a:

Beta, bir varlığın veya portföyün genel piyasa ile ilişkili olarak oynaklığını belirlemek için temel analizde kullanılan bir ölçüttür. Bir güvenliğin beta'sını hesaplamak için güvenliğin geri dönüşümü ile piyasanın geri dönüşümü arasındaki kovaryansın yanı sıra piyasa getirilerinin varyansı bilinmelidir.

Beta Nasıl Hesaplanır?

Beta hesaplama formülü, kıymetin getirisi ile belirli bir döneme kıyaslamanın kıyaslamasına bölünen bir varlığın getirisinin kovaryansıdır.

AD:

Benzer şekilde beta, menkul kıymetin standart sapmalarının ilk önce gösterge standart sapmalarına bölünmesiyle hesaplanabilir. Ortaya çıkan değer, menkul kıymetin getirilerinin ve referansın getirileri arasındaki korelasyon ile çarpılır.

AD:

Örneğin, bir yatırımcı Apple Inc beta'sını (AAPL) SPDR S & P 500 ETF Güvenine (SPY) kıyasla hesaplamak istiyor. Son beş yıldaki verilere dayanarak, AAPL ve SPY arasındaki korelasyon 0 83'tür. AAPL'nin standart sapma oranı% 23,42 ve SPY'nin standart sapma oranı% 32,21'dir.

BAPA = 0.83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0.6035

Bu durumda, Apple, piyasanın borsa işlem gören fonundan (ETF) daha beta olarak 0 6035, teorik olarak SPDR S & P 500 Borsa Yatırım Fonu Güvencesi'nden% 40 daha az oynaklık yaşadığını gösteriyor.

AD:

Başka bir örnek için, yatırımcının Tesla Motors Inc.'in (TSLA) beta'sını SPDR S & P 500 ETF Güvenine (SPY) kıyasla hesaplamak istediğini varsayalım. Son beş yıldaki verilere dayanarak, TSLA ve SPY'nın kovaryansı 0,032 ve SPY'nin varyansı TSLA'nın 0,05.

Beta'sı = 0'dır. 032 ÷0 015 = 2. 13

Bu nedenle, TSLA teorik olarak SPDR S & P 500 ETF Güveninden% 113 daha uçucudur.