a:

Verim, yatırım alanında sıkça kullanılan, ancak bireysel yatırımcılar tarafından tamamen anlaşılamayan bir terimdir. Bu terim, özsermaye yatırımları ve tahvil yatırımları için geçerli olduğu için farklı anlamlara sahiptir. Hisse senedi piyasası yatırım alanında verim, bir stokun maliyet verimi veya cari getiriyi ifade edebilir. Maliyet getirisi, yıllık temettü tutarını yatırımcının bir hisse senedi için ödenen gerçek fiyatı karşılaştırır; mevcut getiri, temettü tutarını hisse senedinin cari fiyatıyla karşılaştırır. Yatırımcıların, vadeli getirinin, yalnızca temettülere uygulanması ve hisse senedi fiyatlarındaki değişikliklerden kaynaklanan sermaye kazançları veya kayıpları içermemesi nedeniyle hisse senedi getirisi oranı ile eş anlamlı olmadığını anlamaları önemlidir.

Tahvil yatırımlarına uygulanırsa, bu terim dört farklı verim hesaplamasına atfen kullanıldığı için daha da kafa karıştırıcı hale gelebilir:

• Mevcut getiri, tahvil üzerindeki yıllık faiz ödemesinin hesaplanmasıyla elde edilir mevcut piyasa fiyatına bölünür. Mevcut getiri, bir yatırımcının tahvilin alım fiyatıyla ilişkili olarak ne kadar yıllık faiz geliri sağladığını gösterir.
• Kupon getirisi, bir yatırımcıya, vade sonunda tahvilin değerine göre alacağı yıllık faiz tutarını bildirir. Kupon getirisi kaymaz, bu da tahvilin piyasa fiyatına göre dalgalanan cari getirinin tersidir.
• Vade-getiri, yatırımcının vadeye kadar vadeli tahvil alacağının toplam tutarını belirtir. Vade-getiri, kupon geliri, yeniden yatırımdan elde edilen gelir ve sermaye kazanç veya kayıpları ile ilgili faktörlerden dolayı toplam yatırım getirisinin en iyi tahminini sağlayan tahvil getirisidir.
• Vergi eşdeğeri getirisi, yatırımcının vergi matrahına göre düzeltilmiş olan vergilendirilebilir tahvil üzerinden vergi sonrası getiri ile vergisiz tahvil arasındaki farkı gösterir.