Borsa Yatırım Fonu (ETF), tüccarlara fiziki altın veya vadeli işlem sözleşmeleri almadan fiziksel altın fiyat hareketlerine erişmelerini sağlar. Bunun yerine, ETF bunu yatırımcı için yapar.

Altın ETF'ler genellikle bir güven olarak yapılandırılmıştır. Bu yapıda, ETF, yayınlanan her bir ETF payı için belli miktarda altın tutar. Bir hisse satın almak, güvenin sahip olduğu altının bir bölümüne sahip olmak demektir.

SPDR Altın Güveni (GLD GLDSPDR Gold Trust121.65 + 0.85% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) en popüler altın ETF'dir, günlük ortalama 10 milyon hisseye yakın hacimdedir. SPDR'ye göre, her hisse 0,095599 altın ons değerindedir (Net Varlık Değeri, NAV denir). Bu nedenle ETF altın fiyatının yaklaşık 1 / 10'unda işlem görmektedir. Gerçek altının fiyatı dalgalandıkça GLD fiyatı da dalgalanıyor. GLD halka açık olduğundan yatırımcılar yukarıdaki fiyatı veya NAV'ın altına düşebilir, yani hisseler 0,95599 altın ons'dan biraz fazla veya daha az değere sahip olabilir.

Her bir paya 0,95599 altın ons değerinde bir miktar aşınmış. ETF, yatırımcılara yıllık% 0,4'lük bir ücret talep etmektedir. Bu, sağlanan hizmet için fonun çalışanlarını telafi eder. Bu ücretler, yavaş yavaş ETF'nin NAV'sini aşındırmakta, böylece her hisse değerinde olan altın onsları zamanla azaltmaktadır. Yine de yavaş bir süreç bu ve% 0,4 fiziksel altın satın almak için altın bayilerinin çoğundan çok daha düşük bir ücret. Bu nedenle, altın ETF'ler altın yatırımı için verimli bir araçtır.

Bir başka popüler altın ETF, iShares Gold Trust'tır (IAU IAUiShs Gold Güven Güven Birimleri 12.31 + 0. 82% Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 4.6.6 ). . Ortalama hacmi günde yaklaşık 8 milyon pay. % 0,25 oranında bir harcama oranı vardır ve altının fiyatı yaklaşık 1/100 seviyesinde işlem görmektedir. Ayrıca güven altını tutar ve GLD'ye benzer bir yapıya sahiptir.

Fiziksel altını güven içinde tutan bu fon türleri, altın fiyatı ile kısa vadede ve uzun vadede paralel hareket ederler ve yalnızca küçük hatalarla (fiyata gereken fiyattan saptığında) altının fiyatına dayalı olarak işlem yapmak).

Ters ve İndirgenmiş Fonlar

Başka birçok altın ETF'leri var, ancak hacim yukarıda belirtilenlerden önemli ölçüde daha düşük. Gerçi kaldıraçlı ve ters altın fonlar var. Hız Payları 3x Uzun Altın ETN (UGLD UGLDCS Nassau VelocityShares Günlük 3x Uzun Altın Takas Yapılır Notlar 2011-14 10. 31 S & P GSCI Altın İndeksi ER10 ile bağlantılı 70 + 2. 49% Highstock 4 ile oluşturuldu 2. 6 ) altın vadeli işlem sözleşmelerinin günlük hareketinin üç katına maruz kalma olanağı tanır. Gider oranı% 1.35, ortalama hacim ise yaklaşık 700.000 hisse.

Altın Çift Kısa ETN (DZZ DZZDB Londra DB Altın Çifte Kısa Exch İşlemeli Nts 2008-15 2. 38 Lnkd'dan DB Sıvıya Ulaştırma İdx Optimum Verim Gld TR5 55-1.% 85 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) günlük yaklaşık 500.000 hisse ticareti yapmaktadır,% 0.75 oranında bir harcama oranına sahiptir ve altın fiyatlarına ters yön vermektedir. Altın bugün% 1 arttıysa, DZZ'nin% 2 oranında düşmesi gerekir çünkü çift ters yöne doğru ilerliyor.

Kalabalık ve ters fonlar, güven içinde fiziksel altın tutmadığı için daha karmaşıktır. ETN'ler, ETN'nin sigortacısının borç yükümlülüğüdür. ETN'in değeri bir emtia endeksini izler, ancak yalnızca sigortacının kredi değerliliğiyle desteklenir. Bu karmaşık araçlar, kısa vadeli ticarette kullanılmak üzere tasarlandığından, altınların günlük fiyat değişimlerini doğru bir şekilde izler, uzun vadeli değişiklikleri takip etmezler. Dolayısıyla, zaman içinde, kaldıraçlı ve ters fonlar, yatırımcının altın fiyatına dayanarak ticaret yapmasını bekleyeceği yerden belirgin bir şekilde farklı olabilir.

Alt satır

Güven olarak faaliyet gösteren altın ETF'leri açıktır. Güven altın tutar ve hisse çıkarır. Ortağın altının kısmi mülkiyeti vardır. Hisse senetleri, fiili altın fiyat hareketini, ancak fiyatın genellikle 1/10 veya 1/100 oranında yansıtıyor. Her paya ait altın miktarı, gider oranı ile yavaş yavaş aşınmakta ancak ETF'ler hala fiziksel altın satın almaktan ve depolamaktan daha verimlidir. Ters ve kollektörlü ETN'ler daha karmaşıktır. Altının günlük fiyat hareketi izler, ters hareket eder veya kazanç / kayıpları büyütürler, ancak altın uzun vadeli fiyat değişikliklerini doğru bir şekilde izleyemez.