General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 +% 1 .00 Highstock 4. 2 6 gibi büyük bir endüstri lideri için >), temel analiz yapılırken analiz edilecek en önemli borç oranları, borç-özsermaye (D / E) oranı, faiz teminat oranı ve nakit akış oranı borç oranına ilişkindir.

Bu oranlar, şirketin mali durumu hakkında önemli ipuçları sunmaktadır. D / E oranı, şirketin varlıklarını değerlendirir ve borç finansmanı yoluyla satın alınan yüzdeyi, varlık finansmanı yoluyla satın alınan yüzdeyle karşılaştırır. Faiz oranı, şirketin mevcut kazancı ile ödenmemiş borcun toplam faizini karşılaştırır. Son olarak, nakit akışı oranı, şirketin operasyonlarından aldığı gerçek nakit oranına bakar ve toplam nakit borcunun ne kadarının emekli olabileceğini hesaplar.

Bu rakamlar oranlar olduğu için standartlaştırılmıştır ve endüstri rakipleriyle ve daha geniş piyasa ortalamalarıyla karşılaştırılması kolaydır.

Borç / Özkaynak Oranı

Eylül 2015'te sona eren çeyreğe ilişkin GE'nin D / E oranı 1.76'dır. Diğer bir deyişle, şirket varlık alımlarını finanse etmek için özkaynaktan% 76 daha fazla borç kullanmıştır. Bu rakam, son birkaç yılda, 2008'de 3.15'e düştüğü için önemli ölçüde geriledi. Ancak, şirketin D / E oranı hala geniş kapaklı konglomera sektöründeki büyük rakiplerinin çoğundan daha yüksektir; bunlar arasında 3M Şirket ve Honeywell International. GE'nin aksine, bu şirketler, borç finansmanından çok daha fazla öz sermaye finansmanı kullanıyorlar. 3M'nin D / E oranı 0.74'te, Honeywell's ise 0.32.

Faiz Kapsama Oranı

Büyük miktarda bir şirketin borç finansmanı yüksek derecede istihdam ettiği zaman, temel analistler şirketin bu borca ​​hizmet etme araçlarının bulunmasını sağlamalıdır. Kaldıraç, bir şirketin, özellikle harcamaların arttığı ve gelirlerin güçlü olduğu ekonomik döngüdeki genişleyen bir aşamada genişlemesi için muhteşem bir yol olabilir. Yüksek borç, kazancın ve nakit akışının azaldığı müteakip büzülme aşamasında şirketleri incitme eğilimindedir.

Faiz oranı, kazanç ile faiz arasındaki ilişkiyi karşılaştırır ve bir şirketin borcunu faiz ödemek konusunda ne kadar yastığı olduğunu gösterir. Düşük bir ekonomide kazançlar düşerse, oda çok yüksek olduğu için iyi bir işarettir.

GE'nin Eylül 2015'te sona eren 12 aylık döneme ilişkin faiz kapsama oranı 2.46'dır. Bu, temel analistlerin kabul edilebilir en düşük seviyede olduğu düşünülen 1. 5 kriterinden daha yüksek olmakla birlikte, bu, gereken bir rakam değildir özellikle muhafazakar yatırımcılardan büyük bir güven duyurun.Dahası, GE'nin faiz kapsama oranı, 3M (52.46) ve Honeywell (21.25) 'ten göre daha düşüktür.

Nakit Akışı Borç Oranına

Birçok temel analist, nakit akış oranının borç oranının faiz kapsama oranından daha önemli olduğunu düşünmektedir. Faiz oranı oranı, henüz gerçekleşemeyen alacaklar ve gelir dahil tüm kazançları göz önüne alırken, nakit akışı borcu oranı sadece şirketin faaliyetlerinden elde ettiği nakitleri göz önünde bulundurur. Oran, bu nakit ile ödenmemiş toplam borç miktarını karşılaştırır. Yatırımcılar, şirketin toplam borcunun% 10'unu aşan operasyonel nakit akışını görmek ister.

GE'nin nakit akışı borcu oranı son yıllarda ılımlı bir şekilde düşüş eğiliminde ve şu an 0,05'te duruyor. Şirketin operasyonel nakit akışı, toplam borcunun yalnızca% 5'ini kaplıyor. 3M (0,3) ve Honeywell (0,18) borç oranlarına göre çok daha yüksek nakit akışına sahiptir.

Şirketin genel esasları çok daha çekici olmasına rağmen, GE'nin borç resmi istenilen şekilde bırakılıyor. GE'nin geliri, 2014'ten 2015'e% 20 oranında arttı. S & P'nin% 10'luk bir bölümünü kaybettiği bir dönemde, fiyat kazanç oranı (P / E) 15 ve hisse senedi fiyatı% 14'ün üzerinde bir artış gösterdi.