a:

Küçük işletmeler, işletme faaliyetlerini finanse etmek için uygun fiyatlı sermaye toplama konusundaki kararlılıkla karşı karşıya. Hisse senedi finansmanı, girişim sermayesi, ilk halka arz, işletme kredileri ve özel yerleşim de dahil olmak üzere geniş bir yelpazede gelir. Kurulmuş şirketler, şirket hisse senetlerinin satışıyla sermayelerini artırmak için halka arz işleminin yolunu seçebilir. Bununla birlikte, bu strateji karmaşık ve masraflı olabilir ve daha küçük, daha az kurulu işletmeler için uygun olmayabilir.

İlk halka arzın bir alternatifi olarak, yatırımcılara hisse teklif etmek isteyen işletmeler özel yerleşim yatırımlarını tamamlayabilirler. Bu strateji, bir şirketin şirket hisse senetlerini, halk yerine özel bir yatırımcı grubuna satmasına izin verir. Özel plasman, daha az külfetli düzenleyici gereklilikler, düşük maliyet ve zaman ve özel bir şirket olarak kalma becerisi dahil olmak üzere diğer öz sermaye finansmanı yöntemlerine göre avantajlara sahiptir.

Özel Yerleşim İçin Yasal Gereklilikler

Bir şirket, bir halka arzın hisselerini çıkarmaya karar verirse, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, şirketin uzun bir gereksinim listesini karşılamasını ister. İlk halka arz yapıldığında ayrıntılı finansal raporlama yapılması gerekir ve herhangi bir hissedar şirketin mali tablolarına herzaman erişebilmelidir. Bu bilgi, yatırımcılara bilinçli yatırım kararları verebilmek için yeterli bilgiyi sunmalıdır.

Özel plasmanlar halk yerine küçük bir grup seçkin yatırımcıya sunulmaktadır. Dolayısıyla, bu türden finansman kullanan şirketler için aynı raporlama ve bilgilendirme yönetmeliklerine uymak zorunda değilsiniz. Bunun yerine, özel plasman finansman anlaşmaları Yönetmelik D kapsamında SEC düzenlemelerinden muaftır. Katılımcı yatırımcıların yatırım bilgi seviyesine ilişkin SEC'den daha az endişe duyulmaktadır. çünkü emeklilik fonları, yatırım fonu şirketleri ve sigorta şirketleri gibi daha sofistike yatırımcılar özel yerleşim paylarının çoğunluğunu satın alırlar.

Tasarruf Edilen Maliyet ve Zaman

İlk halka arzlar ve girişim sermayesi gibi öz sermaye finansman anlaşmaları, çoğunlukla yapılandırma ve sonuçlandırma için zaman almaktadır. SEC ve risk sermayesi arayan şirketlerin fon almadan önce uymak zorunda oldukları risk sermayesi şirketleri tarafından kapsamlı denetleme süreçleri bulunmaktadır. Gerekli tüm gerekliliklerin yerine getirilmesi bir yıla kadar sürebilir ve bununla bağlantılı maliyetler işe bir yük olabilir.

Özel bir yerleşimin doğası, finansman sürecini alıcı şirket için çok daha az zaman alıcı ve çok daha az maliyetli yapar.Herhangi bir menkul kıymet kaydı gerekli olmadığından, diğer finansman seçeneklerine kıyasla bu stratejiyle ilişkili daha az avukat ücreti bulunmaktadır. Ayrıca anlaşmada yer alan az sayıda yatırımcı, şirket finansman almadan önce daha az pazarlık yapıyor.

Özel Şahıslar Özel

Özel bir yerleşime en büyük fayda, şirketin özel bir şirket olarak kalma kabiliyetidir. D Yönetmeliği kapsamındaki muafiyet, her çeyrek verileri halka arz etmek yerine finansal kayıtları gizli tutarken şirketlerin sermaye artırımına izin verir. Özel yerleştirme yoluyla yatırım alan bir işletmenin, yönetim kurulu üyeliği veya bir yönetim pozisyonunu yatırımcı grubuna bırakması da gerekli değildir. Bunun yerine, bir işletme sermayesi anlaşmasının aksine, işletme operasyonları ve finansal yönetim üzerindeki kontrol sahibi tarafından kalır.