a:

Güçlü bir boğa piyasasında, piyasa genel olarak iyimser olma duygusu, bir yatırımın sahip olabileceği risk seviyesiyle ilgili tahminlerin zayıf olmasına neden olabilir. Ne yazık ki, piyasa düzelmesi gerçekleştikten sonra, yatırımcılar genellikle belirli yatırımlarda başlangıçta beklenenden daha fazla riske maruz kaldıklarını fark edecektir. Yüksek riskli yatırımlar potansiyel olarak daha yüksek getiri sağladığından, pazar, ilgili yatırımların ekstra risk hesaba katmak için yeniden fiyatlandırılacağı bir ayarlama döneminden geçmektedir. Bu, risk yeniden fiyatlandırma olarak bilinir.

AD:

Örnek olarak, bir örnek düşünelim. Birkaç sigorta şirketinin gayretlerini öncelikle doğal afetler için ev sigortası satmaya, örneğin modellerinin nadir bulunan olaylar (kasırgalar, kasırga ve depremler gibi) olarak öngördüklerini varsayalım. Bu programın ilk birkaç yılı boyunca, tahmin modelleri doğru tahmin ediliyor ve ödemeler önemsiz seviyededir. Daha sonra, hisse senedi fiyatları rekor kârlar nedeniyle yükselişte ve tahvilleri yüksek puanlar alıyor. Birkaç yıl sonra, doğal felaketler daha yaygın hale geldi ve yeni çalışmalar, raporlar ve modeller, bu olayların önümüzdeki yıllarda çok daha yaygın ve yıkıcı olacağını gösteriyor. Sonuç olarak, piyasa, bu felaketin başlangıcı sigorta şirketlerinin kârlarına son verebileceği için, bu sigorta şirketlerine sahip olanların büyük bir kumar oynayacağını anlamıştır. Böylece, karşılaşılan yeni risklere dayalı olarak şirket hisse senetleri için piyasa düşüş eğilimi gösterecektir. Benzer şekilde, bu şirketlerden yeni çıkarılan tahvillerin derecelendirmeleri düşürmüş olacak ve yatırımcıların şirketin temerrüde düşeceği makul bir olasılık görmesi nedeniyle daha yüksek bir kupon ödemesi gerekecektir.

AD:

Daha önce yatırım notu olarak nitelendirilen ipotek teminatlı menkul kıymetlerinin (MBS) diğer yatırım fonlarından çok daha riskli olduğunu piyasanın fark etmesiyle, 2007 yılında subprime çökmesine tepki olarak bir piyasa düzeltmesi yapıldı. BBB'nin dereceli tahvilleri. Bunun sonucunda, yatırımcılar, subprime ipotekle bağlantılı olan herhangi bir tahvil üzerinde daha yüksek getiri talep ettiler. Yatırımcılar devlet dışındaki borçlanma senetleri için daha fazla risk primi talep ettikleri için bu kayma, risksiz devlet hazineleri ile ticari tahviller arasındaki genişleme ile gösterildi. (İlgili okumalar için bkz. Bağda işlem yapma riski nedir? )

AD:

Buna ek olarak, subprime mortgage lehtarının hisse senetleri büyük piyasa fiyatlarındaki düşüşlerle yüz yüze geldi, çünkü şirketlerin sahip oldukları finansal risk miktarı değerlemelerini haklı çıkarmadı.Mali performansları şüpheli ve yatırımcılar hisse senetlerinin iyi bir yatırım olmamasına karar verdikleri için piyasa hisselerini aşağıya çekti.

İlgili okumalar için bkz. Subprime Meltdown'u Besleyen Yakıt .

(Subprime ipotek ve subprime erime konusunda tek noktadan bir alışveriş yapmak için, Subprime İpotek Özellikini kontrol edin.)