a:

Yatırımcılar ve analistler hisse senedi fiyat hareketlerini bir yıl boyunca (genelde) ölçmek için ağırlıklı alfa kullanır. Değerler, daha yeni fiyat dalgalanmalarını daha yeni fiyat dalgalanmalarına vurgu yapmak için ağırlıklandırılır. Ağırlıklı alfa metriğinin arkasındaki önerme, bir varlığın fiyatındaki bir dalgalanmanın zaman ilerledikçe daha az önemli hale gelmesidir. Ağırlıklı alfa için formül esasen modern alfa teorisinden geleneksel alfa'nın değiştirilmiş bir halidir.

Geleneksel Alfa

Alfa, modern portföy teorisinin beş ana risk oranından biridir. Sermaye varlık fiyatlandırma modelinde (CAPM) alfa bir sürümü de var. Alfa, bir yatırım fonu gibi bir varlığın getirilerini karşılaştırır ve aynı zaman dilimi içindeki bir karşılaştırma endeksi ile karşılaştırır. Pozitif alfa oranları, varlığın kıyaslamayı aşarak daha iyi bir risk düzeltilmiş performans sunduğunu göstermektedir.

Geleneksel alfa, bir yıl boyunca altta yatan varlık getirilerinden referans gösterge getirilerinin çıkarılmasıyla hesaplanır.

Ağırlıklı Alfa

Ağırlıklı alfa için kesin formül, bireysel analistin tercihlerine veya hedeflerine göre değiştirilebilir. Ağırlıklı alfa'nın bir versiyonu, son üç ay içindeki tüm aktivitelere 1.5 ağırlık, dokuz ila 12 ay önce tüm aktivitelerde 0,5 faktörü uygulayabilir. Bazıları, zaman içinde geriye geldikçe tüm fiyat hareketlerine tedricen düşen bir ağırlık uygulayabilir.

Günlük fiyat hareketinin ağırlıklı alfa değerini ne kadar etkileyebileceğini sınırlayan bazı yatırım platformları bulunmaktadır. Aşırı tepki maruziyetini azaltmak için büyük bir günlük hareketler sınırlanabilir.

Ağırlıklı alfa'nın avantajı, bir hisse senedi için son bir ay içinde% 15 artmış altı ay sonra% 15 artış gösteren daha yüksek bir değer gösteriyor olmasıdır.