a:

Federal Rezerv Kurulu'nun piyasa riski sermaye kuralı (MRR), önemli ticaret faaliyetleri olan bankacılık organizasyonları için sermaye gereksinimlerini ortaya koymaktadır. MRR kuralı, bankaların kendi sermaye gereksinimlerini ticaret pozisyonlarının piyasa risklerine göre ayarlamasını gerektirir. Kural, 1 milyar doları aşan varlıklara sahip toplam aktiflerin veya bankaların toplam ticaret faaliyeti olan% 10'dan fazla olan bankalar için geçerlidir. MRR için önemli değişiklikler Ocak 2015'te Federal Reserve Board tarafından yürürlüğe konuldu. Bu değişiklikler MRR'yi Basel III sermaye çerçevesinin gereklilikleriyle uyumlu hale getirdi.

Basel III, uluslararası bankacılık sisteminin istikrarına yardımcı olmak için tasarlanmış bir dizi uluslararası bankacılık düzenlemesidir. Basel III'ün temel amacı, bankaların uluslararası ekonomiyi etkileyebilecek aşırı risk almalarını önlemektir. 2008 mali krizinin ardından Basel III yürürlüğe girdi. Basel III, bankaların varlıklarına karşı daha fazla sermaye biriktirmesini gerektirir; bu da bilançolarını azaltır ve bankaların kullanabileceği kaldıraç miktarını sınırlar. Yönetmelikler, asgari öz sermaye düzeylerini varlıkların% 2'sinden, toplam% 7'lik bir tampon için% 2. 5'lik ilave bir tampon ile% 4.5'e yükseltmektedir.

Federal Yönetmelikler H Yönetmeliği MRR'nin özelliklerini açıklar. Bu yönetmelik, çeşitli yatırım sınıfları ve çeşitli borç sınıfı gereklilikleri üzerine sınırlar getirmektedir. Ayrıca, MRR'ye göre risk ağırlıklı varlıkların hesaplanması için yeni bir yöntem sunmaktadır. Bu yeni yaklaşım, sermaye gereksinimlerinin risk duyarlılığını arttırmaktadır. H Düzenlemesi, sıkça kullanılan kredi riski puanlarından başka kredi değerlilik ölçümlerinin kullanılmasını da gerektirir. Revize kredi standartları, egemen borç, kamu sektörü kuruluşları, mevduat kuruluşları ve menkul kıymetleştirme maruziyeti için geçerlidir ve bu tür maruz kalmalar için güvenli ve sağlam bir risk yapısı yaratmaya çalışmaktadır. Riskleri ölçmek için türev finansal araçlara ilişkin yanlış kredi notlarına dayanan bankalar, 2008 mali krizinde önemli bir faktör oldu.
Düzenleme H, ayrıca, merkezi swap uygulaması tesisleri aracılığıyla temizlenen kredi takasları ve diğer türev işlemler için daha elverişli sermaye tedavisi sağlar. Bu teşvik, bankaları geleneksel tezgah üstü ticarete karşıt olarak merkezi ödeme yöntemini kullanmaya teşvik etmektedir. Merkezileştirilmiş takas, takas ticaret pazarının genel şeffaflığını arttırırken karşı taraf riski olasılığını azaltabilir.

Swap icra tesisleri türev işlemlerini geleneksel tezgah üstü piyasalarından merkezileştirilmiş bir piyasaya kaydırıyor. Merkezi yapılan takas işleminde, döviz aslında takas ticaretine karşı taraftır.Bir takas sözleşmesinin bir karşı tarafı başarısız olursa, değişim, varsayılan olmadan anlaşmayı garanti altına almak için girer. Bu, bir karşı taraf başarısızlığının ekonomik yansımalarını sınırlar. American International Group ya da AIG, 2008 mali krizinin bir başka önemli nedeni olan birçok takas sözleşmesi için bir karşı taraf olarak varsayıldı. AIG'nin, altına girmekten kaçınmak için büyük bir hükümet kurtarmaya ihtiyacı vardı. Bu, takas esnafı için merkezileştirilmiş tasfiye yaratma ihtiyacının altını çizdi.

Dodd-Frank MRR'yi de etkiledi. Dodd-Frank'in Collins Değişikliği, federal sigortalı mevduat kurumları, holding şirketleri ve Federal Rezerv tarafından denetlenen banka dışı finansal kurumlar için minimum riske dayalı sermaye ve kaldıraç gereksinimi oluşturdu. Yönetmelik H'ye benzer şekilde, Dodd-Frank ayrıca, uygun kredi değerlilik standartlarıyla değiştirmeleri için dış kredi notlarına yapılan atıfların kaldırılmasını da gerekli kılmıştır.