a:

Çeşitlendirme, bir yatırımcının portföyünü tek bir yatırımın kötü geçme riski altında izole etmek için kullandığı bir yöntemdir. Parasını şirketlerin, sektörlerin ve yatırım türlerinin geniş bir karışımına yayarak bir yatırımcı, herhangi bir şirketin veya sektörün çöküşünü veya çöküşünü tasarrufunu tamamen ortadan kaldırmasını etkili bir şekilde önler. Bir yatırım portföyünü çeşitlendirmek için binlerce yol var; bu yöntemin en iyisi, bireye ve onun yatırım tarzına, büyümeye olan iştah ve risk toleransına bağlıdır. Hiçbir tekil çeşitlendirme yöntemi evrensel olarak en iyi kabul edilse de, geleneksel yatırımcıların çoğu, riski en aza indirgemek ve getirileri en üst düzeye çıkarmak için bir dizi geniş kuralları izlemektedir.

Bir portföyün çeşitlendirilmesinin ilk adımı, yatırım yapacak sektörlerin bir listesini tanımlamaktır. Daha geniş pazarı takip eden ve ortalama oynaklığı gösteren sektörler, geleneksel bir yatırımcının portföyünün çoğunu oluşturmaktadır. Daha küçük bir yüzde, boğa piyasalarında daha fazla büyüme, ancak ayı pazarları sırasında daha fazla risk getiren daha uçucu sektörlerden oluşuyor; oysa daha küçük bir yüzdesi, teknoloji şirketleri gibi yüksek büyüme oranına sahip, yüksek riskli sektörlerden oluşuyor. Benzer şekilde, yatırımcılar, daha geniş pazarın dalgalanmasından bağımsız olarak, her iki yöndeki hareketleri daha kısıtlı olan daha istikrarlı sektörlere küçük bir portföy segmenti ayırıyorlar ve daha geniş pazar ile ters bir ilişki kuran döngüsel olmayan sektörlere karşı daha küçük bir segment - pazar daraldığında - bu sektörlerin değeri artmaktadır.

Bir sonraki adım, listedeki her bir sektörün daha geniş pazarla nasıl ilişkili olduğunu belirlemek ve portföyün yapılandırılması için bu bilgiyi kullanmaktır. Çoğu yatırımcı tarafından bir sektörü daha geniş pazarla karşılaştırmak için kullanılan metrik beta katsayısıdır. 1'lik bir beta, daha geniş pazar ile mükemmel bir ilişki gösterir; daha yüksek bir beta, daha fazla oynaklık anlamına gelir ve daha düşük bir beta, daha fazla kararlılık anlamına gelir. Negatif bir beta, daha geniş pazar ile ters hareket eden bir döngüsiz sektörü belirtir.

Yukarıdaki ölçütleri kullanan tamamen çeşitlendirilmiş bir portföy genellikle çan eğrisine benzemektedir ve 1'in beta'sı çanın üstünü temsil etmektedir. Bu, portföyün çoğunluğunun (% 50 ila% 60) etrafında toplandığı beta değeri. Portföydeki yatırımların en az yarısı kabaca geniş pazarın izini sürüyor. Kavisin her kuyruğundaki çıkış, yatırımları daha yüksek ve daha düşük beta katsayılarıyla oturur.

Yatırımcılar, geniş çerçevesinde kalırken çoğunlukla bu metodoloji ile oynuyorlar. Büyük getirileri kovalayan bir yatırımcı, durgunluk ya da ayı piyasasında daha büyük risklere maruz kalmasına rağmen, yüksek büyüme oranına sahip sektörlere daha büyük bir parça ayırmak ve daha fazla büyüme sağlamayan istikrarsız sektörlerden daha az ayırmak olabilir.En az riski olan yuva yumurtasını emeklilik için büyütmek isteyen daha muhafazakar bir yatırımcı tersini yapabilir ve 0 ile 1 arasında betaları olan sektörlere daha fazla para koyabilir.