a:

Yatırımcılar, kapsama oranlarına, bankalar gibi büyük borçlulara göre daha az güveniyorlar. Buna göre, bir şirketin yatırım yapmaya karar vermeden önce çözücünün ne olduğunu anlamada bir değer vardır. Yatırımcıların inceleyeceği en olası ihtimal üç tür kapsama oranı vardır: faiz kapsama oranı, borç-hizmet kapsamı oranı ve varlık kapsama oranı. Kapsama oranları iyi metriklerdir, ancak kendi başlarına yeterli değildir. Bir şirkete yatırım yapmayı düşünürken diğer analiz biçimleri de önemlidir.

Varlık Teminatı Oranı

Varlık teminatı oranı, bir şirketin maddi varlıklarını toplam borçları ile karşılaştırır. Ortak varlık kapsama oranı formülü ayrıca kalan borçları ayırmadan önce maddi varlıklardan cari yükümlülükleri çıkarır. Faiz oranı oranının veya borç servisinin karşılama oranının aksine, varlıkların karşılama oranı uzun vadeli bir görünüme sahiptir. Bu formül en çok bilanço üzerinde durmaktadır.

Borç Servisi Kapsam Oranı

Standart bir borç servis kapsam oranı, net gelir olarak anapara geri ödemeleri artı iş faiz giderleri toplamına bölünerek yazılır. Göz önüne alınması gereken kritik pivot noktası "1. 0" değeridir. 1,10'un altında bir borç-hizmet kapsam oranı, şirketin net nakit akışının negatif olduğunu göstermektedir. Borç-hizmet kapsamı oranı ile faiz kapsama oranı arasındaki temel fark, borç-hizmet kapsam oranının asıl yükümlülükleri dikkate aldığıdır.

Faiz Kapsama Oranı

En yaygın kapsam oranı faiz kapsam oranıdır. Basit bir formüle sahiptir: faiz ve vergi öncesi kârlar veya EBIT, faiz gideriyle bölünmüştür. Ortaya çıkan oran, bir şirketin gelirinin faiz giderlerini kaç kez karşılayabileceğini gösterir. Örneğin, faiz aralığı oranı 3,0 olan bir şirketin tüm faiz borçlarını üç kat fazla kapsayacak kadar kazançlı olması.