Borçlanma oranları, yatırımcıların bir şirketin borç borcu üzerine anapara ve faiz ödemesine, varlık alımlarını nasıl finanse ettiğine ve ekonomik çalkantıya dayanma yeteneğini analiz etmesine yardımcı olur. Bir şirketin borç oranlarını değerlendirerek, borcunu işini büyütmek için sorumlu bir şekilde kullanıp kullanmadığınızı veya çekirdek yükümlülükleri yerine getirmek için aşırı derecede borç bağımlısı olup olmadığını belirleyebilir ve böylece yakın gelecekte başınıza bela olabilirsiniz.

Belirli borç oranları bazı kriterlerle karşılaştırılmalı, diğerleri daha öznel, yani hedef şirketinizin rakamlarını sektördeki akranlarıyla ve daha geniş piyasayla karşılaştırmalısınız. Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc., 68 + 0% 99 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturulan) gibi büyük ölçekli bir perakende ticaret şirketi için değerlendirmek için en güvenilir borç oranları, borç-özsermaye oranı, faiz aralığı oranı ve nakit akış-borcu oranıdır.

Borç / Özkaynak Oranı

Borç / özkaynak (D / E) oranı, borçla finanse edilen şirket varlıklarının yüzdesini özkaynaklar ile finanse edilen yüzdeyle karşılaştırır. Yüksek bir D / E oranı, bir şirketin daha fazla kaldıraçlandığını, yani varlık alımlarını finanse etmek için borç fazlasına dayandığını gösterir. Kaldıraç kullanımı doğal olarak kötü bir şey değilken, çok fazla kullanmak bir şirketi tehlikeli bir konuma getirebilir.

Wal-Mart'ın 2015 yılının üçüncü çeyreğine ilişkin D / E oranı, 0,56 idi. Bu, sağlıklı bir rakamdır ve son on yılda belirgin biçimde istikrarlı bir şekilde kalmıştır. Şirket, varlık alımlarını finanse etmek için borcun neredeyse iki katı kadar özkaynak kullandığını ve ekonomik olarak çalkantılı bir dönemde bile borç yönetim uygulamalarının dalgalanmadığını gösteriyor. İki ana rakip arasında, Target'in 0.9'da daha yüksek bir D / E oranı var; Costco'nun D / E oranı ise 0.45.

Faiz Kapsama Oranı

Faiz oranı oranı, şirketin mevcut kazançlarıyla borcunu kaç defa ödeyebileceğini ölçer. Yüksek bir oran, bir şirketin yakın gelecekte borç yükümlülüklerini yerine getirememesi olasılığı yüksektir. Çoğu analist, mutlak en düşük kabul edilebilir faiz kapsama oranının 1,5 olduğunu kabul ederken, değerli yatırımcılar önemli ölçüde daha yüksek sayıdaki şirketleri tercih etmektedir.

Wal-Mart'ın Ekim 2015'te biten 12 aylık dönemdeki faiz kapsama oranı 9,99'dur. Şirketin mevcut kazançlarıyla şirket, ödenmemiş borcu üzerindeki faizi neredeyse 10 kat fazla ödeyebilir. Bu rakam, sağlıklı bir seviyede olmasına rağmen, yeni bir düşüş yaşadı. Bununla birlikte, Costco'nun faiz indirim oranının 28'de çok daha yüksek olduğu 38. 38. Hedefin, 12 aylık kazançlarının negatif olması nedeniyle faiz kapsama oranı bulunmamaktadır.

Nakit Akışı-Borç Oranı

Nakit akış-borcu oranı, şirketin mevcut nakit akışıyla borcunu ödeyebilecek toplam borcun yüzdesini ölçer. Faiz oranı oranı ile birlikte düşünülmesi gereken etkili bir metriktir çünkü yalnızca nakit olarak gerçekleşen kazançları içerir.

Wal-Mart'ın Ekim 2015'teki nakit akış-borcu oranı, 0,22'dir. Bu, mevcut nakit akışının borcunun% 22'sini ödeyebileceği anlamına gelmektedir. Birçok analist, çift haneli bir yüzdeyi sağlıklı bir işaret olarak görüyor ve bu oran Wal-Mart'ın sorumlu borç yönetiminin bir başka kanıtıdır. Hedef, aynı zamanda 0,22 nakit akış-borcu oranı, Costco's ise 0,1 puan daha düşüktür. 16. Wal-Mart'ın nakit akış-borcu oranı, son on yılda yükselişe geçmiş ve yatırımcılara güvenini sağlamıştır. şirketin mali sağlığına devam etmesi.