a:

İşletme nakit akışı oranı ve ödeme gücü oranı, bir şirketin temel analizinde kullanılan iki farklı önlemdir. İşletme nakit akışı bir şirketin kısa vadeli likiditesini ölçerken, borç ödeme oranı bir şirketin çözücü kalma kabiliyetini ölçer.

İşletme nakit akımı oranı, şirketin faaliyette bulunan nakit akışının kısa vadeli yükümlülükleri ile bölünmesiyle hesaplanır. İşletme nakit akışı, şirketin varlıklarını, kısa vadeli borçlarını karşılamak için nakit olarak hızlı bir şekilde nakde dönüştürme kabiliyetini ölçer. İşletme nakit akışı oranı 1'den düşükse, şirket sıvı değildir ve kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmekte zorlanmaktadır. İşletme nakit akışı oranı 1'den büyük ise, şirketin belirlenmiş bir sürede mevcut yükümlülüklerinden daha fazla nakit yarattığını gösterir. Bununla birlikte, oran bir şirketin uzun vadeli finansal yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçmemektedir.

Tersine, borç ödeme yüzdesi bir şirketin mevcut ve uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçer. Borç ödeme gücü oranı, bir şirketin net karını amortisman ekleyerek ve toplam yükümlülüklere bölerek hesaplanırken, işletme nakit akımı oranı bir şirketin nakit akışını sadece kısa vadeli yükümlülükler için ölçer. Bir ödeme gücü oranı 1'den büyük ise, bir şirketin kısa ve uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirmesi muhtemel ve borç yükümlülüklerini yerine getirmesi muhtemel görünmemektedir. Öte yandan, ödeme gücünün 1'den az olması, bir şirketin borç yükümlülüklerini yerine getirme ihtimalinin yüksek olduğunu gösterir.

Örneğin, ABC şirketi net geliri 5 milyon dolar ve amortismanı 2 milyon dolar. Toplam yükümlülükleri 70 milyon dolar. Bu nedenle, ödeme gücü oranı 0,10 ((5 milyon dolar + 2 milyon dolar) / 70 milyon dolar). Böylece, şirketin borcu varsayılan olacak ve işten çıkarmaya maruz kalıyor.