Bu yılın başında yürürlüğe giren İşçi Sağlığı Yönetmeliği'nin mali danışmanlara büyük etkisi olması bekleniyor. Odaklanmanın büyük kısmı, bireysel müşterilere ve IRA gibi emeklilik hesaplarına ne olacağı üzerine yapılmış olsa da, 401 (k) planlarına ve danışmanlarına etkisi de önemli olabilir.

Burada 401 (k) ile ilgili yeni kurallarla bir takım değişikliklere ihtiyaç duyabilecek noktaların listesi verilmektedir. (Daha fazla bilgi için, bkz. SEC Güvencesi Kuralı: Müşterilere Açıklama Nasıl Yapılır )

Gelir Paylaşımı

Gelir paylaşımı, pek çok yatırım fonunun ve diğer yatırım yöneticilerinin esas olarak birçok 401 (k) platformda oynamak için ödeme yaptıkları 401 (k) dünyasında yaygın bir uygulamadır. Bu ödemeler, 12b-1 ücretleri veya diğer dolaylı ödemeler şeklinde olabilir. Teknik olarak bu ödemeler, altta yatan yatırım fonlarının gider oranlarını arttırmaz. Bununla birlikte, en yüksek 12b-1 ücretleri ile paylaşım sınıfları genellikle de ağır harcama oranları taşır.

401 (k) Davalar

Yeni emniyet kurallarının uygulanmasından önce bile, son yıllarda 401 (k) plan sponsoruna karşı çeşitli dava açıldı . Genellikle, herkes bir şekilde aşırı ücretlerle uğraşır. Bazıları doğrudan 401 (k) platform sağlayıcının gelir paylaşım prosedürlerini hedef alıyor.

Gelir paylaşımından elde edilen para aslında plan katılımcılarına aittir. Aslında, bu para, plan katılımcılarına, hesaplarına tahsis edilen masrafları azaltmak ve hesap bakiyelerini artırmak üzere yönlendirilebilir. Bununla birlikte, çoğu durumda, bu para, kayıt tutanakları, yöneticileri ve finansal danışmanlar gibi hizmet sağlayıcılarının masraflarını karşılamaya yönlendirilir.

2012'de başlayan katılımcılara zorunlu yıllık 408 (b) (2) ücret açıklamasında bile, gelir paylaşımının var olduğunu ve bunun için ne kullanıldığını anlayan katılımcılar az sayıdadır . Sıfır Gelir Paylaşımına Doğru Yeni Eğilime Yakın tarihli bir

InvestmentNews

maddesinde belirtilen yatırım (yatırım) danışmanlık şirketi Callan Associates, tanımlanmış katkı emeklilik planı sponsorlarının% 52'sinin gelir paylaşımını planlarının idari maliyetinin bir kısmını veya tamamını karşılamak için kullandığını belirtti. Bununla birlikte, Callan bu durum, 2012 yılına kıyasla% 67'den düştüğünü söyledi. Son yıllarda sıfır gelir paylaşımı yatırım fonları paylaşımı sınıflarının kullanımı artmaktadır. Amerikan Fonları ve bir dizi başka fon şirketi tarafından sunulan R6 paylaşım sınıfı (veya benzer paylaşım sınıfları) geç popüler hale geldi. Bu düşük maliyetli emeklilik planı payı sınıfları, 12b-1 ücretlerini ve diğer gelir paylaşımını ortadan kaldırır. InvestmentNews

makalesine göre, R hisse sınıflarının çeşitli biçimlerinde tutulan plan varlıklarının% 72'si, 2012'de% 56'dan 2015'te 12b-1 ücreti olmayan versiyonlarda idi. sıfır kazanç paylaşımı düzenlemesi, planın katılımcıları sadece yatırım yönetiminin maliyetini, diğer bir deyişle yatırım fonlarının veya plandaki diğer temel yatırım seçeneklerinin gider oranlarını ödeyeceklerdir. Kayıt tutma, yönetim ve dış mali danışmanın masrafı gibi diğer hizmetler için yapılan masraflar plana göre faturalandırılacak ve doğrudan maliyetler veya yüzdelik bir ücret olarak ayrı satır öğeleri olarak gösterilecektir. Seviye ve Değişken Ücretler

Yeni DoL güven kuralları uyarınca, 12b-1 ücret komisyonları gibi kaynaklardan değişken tazminat alan finansal danışmanlar, daha yüksek bir açıklama düzeyi ve davadan kaynaklanan risk artışına tabidir. Buna, 401 (k) planlarına danışman olarak hizmet edenler de dahildir. Düzey ücret düzenlemelerine örnek olarak, düz, sabit bir danışma ücreti veya planın varlıklarının yüzdesine dayanan bir ücret olabilir. 12b-1 gibi değişken bir ücret karşılığında hala bir plan talep etmek isteyen finansal danışmanlar, En İyi Faiz Sözleşmesi Muafiyeti (BICE) açıklama formunu doldurmaları gerekir. ERISA avukat Marcia Wagner'e göre, seviye ücreti düzenlemeleri için BICE açıklama formu gerekli değildir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Danışmanlar, Muktedir Kural Değişiklikleri için Nasıl Planlayabilirler

) Daha fazla ücret şeffaflığı yönündeki hareket, plan sponsorları tarafından 408 (b) (2) kurallar. Bu, plan sponsorlarının ücret karşılığı dava sayısındaki artışla ve şimdi de son DoL hakemli kurallarının çıkarılmasıyla birlikte daha da hızlandı. Masrafları Kontrol Etmek Hâlâ Anahtardır

Sıfır gelir paylaşımı olan planların artık incelenmeden güvenli hale gelmesi otomatik olacaktır, ancak sıfır gelir paylaşımı tek başına, karşılıklı fon gider oranlarının hala olabildiğince düşük olmasını sağlamaz veya plan katılımcılarına sunulan fonların sağlam bir sıralamasını temsil ettiğini söyledi. Ek olarak, idari masraflardaki şeffaflık, bu ücretlerin makul olmasını veya sağlanan hizmetlerin plan katılımcılarının yararınadır. Plan sponsorlarına hizmet eden mali müşavirlerin, sunulan yatırımlar ve geçmişteki gibi diğer plan servis sağlayıcılarının ücretleri ve kaliteleri için halihazırda gerekli incelemeleri yapmaları gerekecektir.

Bottom Line

Bu yılın başında açıklanan yeni DoL Fiduciary kuralları, 401 (k) maddesinin danışmanı ve diğer belirlenmiş katkı planları da dahil olmak üzere finansal danışmanlar üzerinde kapsamlı bir etkiye sahip olacak. Birkaç yıl önce başlayan büyük fiyata şeffaflığa doğru hareketi, gelir paylaşımı alanında da dahil olmak üzere hızlanacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz:

DoL Mütalaa Kuralı: Müşterilerin Bilmesi Gerekenler

)