a:

Sharpe oranı ve Treynor oranı (her ikisi de yaratıcıları William Sharpe ve Jack Treynor tarafından belirtilmiştir), bir yatırım portföyünün riske uyarlanmış getiri oranını ölçmek için kullanılan iki orandır veya bireysel bir hisse senedi. Yatırım performansını değerlendirmede spesifik yaklaşımlarından farklıdırlar.

Sharpe oranı, hisse senedi yatırım portföyünün risksiz bir yatırımla karşılaştırıldığında ne kadar iyi performans gösterdiğini ortaya koymayı amaçlar. Risksiz bir yatırımı temsil etmek için kullanılan ortak kıyaslama, ABD Hazine bonosu veya tahvilidir. Sharpe oranı, bir yatırım portföyünün (veya bireysel bir öz sermaye yatırımının) beklenen veya gerçek yatırım getirisini hesaplar, risksiz yatırımın yatırım getirisini çıkarır ve ardından bu rakamı yatırım portföyü için standart sapma ile böler. Sharpe oranının birincil amacı, risksiz enstrümanlara yapılan yatırımla karşılaştırıldığında, özsermaye yatırıma özgü ilave riski kabul etme karşılığında yaptığınız yatırımdan daha fazla kazanç elde edip etmediğinizi belirlemektir.

Treynor oranı, bir yatırım portföyünün riske göre düzeltilmiş getirisini de değerlendirmeyi amaçlamaktadır, ancak portföyün performansını farklı bir kıyaslamaya karşı ölçmektedir. Treynor oranı, bir portföyün getirisini sadece risksiz bir yatırım için getiri oranına karşı ölçmek yerine, bir portföyün hisse senedi piyasasının bir bütün olarak daha iyi performans sergilediğini incelemektedir. Bunu, Sharpe oranı denkleminde standart sapma için beta yerine geçirerek yapar; beta, genel piyasa performansından kaynaklanan getiri oranı olarak tanımlanır. Örneğin, standart bir borsa endeksi% 10'luk bir getiri oranı gösteriyorsa, bu beta oluşturur; % 13'lük bir getiri oranı gösteren bir yatırım portföyü, Treynor oranına göre, yalnızca pazarın genel performansının üzerinde ve üzerinde yarattığı fazladan% 3 getiri için kredi verilir. Treynor oranı, yatırım portföyünüzün piyasanın ortalama kazançlarından belirgin olarak daha iyi performans gösterdiğini belirlemek olarak görülebilir.