a:

Tahmini serbest nakit akışı, faiz vergisi, amortisman ve itfa payı (FAVÖK) öncesi kâr, yatırım harcamasının düşürülmesi, işletme sermayesindeki ve vergilerdeki değişimler olarak tanımlanmaktadır. Şirketler, unsurlarından herhangi birini hedefleyerek, serbest nakit akışını artırmayan çeşitli taktikler kullanmaktadır. Şirket, daha karlı projelere geçerek veya satış, genel ve idari giderleri düşürerek FAVÖK'ü artırabilir. Şirket, yatırımlarında çok seçici olmak ve umulmayan sermaye projelerini feshetmek suretiyle sermaye harcamalarını düşürebilir. Şirket ayrıca, satıcılarına yapılan ödemeleri erteleyerek ve stokları üzerinde sıkı bir denetim sürdürerek, işletme sermayesindeki değişimlerini azaltabilir. Ayrıca kuruluş yetkisini daha düşük bir vergi oranına sahip olan farklı bir ülkeye de yönlendirebilir.

Tahakkuk ettirilmemiş Serbest Nakit Akışının Artırılması

Şirket, EBITDA'sını arttırarak serbest serbest nakit akışını artırabilir. Bunu yapmanın bir yolu daha karlı projelere başlamak ya da kârsız iş birimlerini kapatmaktır. Bunu yaparak, şirket çok daha yüksek bir brüt getiri sağlayan mal ve hizmetleri satabiliyor ve şirketin FAVÖK'ünü artırabiliyor. Örneğin, Apple, diğer elektronik ürünlere kıyasla çok daha yüksek bir brüt marj sağlayan 2007'de iPhone'ların üretimine yönelik stratejik bir değişiklik yaptı.

Şirketin FAVÖK'ünü artırabilmesinin bir başka yolu, şirket çalışanlarının maruz kaldıkları bütçe ve harcamalar üzerinde sıkı denetimler yapıp satış, genel ve idari giderleri azaltmaktır. Örneğin, bir ABD'li ketçap üreticisi olan H.J. Heinz Co adlı bir Brezilyalı özel sermaye grubu olan 3G sermayesinin ardından, özel sermaye grubu sıfır tabanlı bütçelemeyi başlattı ve şirketin değer yaratımına katkıda bulunmayan yaklaşık 600 iş pozisyonunu ortadan kaldırdı.
Şirket, serbest nakit akışını korumak veya artırmak için sermaye harcamalarını düşürebilir. Örneğin, Exxon Mobil ve diğer birçok enerji şirketi, 2014-2015 döneminde petrol fiyatlarındaki düşüşe tepki olarak sermaye harcamalarını önemli ölçüde azalttı. Sermaye yatırımlarının kesilmesi, serbest nakit akışını hızlandırıyor; Bununla birlikte, daha az sayıda gelişmiş ürün pahasına daha sonra gelebilir ve gelecekte büyüme üretmekle ilgili sorunlarla karşılaşabilir.

İşletme Sermayesindeki Değişimler

Şirketler ayrıca, işletme sermayesindeki değişimlerini azaltacak bir taktik kullanmaktadırlar; bu da, serbest nakit akışını arttırmaktadır. Bunu yapmanın bir yolu, borçların hesaplanmasında şirketin satıcılarına yapılan ödemelerin ertelenmesi ve şirketin müşterilerinin daha önce ödeme yapması için baskı yapılmasıdır.Bu taktik kısa vadede işe yarasa da, tedarikçilere ve müşterilere baskı yapmak için sınırlar olduğu için şirket uzun süre başarısız olabilir ve şirket onlarla işini kaybetme riski altında olabilir.

Buna ek olarak, birçok şirket depolarında boşta kalma ürünlerinden kaçınmak için envanter üzerinde sıkı kontroller uygularlar. Şirketlerin kullandığı ortak bir taktik, üretim süreci için kesinlikle gerekli olan envanter tutma stratejisini temsil eden JIT (Just in Time) stok yönetimi olarak adlandırılır.

Son olarak, şirket, şirketin mevcut yargılama yetkisine kıyasla daha düşük bir vergi oranına sahip olan bir yetki alanında kuruluş yerini değiştirerek, serbest düşünülmemiş serbest nakit akışını artırabilir. Örneğin, ABD'de fast-food zinciri olan Burger King, 2014'te Kanada'nın kahve ve bisküvi zinciri Tim Horton's Inc'i satın aldı ve kurum mevzuatını, ABD'de olduğu gibi kurumlar vergisi oranının çok daha düşük olduğu Kanada'ya değiştirdi <