a:

Türev araçlar fiyatların bir veya birden fazla varlığa dayanan menkul kıymetlerdir. Ortak türevler, forward sözleşmeleri, vadeli işlem sözleşmeleri, opsiyonlar ve swapları içerir. Tersine, takaslar tüm varlık sınıfının sadece bir türüdür.

Türev ve Swap Arasındaki Farkın Açıklanması

Türev, iki taraf arasındaki bir sözleşmedir ve değeri, temel varlığın fiyatı tarafından belirlenir. Türevlerin değeri, varlık, endeks, faiz oranı, emtia veya para biriminin performansından elde edilir. Örneğin, türev bir öz sermaye seçeneği, değerini temel alınan hisse senedi fiyatından türetir. Hisse senedi opsiyonunun değeri, altta yatan hisse senedinin fiyatının dalgalanması nedeniyle dalgalanmaktadır.

AD:

Swaplar, her iki tarafın faiz ödemeleri gibi gelecekteki nakit akışlarını değiştirmeyi kabul ettiği iki taraf arasındaki anlaşmadır. Türev araçların aksine, takaslar değerlerini temel alınan bir varlıktan almazlar.

Faiz Oranı Swapının Açıklanması

En basit swap türü, basit bir vanilya faiz oranı takasıdır. Bu tür takaslarda, taraflar faiz ödemelerini kabul etmiş sayılırlar. Örneğin, Banka A, sabit bir faiz oranına dayalı olarak Banka B'ye ödeme yapmayı kabul ederse, Banka B ise değişken faizli bir Banka A'ya ödeme yapmayı kabul eder.

AD:

Bank A'nın, Londra Interbank Offered Rate ya da LIBOR'ya her ay% 1 artı 10 milyon dolarlık bir yatırıma sahip olduğunu varsayalım. Bu nedenle, LIBOR dalgalanmaları nedeniyle, bankaya yapılan ödemeler değişiklikler yapar. Şimdi, Bank B'nin her ay% 2. 5 ödediği 10 milyon dolarlık bir yatırıma sahip olduğunu varsayalım. Bu nedenle aldığı ödeme sabittir.

Banka B'nin daha çok ödemeye devam etmesi gerektiğine karar verdiği halde, Banka A'nın sabit bir ödeme yapması gerektiğini varsayalım. Bu nedenle, bu bankalar bir faiz oranı takas sözleşmesi yapmaktadırlar. Bu takasta, bankalar yalnızca ödemeleri değiştiriyor ve takasın değeri temel alınan varlıklardan türemiş değil.

3'ten büyük ->