Kazanç raporu, halka açık bir şirketin mevcut ve potansiyel yatırımcılara finansal olarak nasıl oturduğunu söylemenin önemli bir yoludur. Çünkü bu çok önemli bir belge ve şirketin kendisi tarafından serbest bırakıldığından, yatırımcılar, Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC) düzenlemelerini ihlal etmeden mümkün olduğunca pembe bir resim sunmanın şirketin yararına olduğunun farkına varmalıdır.

Maalesef, pek çok yatırımcı kazanç raporunu etkin bir şekilde çözemiyor. Raporlar yatırımcıları şirket sağlığı konusunda tamamen kandırmak için şirketler olmadan hazırlanırken, yatırımcılar halen içinde bulunan bilgileri bir miktar tuzla ele almalı. Bir şirketin gerçek mali durumunu çözmek için satırlar arasında okumak kazanç raporlarını anlamak için anahtardır.

Kazanç Raporu Vs. 10-Q Dosyalama
Şirketler yasal olarak üç aylık bir rapor, 10-Q, yıllık rapor ve SEC ile 10-K dosyası sunmaları zorunludur. 10-Q, gelir tablosu, bilanço ve hissedarların açığı ve nakit akışları gibi finansal bilgileri içerir. Aynı zamanda, yönetimin finansal koşulların ve sonuçların analizi, şirketle yüz yüze piyasa risklerinin açıklamaları ve kontroller ile hukuki işlemler hakkında notları vardır. Büyük şirketler 10 sayfalık belgeleri 100 sayfadan daha uzun sürebilir.

Şirketler genellikle 10-Q'da bulunanları özetleyen bir basın açıklaması yayınlıyor. Basın açıklaması genellikle birkaç paragraftan fazla bilgi içermiyor, yöneticilerin bir açıklaması ve gelir, net gelir, nakit akışı, hisse başına kazanç ve EBIT de dahil olmak üzere yatırımcıların ilgisini çeken önemli unsurların bazılarını özetliyor.

Bununla birlikte, Form 10-Q, SEC'ye sunulan siyah-beyaz, hayır ifadesi olan belgedir. Kazanç basın bülteninden daha sıkıcı ve çok daha uzun olsa da, 10-Q yatırımcılar için daha fazla önem taşıyor; çünkü üzerinde parlaklık olamayan zengin bir bilgi var. Kazanç raporunun unsurları pazarlama materyali alanına düşebilirken, onları serbest bırakan şirketler, sayıları SEC ire'yi riske atmadan bulamazlar.

Bir Kazanç Raporunun Bileşenleri
Bir şirkette olup bitenlerin temel ilkelerinin hızlı bir enstantanüsü için kazanç basın açıklarını okumak iyi bir başlangıçtır. Halka açık bir şirkette hisse satın almak isteyen ve bilinçli bir karar vermek isteyen yatırımcılar 10-Q dosyalama incelemelidir. Bununla birlikte, mali tabloların denetlenmediğine dikkat etmek önemlidir.

Üç aylık 10-Q dosyalama bileşenleri:

Bölüm I: Finansal Bilgiler

• Öğe 1: Özet Konsolide Finansal Bilgiler
• Öğe 2: Yönetimin Mali Durum ve Durum Analizi ve Faaliyet Sonuçlarının Analizi < Madde 3: Piyasa Riski Hakkında Niceliksel ve Nitel Açıklamalar Piyasa Riski Hakkında Nitelik ve Niteliksel Açıklamalar Madde 4: Kontroller ve Prosedürler
• Bölüm II: Diğer Bilgiler
• Madde 1: Hukuki İşlemler

Madde 1A: Risk Faktörleri

• Madde 2 : Kayıtdışı Hisse Senedi Satışı ve Kârın Kullanımı
• Madde 3: Üst Düzey Kıymetler Varsayılanları
• Madde 4: (Kaldırılmış ve Ayrılmış)
• Madde 5: Diğer Bilgiler
• Madde 6: Sergiler
• Nasıl Bu Dokümanı Ele Almak İçin
• Kazanç raporları farklı yatırımcılar tarafından farklı yollarla incelenebilir ve yorumlanabilir.Bazıları, yönetimin piyasaya sürülmesi ve şirketin karşılaştığı riskler hakkında okumak için finansal verilere ilişkin açılış bölümlerini atlamayı tercih etmektedir. Bazıları rakamların içine atlamak ve bunları önceki dönemlere ve yıllara göre karşılaştırmayı tercih eder. Rapora nasıl baktığınıza bakılmaksızın, gözden geçirmesini metodik olarak yapmak, neler olup bittiğini anlamanıza yardımcı olacaktır.

Dokümandaki ilk bölüm, şirketin hangi dönem için, hangi devre, şirketin dahil edildiği, vergi kimlik bilgileri ve birincil işletme yeri için rapor hazırladığını özetlemektedir. Rapor, hangi bölümlerin hangi sayfalarda bulunduğunu belirten bir içindekiler tablosunu listeler.
Finansal Bilgiler

Daha sonra Bölüm I'e (Finansal Bilgiler) geçmeli ve finansal verileri incelemeli ve analiz etmeliyiz. Bazı yatırımcılar, gelir, ana ortakların payına düşen net gelir, hisse başına seyreltilmiş kazanç ve EBIT gibi "vızıltı" kalemlerinden sonra gelir. Bunlar önemli olmakla birlikte, daha derin kazmaya dikkat edin.

Şirket son çeyrekte nasıl performans gösterdi?
Performans bir önceki çeyrekle mi yoksa önceki yılların aynı çeyreğine kıyasladı mı?

• Gelirler iyileşti mi, isabet aldı mı?
• Satışların maliyeti artar mı, yani gelir getirmek daha pahalı mu demektir?
• Şirketin devam eden operasyonlar sonucu nakit kazanç mı edip etmediğini veya kullandığını görmek için nakit akım tablosuna bakın. Şirketler nakit akışı negatif olabilir, ancak yine de net gelir pozitif gösterebilirler. İşler balık gibi görünüyorsa, her zaman uzaklaşıp stok almayacağınızı unutmayın.
• Finansal Risk Faktörleri

Bir şirketin mali sağlık duygusuna kapıldıktan sonra, önümüzdeki çeyrekte karşılaşabileceği riskleri kontrol etme zamanı geldi. Bölüm II'ye geçin (Diğer Bilgiler) ve Madde I'i (Hukuk Muhakemeleri) kontrol edin. Bir şirketin seçkin dava varsa, bunları dava ile ilgili kısa bir açıklama ile birlikte bildirmek zorundadır. Şirket belirli bir yasal soruna bir fiyat etiketi eklemek zorunda kalmayacağından, davanın niteliğini incelemek isteyeceksiniz. Şirketin genel değeri ile kıyaslandığında, davanın potansiyel mali etkisini düşünün. Birçok şirket, her yıl göreceli olarak küçük hasar talepleriyle karşı karşıya ancak bazen büyük mali etkilere sahip olabilecek dev bir dava ile karşı karşıya kalabilir (ilaçları ve büyük tütünü düşünün).

Ayrıca 1A Maddesi'ni (Risk Faktörleri) gözden geçirin. Buradaki bilgiler detaylı ve açık bir şekilde açıklanacaktır, çünkü bu öncelikle SEC'e gönderilen bir belgedir ve şirketler dürüst olmalı ve gelecek olmalıdır. "Yetersiz likidite, gelecekteki operasyonlarımızı etkileyebilir" veya "mevcut çevre göz önüne alındığında, operasyonlarımız yeterli nakit yaratmaz" gibi ifadeleri görebilir. Risklerin durgunluk döneminde düşük satışlar gibi genel bir pazar eğiliminin parçası olup olmadığını veya çeşitlendirilmiş bir müşteri setinden ziyade bir veya iki kaynaktan gelen gelir gibi daha büyük bir sorunun parçası olup olmadığını düşünün.
Alt satır

Kazanç raporunun size söylediklerinin bir fikrini elde etmek için büyük zamanlı hisse senedi analisti olmanız gerekmez.En iyi hareket biçiminizi belirlemek için hisse senetleri ve finansal gücünüz hakkında bildiklerini kullanın ve sonuçların nasıl yorumlanacağını bilmiyorsanız, karmaşık yatırımcılar tarafından istihdam edilen teknikler kullanarak çok fazla zaman harcayın. Her çeyrekte kazanç raporları yayınlayan halka açık şirketlerin sayısı çok fazladır, bu nedenle her raporu okumadığınız için programın gerisinde kalmayın. İlgilendiğiniz hisse senetlerine konsantre olun ve kazanç raporunda bulunan bilgileri hisse senedi almak istemediğiniz halde bile, değerli bir etkinlik olduğunu okumayı unutmayın. Sonuçta, kötü bir seçim yapmanızdan kurtarmıştı.

Raporların daha teknik yönlerine girmek için Finansal Tablolar Öğretimi
'a bakın.