a:

Hükümet düzenlemeleri finansal hizmetler sektörünü pek çok yönden etkiliyor, ancak belirli etki düzenlemenin tabiatına bağlı. Artan yönetmelik, finansal hizmetler alanındaki kişiler için daha fazla iş yükü anlamına gelir, çünkü yeni düzenlemelere uyulmasını sağlamak için ticari uygulamaları uyarmak zaman ve çaba gerektirir.

Hükümet düzenlemelerinden kaynaklanan zaman ve iş yükü artışı, bireysel finansal veya kredi hizmetleri şirketlerine kısa vadede zarar verebilirken, hükümet düzenlemeleri finansal hizmetler sektörünün uzun vadede bir bütün olarak yararlanmasına neden olabilir. Sarbanes-Oxley Yasası, Enron ve WorldCom gibi büyük konglomeraları kapsayan çok sayıda finansal skandala yanıt olarak 2002 yılında Kongre tarafından kabul edildi. Şirketler, şirketlerin üst düzey yönetimini mali tablolarının doğruluğundan sorumlu tutarken, gelecekteki dolandırıcılık ve istismarın önüne geçmek için bu şirketlerde dahili kontrollerin kurulmasını da gerekli kılıyor. Bu yönetmeliklerin uygulanması pahalıydı, ancak işlem, finansal hizmetlere yatırım yapan kişilere daha fazla koruma sağladı ve bu durum yatırımcı güvenini artırabilir ve şirketin genel yatırımını iyileştirebilir.

Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu (SEC), menkul kıymet piyasalarını düzenler ve yatırımcıları yanlış idare ve dolandırıcılıklara karşı korumalıdır. İdeal olarak, bu tür düzenlemeler daha fazla yatırım yapmayı teşvik eder ve finansal hizmetler şirketlerinin istikrarını korumaya yardımcı olur. 2007 mali krizinin gösterdiği gibi, bu her zaman geçerli değildir. SEC, büyük yatırım bankalarının net sermaye gereksinimini rahatlatmış ve öz sermaye kaleminden çok daha fazla borçlanmalarına izin vermişti. Konut balonu patladığında aşırı borçlar toksik hale geldi ve bankalar başarısızlığa başladı.

Diğer düzenlemeler finansal hizmetlere veya varlık yönetimine hiçbir şekilde fayda sağlamaz ancak diğer menfaatleri kurum dünyasının dışına çıkarmaya yöneliktir. Çevresel düzenlemeler buna genel bir örnektir. Çevre Koruma Kurumu (Environmental Protection Agency - EPA) genellikle bir şirketin veya endüstrinin ekipmanı yükseltmesini ve çevresel etkiyi azaltmak için daha pahalı süreçler kullanmasını ister. Bu tür düzenlemeler sıklıkla dalgalanma etkisine sahiptir ve bu durum borsada karışıklığa ve düzenlemelerin yürürlüğe girmesiyle finansal sektördeki genel istikrarsızlığa neden olur. Şirketler çoğu zaman artan maliyetlerini tüketicilere veya müşterilere kaydırmaya çalışırlar; bu da çevresel düzenlemelerin sıkça tartışmalı olmasının bir başka nedeni.

Geçmişte, aksi halde hayatta kalmayacak olan işleri kurtarmak için hükümet düzenlemeleri de kullanılmıştır.The Problemaged Asset Relief Program, Birleşik Devletler Hazine tarafından yönetildi ve 2007 ve 2008 mali krizinin ardından istikrar kazanmak için ABD finansal sistemine milyarlarca dolar enjekte etme yetkisini verdi. Bu tür bir devlet müdahalesi genellikle ABD'de kayıtsızdır, ancak krizin aşırı doğası, maddi bir çöküşü önlemek için hızlı ve güçlü bir harekete ihtiyaç duymuştur.

Hükümet, aracı kurumlar ve tüketiciler arasında moderatör rolü oynuyor. Çok fazla düzenleme yeniliği bastırabilir ve maliyetleri artırabilir, ancak çok az yönetim yanlış yönetime, bozulmaya ve çöküşe neden olabilir. Bu, hükümetin bir düzenlemesinin finansal hizmetler sektöründe yaratacağı tam etkiyi belirlemeyi zorlaştırıyor, ancak bu etki genellikle geniş kapsamlı ve uzun sürüyor.