gibi çıkmamaya yardımcı olur.
Şirket Daha Fazla Ölü Oldun
Bir firmanın hisse başına kayıtlı değeri veya öz sermayesi ödenmemiş hisse ile ikiye bölünürse, mevcut piyasa fiyatının üzerinde ise, hisse senedi değer düşüklüğü olabilir. Bu, bir firmanın tüm varlıkları satılmış ve gelirler yükümlülüklerini yerine getirmek için kullanılmışsa, mevcut teorik değerdir. Bu artık değer hissedarlara gidecekti.
The Bottom Line
Bir firmanın değer düşüklüğü olup olmadığını araştırmanın birçok yolu vardır. Basitçe, eğer firma, piyasanın beklediğinden daha hızlı büyürse ya da mevcut içsel değeri hisse senedi fiyatında yeterince temsil edilmiyorsa, değer düşüklüğünde bir şirketin bazı yatırımcılar için iyi bir bahistir olması mümkündür.
Yazı yazarken, Ryan C. Fuhrmann , bu maddede bahsi geçen herhangi bir şirkette pay sahibi değildi.
Değerli Mücevherler Değerli Nasıl Değerli Olunır
Büyükanne elmasları artık senin. İster onları tutmayı planlıyorsanız da, önce dürüst bir değerlendirmeye ihtiyacınız var. İşte bunlardan nasıl geçileceği.
Karma ekonomik sistemin bazı ortak özellikleri nelerdir?
, Karışık ekonomilerin tanımlayıcı özellikleri (örneğin, kaynaklar için siyasi ve ekonomik rekabet ve pazar planlaması) hakkında kısa bir genel bakışı ele alıyor.
Eğer hisse senetlerinizden biri ayrılırsa, daha iyi bir yatırım yapmaz mı? Hisse senetlerinden bir tanesi 2-1'e bölünürse, o zaman hisse senetlerinin iki katı olur mu? Şirketin kazancından aldığınız pay iki kat daha fazla olmaz mı?
Maalesef hayır. Bunun nedenini anlamak için, bir hisse senedi bölünmesinin mekanizmasını gözden geçirelim. Temel olarak şirketler, hisselerinin paylaşımını seçerek hisse senetlerinin işlem fiyatını çoğu yatırımcı tarafından rahat kabul edilen bir seviyeye düşürebilirler. İnsan psikolojisi ne olursa olsun, çoğu yatırımcı 100 hisse senedinin 10 hissesine karşılık 10 hisse senedinin 100 hisse satın almasını daha rahat yapıyor.