İçindekiler:
Fon portföyünde kalan tüm yatırımların değerini temsil ettiği için, bir özel sermaye yatırımının net değerini veya NAV değerini kalıcı değer olarak ifade etmek çok yaygındır. Özel sermaye yatırımcıları, gerçeğe uygun değerlerini, yatırımın satın alma fiyatının kalan değeriyle karşılaştırır; herhangi bir fark, hisselerin satışından doğan potansiyel veya gerçekleştirilmemiş kâr veya zararı ifade eder.
Geri kalan değer, ödenmesi gereken kalıntı değerini hesaplarken ya da gerçekleştirilmemiş çoklu olarak da bilinen RVPI oranını hesaplarken çok önemlidir. Bu, farklı özel sermaye şirketlerinin göreli fırsat maliyetlerini karşılaştırmak için kullanılan en önemli metriklerden biridir.
Bir özel sermaye yatırımının artık değerinin ortak bir tanımı "fonlar tarafından rapor edilen çıkış yapılmayan yatırımların değeri" dir. Nitekim, özel sermaye destekli fonlar bu rakamı üçer aylık dönemlerde raporlama eğilimindedir.
Sınırlı İş Ortakları için Artık Değer
Özel bir iştirak anlaşmasında, sınırlı iş ortakları veya LP'ler, genel ortaklardan veya Genel Müdürlerden farklıdır. Hekimler, fonun yatırımlarını yönlendirir ve bir yönetim ücreti kazanır. LP'ler neredeyse her zaman, yüksek gelirli ve sermaye kazançları elde edenlere veya HNWI'lere göre daha yüksektir.
LP için artık değer artması daha önemlidir. Bunun nedeni, sadece LP'lere ait kalan özkaynağın mevcut piyasa değerini veya adil değerini gösteriyor olmasıdır.
Ücretli Artık Değer
RVPI'nin teknik tanımlaması, gerçekleşen yatırımların çağrılan sermayenin yüzdesi olarak bugünkü piyasa değeridür. Daha basit bir ifadeyle, RVPI fon varlıklarının net varlık değerini veya kalan değerini alır ve fona ödenen nakit akışlarıyla böler. Nakit akışları, yatırım yapılan sermaye, ödenen ücretler ve LP'ler tarafından fona yapılan diğer masrafları temsil eder. LP'ler, ön sermaye maliyetlerinin toplam çarpım değerlerini gösteren daha yüksek RVPI oranlarını görmek istiyorlar.
ÖDenmiş sermaye ve sermaye arasındaki fark nedir? | Çıkarılan sermaye ve ödenmiş sermaye, bir şirketin hissedarları tarafından finanse edilen toplam sermaye tutarları olan Investopedia
. Yetkili sermaye, bir şirketin hisse satışı yoluyla yükseltmesine izin verilen maksimum sermayedir.
Toplam hissedarlar ne temsil eder?
Toplam özkaynak denklemini ve neyi temsil ettiğini anlar. Özkaynak bileşenlerini ve her birinin nasıl hesaplandığını öğrenin.
Dışsallıklar kâr olanaklarını nasıl temsil eder?
, Işlem maliyetlerini yönlendirerek etkin piyasa sonuçlarına doğrudan yardım eden girişimcilere dışsallıkların kâr imkanları sunabileceğini öğrenir.