a:

Portföy yönetimi, ayrı bağlamlarda biraz farklı şeyler ifade edebilir ancak genellikle, yatırımcının hedeflerine ve tercihlerine dayalı olarak bir portföy içindeki farklı yatırımları karıştırma ve dengeleme sürecini ifade eder. Bu süreç, varlık dağılımını içerir; yatırım araştırması; tanımlanabilir hedefler yaratmak; risk ve getirileri değerlendirmek; ve hedeflenen amaçlar doğrultusunda kaynakların kullanılması.

"Çeyrek son", finansal takvim üzerinde dört belirli 3 aylık dönemden birinin sonuçlanmasını ifade eder. Dört çeyrek Mart'ta veya Q1'de bitiyor; Haziran veya Q2; Eylül veya Üçüncü Çeyrek; ve Aralık veya S4. Bunlar yatırımcılar için önemli zamanlar olarak kabul edilir. Birçok işletme, analist, hükümet ajansı ve Federal Reserve, çeyrek sonunda çeşitli pazarlar veya ekonomik göstergeler hakkında kritik yeni veriler yayınladı.

Birçok hedge fonları, emeklilik fonları ve sigorta şirketleri her üç aylık dönem sonunda da portföylerini her zaman yeniden dengelediği konusunda yaygın bir inanç vardır. Bu inanç biraz tartışmalı olmakla birlikte, genel bir kanıt bulunmadığı halde, çeyrek sonunun önemli olduğu kavramını güçlendiriyor.

Büyük finansal oyuncular çeyrek sonunda daima yeniden dengelenmese de, birçok yatırımcı bu süreyi kendi portföy yönetimini yeniden değerlendirmek için kullanıyor. Bu, hangi varlıkların portföyü oluşturduğunu değiştirerek veya yeni portföy hedefleri belirleyerek yeniden dengeleme yoluyla yapılır. Yatırımcıların zaman zaman yatırımlarını izlemeleri iyi bir fikir değil, nadiren de çeyrek sonlarında olduğu gibi piyasaya sürülebilecek yeni, harekete geçirici bilgilerdir.

Yeniden dengeleme, bir portföy içindeki varlıkların periyodik olarak satılması ve satın alınmasıyla hedef oranının korunmasını gerektirir. % 50 büyüme stoku,% 25 gelir stoğu ve% 25 tahvil portföy oranı isteyen bir yatırımcı düşünün. Eğer birinci çeyrekte büyüme stokları diğer yatırımlardan önemli ölçüde üstündeyse, yatırımcı portföyü 50-25-25 aralığına geri getirmek için bazı büyüme stokları satmaya veya daha fazla gelir stoku ve tahvil satmaya karar verebilir.

Geleneksel dengeleme, her çeyrek sonunda düşük satın alarak, daha düşük performans gösteren varlıkları satarak, iyi performans gösteren varlıkların kazançlarının ticaretini gerektirir. Teorik olarak, bu, bir portföyün aşırı maruz kalmasından veya orijinal stratejisinden çok uzaklaşmasını önlemeye hizmet eder. Bununla birlikte, çeyrek dönem sonlarına doğru dengelenen dengesizlikler, piyasa hareketleriyle çakışmayacak keyfi takvim olaylarına dayanır. Bununla birlikte, çeyrek sonunda ortaya çıkan yeni raporların birleşmesi genellikle piyasa tepkisine neden olur ve çoğu katılımcı için endişe içinde olmalıdır.

Çeyrek sonunda portföy hareketleri yapmayı düşünen bireysel yatırımcılar değil. Portföy yönetimi, yatırım fonları ve döviz ticareti yapılan fonlar veya ETF'ler için de önemlidir. Genel olarak, fon portföy yönetiminin iki biçimi var: aktif ve pasif. Pasif fonlar genellikle portföylerini piyasa endekslerine bağlar ve daha düşük yönetim ücretleri karşılığında daha az değişiklik yapar. Aktif fonların, piyasa ortalama getirilerini yenmek için daha proaktif bir yaklaşım benimseyen bir yöneticisi veya yöneticileri vardır. Bu fonlar, özellikle portföylerinin daha önce belirtilen hedeflerine ve stratejilerine uyacak şekilde ayarlanması gerekiyorsa, çeyrek sonuna kadar oldukça faal olabilir.