a:

Volcker kuralı, büyük kurumsal bankaların iki ana faaliyet türünü sınırlar. Bankaların mülk ticaret faaliyetlerine katılmaları ve genellikle hedge fonları ve özel sermaye fonları olarak tanımlanan kapalı fonlara olan menfaatlerine sahip olmaları yasaklanmıştır. Kural, Dodd-Frank Yasası'nın 609. Bölümü'nde listelenmiştir ve bu mevzuatta yer alan daha büyük finansal reformların bir parçasıdır.

Bu kural, federal ve mükellef alan bankaların mevduat sigortası ve diğer destek gibi riskli ticaret faaliyetlerinde bulunmalarını önlemek için tasarlandı. Kural Federal Rezerv Kurulunun eski başkanı Paul Volcker'den alınıyordu.

Proprietary Trading Prohibited

Volcker kuralı, bankaların tescilli ticaret faaliyetlerinde bulunmalarını yasaklar. Mülkiyet ticareti kural tarafından bir finansal enstrümanın alım satımında bir ticaret hesabı prensibi olarak görev yapan bir banka olarak tanımlanır. Düzenlemeler, bir ticaret hesabı niteliğinin ne olduğuna ve ticarette bir finansal araç bulunduğuna ilişkin tanımlamayı genişletmektedir.

Yönetmelikler, üç kritere dayanan bir ticaret hesabı tanımlar: hesap için amaç testi, piyasa riski sermaye kural testi ve durum testi. Kurallar, bankanın pozisyonunu 60 günde tutması durumunda esnafın bir bankanın işlem hesabı olduğu varsayıldığını belirtti.

Bir ticaret hesabının geniş tanımından dolayı, belirli ticaret faaliyetleri, takas işlemleri, likidite yönetimi, piyasa yapımı, hedging, teslimat yükümlülüklerini yerine getirmek için esnaf ve esnafı kar paylaşımı veya emeklilik planı gibi bu yasaklamadan muaftır. banka. Bununla birlikte, iç denetimler ve kapsamlı dokümantasyon içeren bu ticaret faaliyetlerine çok yorucu uyumluluk şartları getirilmiştir.

Kapalı Fon Yatırımları Yasağı

Volker kuralına göre, bankalar kapalı bir fona bir mülkiyet çıkarına sahip olmak yasaklamaktadır. Kural, örtülü fonları üç uçlu bir testle tanımlar. Kapatılan bir fon, 1940 Yatırım Şirketi Yasası, hedge fonlarına veya özel sermaye fonlarına ve dışa kapalı fonlara benzer özelliklere sahip emtia havuzları tarafından tanımlanan bir yatırım şirketinin tanımından muaftır.

Kural, yabancı kamu fonları, tamamına sahip olunan bağlı ortaklıklar ve ortak girişimler gibi bazı yasaklara istisna oluşturmaktadır.

Uygunluk Sürelerinin Uzatılması

Bankaların holdinglerini Temmuz 2015'e kadar tasfiye etmeleri gerekiyordu. Bununla birlikte, Aralık 2014'te Federal Rezerv Kurulu bankalara 2017 yılına kadar ve bu pozisyonlardan çıkmak için bankalara uzatma izni verdi. 2022'de bazı durumlarda.

Bankalar, pozisyonlarının çoğunun, çıkmak için önemli kayba uğrayacakları likit olmayan yatırımlar olduğunu savundu.Bankalar, hedge fonları ve özel sermaye fonlarındaki sahiplik çıkarlarının, onları hızlı bir şekilde tasfiye etmek zorunda kaldıklarında önemli değer kaybetme riski taşıdıklarını belirttiler.