Sizi satan profesyonel yatırımcılara mı yoksa kendi cep defterine mi bakıyor? Bu, temsilcilerin bireysel emeklilik hesapları (IRAs) ve diğer emeklilik ürünleri hakkında nasıl tavsiyelerde bulunmalarını önemli ölçüde etkileyebilecek önerilen bir Emek Departmanının (DOL) kuralının özünde yer alan soru.

Mevcut kurallar uyarınca, kayıtlı yatırım danışmanları, ödüllendirmeyi nasıl etkilediğine bakılmaksızın, müşterinin yararına olan ürünleri önermek anlamına gelen, kabul edilen standarta uymak zorundadırlar. Ek bilgiler için Fikir Standartı Hakkında Bilmeniz Gerekenler konusuna bakın.

Ancak, emeklilik ürünleri satan çoğu broker ve sigorta acenteleri daha düşük uygunluk testine tabi tutulmaktadır. Sundukları her tavsiye, yatırımcının yaşı ve finansal hedefleri göz önüne alındığında uygun olmalı. Ancak, bu standardın bazı ürünlerin satışı için cömert komisyonlar alan profesyoneller için daha fazla kıpırdanır oda bıraktığına inanılıyor. Bu standartlar arasındaki farkları öğrenmek için, Uygunluk ve Güven Standardı okuyun.

Onaylanırsa, yeni Çalışma Yasası kuralları da bu yüksek rücu edici standarda aracılık yapacaktı. "Çakışan tavsiyeler" verenler, tüketim vergisi ile karşı karşıya kalacak ve işlemi değiştirmeye mecbur bırakılabilirler. Yeni kural hakkında daha fazla bilgi için, DOL'un Mütalaa Kuralı'nın Danışmanlar İçin ve Mali Müşavirler İçin Hakimli Tanımlar anlamını gör.

Bunun anlamı:

Başkan Obama, DOL'u Şubat ayında yeniden yapılandırmaya çağırdığında başladı. "Çok basit bir ilkedir," dedi AARP'ye bir adres sırasında. "Mali tavsiyeler vermek istiyorsan önce müşterinin çıkarlarını koymalısın. “

DOL, Nisan ayında bu kuralı önermeye devam etti ve bu sırada endüstri gruplarının ve halkın yorumlarını kabul etmeye başladı. Söz konusu önlem, 2016 yılının başında onaylanacak gibi görünse de, daha önce bu kuralı geribildirim temelinde değiştirebilecek bir olasılığı var.

Güvenilir bir gereklilik bulunmaması, bazı aracılar ve sigorta acentelerinin, müşterilerinin refahından çok yaptıkları komisyonlar tarafından daha çok sallandığını ileri süren uzun süreli tüketici hakları gruplarına sahip bulunuyor. Konuyu daha da karmaşık hale getirmek, bazı satış temsilcilerinin kendilerini "danışman" olarak adlandırmaları, Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu'na kayıtlı olmamaları ve aynı sıkı standartlara tabi olmamaları gerçeğidir.

Gerçekten, temsilcilerin aldığı tazminat miktarı bir üründen diğerine geniş çeşitlilik gösterebilir. Örneğin, bir profesyonel, benzer ücret almayan bir sürüm yerine bir satış ücreti ya da yük ile karşılıklı bir fon satma konusunda teşvik edici olabilir, çünkü onlara komisyon sağlar.

DOL, yüksek komisyon yatırımlarına yönelik önyargının emeklilik tasarruflarını önemli ölçüde engelleyebileceğini önermektedir. Bir Çıkmaz Çatışması sonuç belgesi, ortalama olarak, emeklilik tasarrufları için yılda yaklaşık 1 puanlık ve her yıl 17 milyar dolarlık kayıp getirisi getirir "dedi. Bu güveni ele almanın önemli bir adımı olarak kabulci standardın daha geniş bir uygulamasını görüyor.

Kural, hangi yatırımları satın alacağını içeren ve belirli istisnalar dışında satış temsilcilerine sağlayacakları belirli tavsiyeleri etkileyecek olsa da:

• Eğitimle ilgili faaliyetler. Önerilen kural uyarınca, yatırımcı ürünleri satan brokerlar ve diğerleri, güvenirlik kriterlerini karşılamak zorunda kalmadan "genel eğitim" sağlayabilirler. Örneğin, temsilciler belirli bir yaştaki birisi için belirli stok veya borçlanma araçları önermediği sürece emeklilik varlıklarının uygun bir karışımını önerebilir.
• Sipariş alma. Bir müşteri bir komisyoncuya başvurduğunda ve kendisine bir güvenlik satımı veya alımı yapmasını isterse, yatırım tavsiyesi olarak kabul edilmez. Önerilen kural uyarınca, bu sipariş alımı bir sübvansiyon rolü olarak nitelendirilemez.
• Sağlayıcıları planlamak için satış yapmak. Bazı durumlarda, bir aracı kurum, bir işveren adına emeklilik planları yürüten kişilere finansal ürünler satmaya çalışabilir. Bu kişiler kendi başına mali uzmanlardır ve genellikle müşterileri için bir mütalaa sorumluluğu taşırlar. Bu bireylere pazarlama, aracı kurum için bir mütalaa eylemi teşkil etmez.

Kuralı İtirazlar

Söylemeye gerek yok, herkes değişimi lehine hazırlanmıyor. Yatırım danışmanlarını temsil eden gruplar, yeni kuralın finans işlemlerini gereksiz yere karmaşık hale getireceğini, komisyoncuların ve sigorta acentelerinin müşterilere şimdiye dek olduğundan daha fazla bilgi talep etmek zorunda kaldıklarını belirtti. Önerinin yalnızca iş yapma maliyetlerini artırmakla kalmayacağını, ancak bunları yasal hukuka aykırı yükümlülüklere açık olduğunu söylediler.

Eleştirmenler ayrıca, kuralın doğası gereği adil bir şekilde uygulanmasının zor olduğunu savunuyorlar. Müşterinin yararına olan şeyleri değerlendirmek, öznel bir taahhüttür. Ve birisi oldukça büyük bir komisyon yaptırdığı için kötü bir ürün sattığı anlamına gelmez.

Bazıları, daha iyi bir çözüm, broker rolünü köklü olarak değiştirmeden şeffaflığı arttırmaktır. Menkul Kıymetler Sektörü ve Finansal Piyasalar Birliği (SIFMA), temsilcilerin yatırım ürünlerini satmadan önce potansiyel çıkar çatışmalarını açıklamalarını isteyecek yeni bir standart ortaya attı. Bununla birlikte, brokerları mütevelli standardına tabi tutmaz.

Kongrede en azından bir destek alıyorlar. İki partili bir grup yasa koyucu - Temsilciler Richard Neal, D-Mass .; Peter Roskam, R-Ill. ; Phil Roe, R-Tenn. ; ve Michelle Lujan Grisham, D-N. M. - son olarak, mütevelli kuralı değiştirme yönünde ek bir açıklama gerekliliği ile çalıştıklarını açıkladı.Ancak tedbirin raydan çıkarmadaki çabaları, özellikle onu tamamen destekleyen bir başkanla birlikte yokuş yukarı tırmanışla karşı karşıya.

Bottom Line

Çoğu uzman, yatırım danışmanlarının finansal ürünler önermek için müşterileri tarafından doğrudan yapılması gerektiğini kabul ederler. Fakat bunu yapmanın yolu daha geniş bir mütalaa kuralının olup olmadığı halen Washington'da sıcak tartışmalara konu olan D. C.