a:

Risk ölçümü, yatırımda önemli bir değerlendirmedir. Risksiz varlık sınıfları pek yoktur, dolayısıyla bir yatırımın doğal riskini nasıl değerlendireceğinizin anahtarı anahtardır. Modern portföy teorisinde (MPT) hem bireysel hem de yatırım fonu analizine uygulanan iki ortak risk ölümü Sharpe oranı ve alfa'dır. Bu istatistiksel önlemler, tarihsel oynaklığı gösterebilir ve yatırımcıların hangi hisse senetlerinin ve fonların yatırım risk toleransı ile uyumlu olduğunu belirlemesine yardımcı olur.

Sharpe oranı, ekonomist William Sharpe tarafından geliştirilen, riske göre düzeltilmiş bir getiri ölçüsüdür. Yatırımın getiri oranından bir ABD Hazine Bonosu olarak tanımlanan risksiz getiriyi çıkararak ve daha sonra yatırımın yatırımın standart sapması ile bölüşerek hesaplanır. Yatırımcılar için Sharpe oranı, karşılıklı bir fonun getirilerini nasıl sağladığını göstermektedir. Bu şekilde, benzer tarihsel getirilerle fonları karşılaştırmak yararlıdır. Örneğin, A fonunun ve B fonunun her ikisinin de% 5'lik 10 yıllık getirisi varsa ve A fonunun Sharpe oranı 1.40, fon B'nin Sharpe oranı 1.25 ise, muhafazakar yatırımcı A fonunu seçer; Yüksek Sharpe oranı, riske göre düzeltilmiş getiriyi gösterir.

Alfa ayrıca, riskleri düzeltilmiş bir temeldeki getirileri ölçmenin bir yolunu sunar; ancak ölçüyü performans ölçmek için bir kıyaslama ile ilişkili olarak uygular. Seçilen bir ölçütün performansıyla yakından eşleşen bir yatırım isteyen yatırımcılar için alfa, gözden geçirilecek sayıdır. Alfa, 1'e eşittir. 0, fonun kıyaslamayı% 1 oranında dayattığını, dolayısıyla alfa ne kadar yüksek olursa, o kadar iyi olur. Fon kıyaslama için benzer yatırımlar içeriyorsa, olumlu bir alfa fon yöneticisinin değerini belirtir.

3'ten büyük ->