Borçlanma oranları, bir şirketin mali sağlığına ilişkin birkaç önemli kavrayış sunmaktadır. Bir şirketin faaliyetlerini finanse etmek için şirketin borcuna ne kadar bağımlı olduğunu, şirketlerin ekonomik çalkantıları ne kadar iyi kaldırabileceklerini ve şirketlerin rakipleriyle nasıl karşılaştırdıklarını gösteren önemli borç yönetim metriklerini standartlaştırdıklarını ortaya koyuyor. Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47. 42-0.% 8 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturuldu) gibi büyük bir telekomünikasyon şirketi için gözlemlemek önemlidir borç / öz sermaye (D / E) oranı, faiz teminat oranı ve nakit akış-borcu oranı.

D / E Oranı

D / E oranı bir şirketin varlık alımlarını nasıl finanse ettiğini gösterir. Yüksek oran, bir şirketin büyük ölçüde borca ​​bağımlı olduğuna işaret eder ve paranın büyük kısmını varlık satın almak için alacaklılar ve borç veren kuruluşlar değil, hissedarlar oluşturur. Tersi durumda, düşük D / E oranı, bir şirketin, çoğunlukla hisse senedi çıkartarak ve yatırım amaçlı dolar kazanarak varlıklarını satın almak için para topladığı anlamına gelir.

Varlıkları satın almak için kaldıraç veya borç kullanımı, esas itibarıyla kötü bir şey değildir; ancak bir şirketin para ödün vermek yerine yatırımcıları cezbetmesiyle hacmini ve büyüklüğünü elde etmesini bilmek daha rahattır. Bu nedenle, özellikle değer yatırımcıları, D / E oranlarının birden düşük olduğu şirketleri arıyor; bu durum, şirketin özkaynak finansmanına borç finansmanından çok daha fazla bağımlı olduğunu gösteriyor.

Eylül 2015'te sona eren çeyrekte Verizon'un D / E oranı sekiz oldu. Bu rakam, son on yılda önemli ölçüde arttı. Öz sermayesi son beş yılda üçte ikisi oranında düşerken, toplam borcu yüzde 25 arttı. Şirket, AT & T 0.98 ve T-Mobile 1.36 dahil olmak üzere rakiplerine kıyasla yüksek oranda kaldıraçlıdır. 36.

Faiz Kapsama Oranı

Verizon son yıllarda kaldıraçını büyük ölüde artırdığından, şirketin borcun faizine hizmet edebileceğini biliyorum. Faiz oranı, bir şirketin o anki kazançlarının olağanüstü borcun üzerinde kaç kez faiz ödeyebileceğini hesaplar. Sayı ne kadar yüksek olursa, en temel analistler rahat hissetmek için 1,5 ya da daha yüksek bir figüre ihtiyaç duyarlar.

Verizon'un 12 aylık faiz kapsama oranı 4'tür. 14. Muhteşem bir rakam olmamasına rağmen, şirketin faiz ödemelerinde kısa vadede küçük bir sıkıntı yaşaması gerektiğini belirtmektedir. Verizon'un daha fazla kaldıraçlı olmasına rağmen, faiz yüklenme oranı, AT & T veya T-Mobile'ın oranından daha yüksek olmasına rağmen, borç yükü arttıkça faiz kapsama oranı önemli ölçüde düştü. Bunun nedeni, kazançlarının önemli rakiplerinden çok daha güçlü olmasıdır.

Nakit Akışı-Borç Oranı

Nakit akış-borcu oranı, yüksek oranda kaldıraçlanmış bir şirket için de önemlidir. Bir şirketin mevcut işletme nakit akışıyla emekli edebileceği toplam borcun yüzdesini gösterir. Verizon'un 12 aylık işletme nakit akışı 35 dolar. 9 milyar dolara kıyasla, 228 doları buluyor. Toplam yükümlülüklerde 9 milyar. Bu nedenle, nakit akış-borcu oranı 0,16'dır ve AT & T'nin 0,12 ve T-Mobile'ın 0'dan daha yüksektir. 11.

Verizon son yıllarda borç yükünü artırarak faaliyetlerini genişletir ve ağ. Verizon, borcun artması yatırımcıların gözlemlemesi gereken bir şey olsa da faiz kapsama oranı ve nakit akış-borcu oranı ile gelir ve nakit akışının daha fazla borcun güvenli bir şekilde ve ödeme gücünü riske atmadan kullandığını ortaya koyuyor.