a:

Bir hedge fonu, ortak bir fonun aksine değil, profesyonel yönetim firmaları tarafından yönlendirilmek üzere bir araya toplanan yatırımcıların resmi bir ortaklığıdır. Bu ortak amaca rağmen, finansal riskten korunma fonu faaliyetleri yatırım fonlarından belirgin olarak farklıdır ve genellikle daha agresif, riskli ve özel bir hisse senedi fonu olarak düşünülür.

"Finansal riskten korunma fonu" adı, kısa veya uzun vadeli menkul kıymet ihraçları gibi işlem tekniklerinin kullanılmasından, finansal riskten korunma fonunun yöneticilerinin yerine getirmesine izin verildiğinden kaynaklanmaktadır. Riskleri azaltmak için riskten korunma stratejileri uygulanmasına rağmen, çoğu riskten korunma amaçlı fonların uygulamalarını artan riskler taşımak için düşünmektedir.

Yatırım fonları sadece hisse senedi ve tahvil havuzu oluştururken, bir hedge fonu hemen hemen her varlığa yatırım yapabilir. Buna bir hedge fonu potansiyel olarak daha geniş bir yatırım riskine maruz bırakan türevler, gayrimenkuller ve para birimleri dahildir. Hedge fonları ayrıca, getirilerini artırmak için kaldıraçtan aşırı miktarda yararlanma eğilimindedir.

Birleşik Devletler'de, hedge fonları, diğer pek çok yatırım düzenlemesinden farklı düzenleyici kurallar çerçevesinde faaliyet göstermektedir. Riskten korunma fonu yatırımcılarının çoğunluğu "akredite". Bu, çok yüksek gelir elde ettikleri ve mevcut 1 milyon doların üzerindeki net değerlerine sahip oldukları anlamına geliyor. Bu nedenle, hedge fonları, zenginler için spekülatif bir lüks olarak kuşkulu bir üne kavuştu.

Kişisel finansal portföylerdeki hedge fonlarının kullanımı 21. yüzyılın başından itibaren çarpıcı bir şekilde büyümüştür. 2007-2009 yıllarındaki Büyük Durgunluk döneminde, teminatlı borç yükümlülüklerine ve yüksek kaldıraç oranına olan artan maruz kalmaya bağlı olarak, hedge fonları özellikle zorlandı.

Riskten korunma fonlarının yatırım amacı, getirileri en üst düzeye çıkarmaktır, ancak şirketleri yönetmek bu amaca ulaşmak için farklı stratejiler kullanmaktadır. Diğer yatırımlarla aynı gereksinimlere sahip olmamasına rağmen, finansal riskten korunma fonlarında kaldıraç sınırları da dahil olmak üzere fonun spesifik stratejisini ayrıntılarıyla anlatan "mutabakat sunumu" adı verilen bir prospektüs hala var.

Neredeyse tüm yatırım fonu arasında ortak bir tema, pazar yönü tarafsızlığıdır; piyasa trendlerini yukarıya veya aşağıya doğru çevirirler, para kazanmayı beklerler. Bu şekilde, bir hedge fon yönetimi ekibi klasik yatırımcılardan çok tüccarları andırıyor. Bazı yatırım fonları bu tür teknikleri diğerlerinden daha fazla kullanır ve tüm yatırım fonu gerçek riskten korunma işlemine girmez.

En yetenekli portföy yöneticilerinin birçoğu karakteristik ücret yapıları nedeniyle yatırım fonu için çalışmayı hedeflemektedir. Yönetim ücretleri, yatırım fonu ücretlerinden daha yüksek değildir, ancak finansal riskten korunma fonlarında yatırım fonlarının değerlendirmediği ek ücretler de bulunmaktadır. Daha yüksek ücretler üzerinde anlaşmaya varıldığı halde kazanılan kazançlara dayalı teşvik ücretleri% 10-30 arasında değişebilir.Riskten korunma fonu yatırımcıları, yöneticilerinden çok yüksek geri dönüş seviyeleri beklemektedir ve geleceğe yönelik karlar teşvik ücretlerine dahil edilmeden önce telafi edilmek üzere genellikle kayıpların yapılmasını gerektirmektedir.