a:

Alfa ve beta, yatırımcıların getirileri hesaplamak, karşılaştırmak ve öngörmek için bir araç olarak kullandıkları risk oranlarıdır. Yatırım fonu ile referans alınan alfa ve beta'yı görme olasılığınız yüksektir. Her iki ölçümde de, S & P 500 gibi karşılaştırma endeksleri kullanılıyor ve belirli bir performans eğilimini vurgulamak için bunları bireysel güvenlikle karşılaştırıyoruz.

Alfa ve beta beş standart teknik risk hesaplamasından ikisidir, diğeri standart sapma, R-kare ve Sharpe oranıdır.

AD:

Alpha

Alfa, bir portföy yöneticisinin performansının bir ölçüsü olarak algılanır. Örneğin, bir büyüme yatırım fonu üzerindeki% 8'lik getiri, hisse senedi piyasalarının genel olarak% 4 oranında geri döndüğü zaman etkileyicidir, ancak diğer hisse senetleri% 15 kazanıldığında çok daha etkileyici bir durumdur. İlk durumda, portföy yöneticisinin göreceli olarak yüksek alfa, ikinci sırada doğru olmayacağı düşünülüyordu.

AD:

Sermaye varlık fiyatlandırma modeli (CAPM) analizi, portföyün% 5'lik (risk, ekonomik koşullar ve diğer faktörlere dayalı olarak) kazanılmış olması gerektiğini; bunun yerine yalnızca% 3 kazandığını gösteriyorsa, alfa % -2'dir. CAPM'de alfa, modelin tahmin ettiği seviyeyi aşan geri dönüş oranıdır. Yatırımcılar genellikle yüksek bir alfa içeren bir yatırım tercih ediyor.

Alfa hesaplama teknik formülü: (son fiyat + hisse başına dağıtım - başlangıç ​​fiyatı) / (başlangıç ​​fiyatı).

AD:

Daha da keşfedelim. Alfa'ya Daha Derine Bakın.

Beta

Beta (bazen "beta katsayısı" olarak anılacaktır), belli bir güvencenin oynaklığını belirli bir süre boyunca ilgili bir performansın performansıyla karşılaştırarak ölçmelidir. Kısaca, yatırımcılar, bir yatırımdan ne kadar olumsuz sonuç alabildiklerini görmek istiyorlar. CAPM analizi, beta'yı hesaplamak için de kullanılabilir.

Alfa için temel sayı sıfır (yatırım, piyasa beklentilerini tam olarak yerine getirir), ancak beta için temel sayı birdir. Birinin beta değeri, güvenlik fiyatının piyasanın hareket ettiği gibi hareket ettiğinin bir göstergesidir. Eğer beta birden daha az ise, güvenlik piyasadan daha az ciddi fiyat dalgalanmaları yaşar. Tersine, birinin üstünde bir beta, güvenlik fiyatının piyasadan daha uçucu olduğu anlamına gelir.

Olumlu bir alfa negatif olana göre her zaman daha arzu edilirken, beta'yı değerlendirmek o kadar siyah ve beyaz değildir. Birçok yatırımcı - riskten kaçınmak - daha düşük bir beta tercih ediyor; Ancak, bazı yatırımcılar, daha yüksek getiri elde etmeyi ve daha yüksek oynaklık oranını yakalamayı umarak daha yüksek bir beta hedeflemeye razı.

Beta için formül: Varlığın getirisinin piyasa getirisiyle kovaryansıdır ÷ Piyasanın getirisinin değişmesi

Muhtemelen bildiğinizden daha fazla beta vardır.Beta: Fiyat Dalgalanmalarını İnceleme konusunu okuyun.

Geçmişteki Performans

Hem alfa hem de beta geriye dönük görünümlü risk oranlarıdır. Tüm hesaplamalar, geçmişte olan veriler kullanılarak yapılır ve her iztankarının bildirdiği gibi, geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.

Alfa ve beta, gelecekteki sonuçları her zaman doğru bir şekilde tahmin edemese de belirli bir süre boyunca nispeten iyi ve nispeten zayıf yatırımlar arasında ayrım yapmaya yardımcı olabilir.

Yeni başlayanlar için Alfa ve Beta okunarak bu temel yatırım önlemlerine giden yolda ilerleyin.