a:

Yatırımcılar için bir güvenlik seçerken tüccarlar potansiyel bir ticaretin nispi riskini belirlemeye yardımcı olmak için tarihsel oynaklığına bakıyorlar. Farklı bağlamlarda oynaklığı ölçen çok sayıda metrik vardır ve her tüccar favorilere sahiptir. Hangi metriği kullanırsanız yapın, volatilite ve nasıl ölçülür konusundaki sağlam bir anlayış başarılı bir yatırım için gereklidir. Basitçe belirtmek gerekirse, oynaklık, fiyat hareketinin derecesinin bir yansımasıdır. Vahşice dalgalanan, yeni yükseklere ve en düşük seviyelere ulaşan ya da düzensiz hareket eden bir fiyat içeren bir hisse senedi oldukça uçucu kabul edilir. Göreceli olarak istikrarlı bir fiyat sergileyen bir hisse senedi, düşük oynaklık oranına sahiptir. Oldukça değişken bir hisse doğal olarak daha risklidir, ancak bu risk her iki yönde de keser. Uçucu bir güvenlik ortamına yatırım yaparken, başarısızlık riski, başarısızlık riski kadar artar. Bu nedenle, yüksek risk toleransı olan birçok tüccar, ticaret stratejilerini bilgilendirmeye yardımcı olmak için birden fazla oynaklık önlemlerine bakmaktadır.

Tüccarlar ve analistler tarafından kullanılan volatilitenin ana ölçütü standart sapma. Bu metrik, bir hisse senedinin belirli bir süre boyunca ortalamadan farklılaştığı ortalama miktarı yansıtır. Kurulan dönemin ortalama fiyatını belirleyip bu rakamdan her fiyat noktasından çıkararak hesaplanır. Daha sonra farklar kareler elde etmek için kareler, toplamlar ve ortalaması alınır. Çünkü varyans karelerin ürünüdür, artık orijinal ölçü biriminde değildir. Fiyat, dolar cinsinden ölçülürken, dolar kare kullanan bir metrik yorumlamak kolay değildir. Bu nedenle, standart sapma, varyansın karekökü alınarak hesaplanır ve bu varyans, temel veri kümesi olarak aynı ölçü birimine getirilir.

Çeteci, standart sapmayı zamanla analiz etmek için Bollinger Bantları adlı bir teknik gösterge kullanır. Bollinger Bantları üç satırdan oluşur: basit hareketli ortalama (SMA) ve iki bant, SMA'nın bir üstünde standart sapma ve altına bir standart sapma yerleştirdi. SMA, o günün değişikliklerini dahil etmek için her seansla değişen hareketli bir ortalamadır ve dış bantlar bu değişikliği standart sapmaya karşılık gelen düzeltmeyi yansıtacak şekilde yansıtmaktadır. Standart sapma, Bollinger Bantlarının genişliği tarafından yansıtılır. Bollinger Grupları ne kadar geniş olursa, belirli bir dönem içinde bir hisse senedi fiyatı o kadar değişken olur. Düşük volatiliteye sahip bir hisse senedi, SMA'ya yakın oturan çok dar Bollinger Bantlarına sahiptir.

Riskin daha kapsamlı bir değerlendirmesi için birden çok oynaklık biçimini ölçün. Standart sapmanın bir güvenlik fiyat hareketlerini zaman içindeki ortalamasına kıyasla ölçtüğü durumlarda, beta, bir güvenlikin daha geniş pazarın getirisiyle olan oynaklığını ölçer.1'lik bir beta, güvenlikin pazarın derecesini ve yönünü bir bütün olarak yansıtan oynaklığa sahip olduğu anlamına geliyor. Bu, S & P 500'in keskin bir düşüş eğiliminde olması durumunda, söz konusu hisse senetinin uygunluğunun muhtemel olduğu anlamına geliyor. Kamu hizmetleri gibi nispeten istikrarlı menkul kıymetler, düşük oynaklık oranlarını yansıtan 1'den daha düşük beta değerlerine sahiptir. Hızla değişen alanlardaki, özellikle de teknoloji sektöründeki stokların beta değerleri 1'den fazla. 0'ın beta değeri, altta yatan güvencede oynaklığın olmadığına işaret ediyor. Enflasyon varsayılmazsa nakit mükemmel bir örnektir.