a:

Döngüsel gelir akışı, tasarrufların, yatırımların ve harcamaların kalıcı doğasını tanımlamak için kullanılan ekonomik bir cihazdır. Başlangıçta bütün bir makroekonomiye uygulanması tasarlanmış olsa da, gelirin dairesel akışı bireysel firmalara da uygulanabilir. Harcamalar, gelirler, karlar, yeniden yatırımlar ve temettüler arasındaki ilişki, yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olmak için analiz edilebilir.

Verilen bir firmanın gelir akışını anlamak için gereken tüm bilgiler, özellikle bilanço ve gelir tablosunda yer alan finansal tablolarda bulunabilir. Giderler, bir mal veya hizmet sağlamak için gerçekleştirilir ve daha sonra gelir elde etmek için satılır. Ek gelir, stok satışı yoluyla üretilir. Bu gelirin bir kısmı kar olarak gerçekleşti. Karlar borcunu ödemek, gelecekteki ticari faaliyetlerde yeniden yatırmak (sermayeyi ekleme veya sermayeyi yenilemek gibi) veya hissedarlara temettü olarak ödenmek için kullanılabilir.

Yatırımcılar, bir şirketin kârlarını nasıl kullandığına dikkat etmelidir. Gelir yatırımcıları açıkça nispeten yüksek temettü ödemeleri görmek istiyorlar. Kâr paylarını çok fazla ödeyen ve yeterince yeniden yatırım yapmayan bir şirket kendisini gelecekteki kârlılığı sağlayamayabilir ve bu da hisse senedini uzun vadede zayıf tutabilir. Borç borcunun ödenmesi gerekir; böylece şirket finansal oranları artırabilir ve şirketin gelecekte daha fazla borçlanma esnekliği sağlar.

Karların kullanımı, firmanın dairesel gelir akışı üzerinde açık bir etkiye sahiptir. Sermaye yatırımlarının ve diğer harcamaların ele alınması da önemlidir. Gelir akışındaki farklı bileşenlerin tamamı az ya da çok verimlilik ile ele alınabilir. Yatırımcı firmanın finansal tablolarına yakından bakarak, bu bileşenleri benzeri şirketlerin yanında zamanla karşılaştırabilir.

Zamanla karşılaştırma, yatırımcının bir firmanın gelir akışının ilerleyişini birden fazla ifade dönemi boyunca karşılaştırması anlamına gelir. Daha eski, daha olgun firmalar daha fazla temettü ödemek ve daha istikrarlı gelir akışlarına sahip olma eğilimindedir. İyi yönetilen genç firmaların büyüme potansiyeli çok yüksektir. Bir şirketin ifadelerine, risk profilinize ve yatırım hedeflerinize bağlı olarak çok farklı tepkiler verebilirsiniz.

Göreli verimliliği ölçmek için benzer işletmeler arasında finansal tabloların karşılaştırılması çok önemlidir. Farklı işletmeler türleri, büyük ölçüde farklı gelir akışlarına sahip olabilir. Örneğin, madencilik ve imalat şirketleri çok miktarda yeniden yatırım gerektirir; aksi halde, dairesel akıntıları kurumuş olabilir.Saf hizmet şirketleri, pek çok sermaye maliyeti taşımazlar ve normalde diğer firmaların yaptığı kadar çok yatırım gerektirmezler.

Sonuç olarak, gelirin dairesel akışı heuristik bir araçtır ve yatırım kararı verirken tek dikkate alınmamalıdır. Bir şirketin parasal girdileri ve çıktıları - borç, yeniden yatırım ve temettüler arasındaki denge - ne kadar etkin bir şekilde kullandığını vurguladığında en faydalıdır.