Borç / Öz sermaye (D / E) oranı bir endüstriden diğerine ve hatta bir endüstri içindeki şirketler arasında önemli ölçüde değişen başlıca nedenlerden bazıları arasında, endüstriler arasında farklı sermaye yoğunluğu seviyeleri ve işin doğası yüksek bir borç seviyesinin taşınmasını nispeten daha kolay hale getirir.

Genellikle en yüksek D / E oranına sahip olan endüstriler, kamu hizmetleri ve finansal hizmetler içerir. Toptancılar ve hizmet endüstrileri genel olarak en düşük olanı arasındadır.

Borç / Özkaynak Oranı

D / E oranı, bir şirketin finansal durumunu değerlendirmek için kullanılan temel bir metriktir. Bir şirketin varlıklarını ve operasyonlarını finanse etmek için kullandığı öz sermaye ve borcun oranını belirtir. Bu oran bir şirketin kullandığı finansal kaldıraç miktarını ortaya koymaktadır.

Oran> n hesaplanmas> nda kullan> lan formül, bir flirketin toplam pasiflerini, flirketteki özkaynak toplam> na böler.

Borç / Özkaynak Oranları Değişken Neden

Örneğin, telekomünikasyon endüstrisi müşterilere hizmet sunmak için altyapıya çok büyük yatırımlar yapmak, binlerce kilometre kablo kurmak zorundadır. Başlangıçtaki sermaye harcamalarının ötesinde, gerekli bakım, iyileştirme ve servis alanlarının genişletilmesi ek büyük sermaye harcamaları gerektirir. Telekomünikasyon veya kamu hizmetleri gibi endüstriler, bir şirkete ilk mal veya hizmetini sunmadan ve gelir elde etmeden önce büyük bir finansal taahhütte bulunmalarını ister.

D / E oranlarının değişmesine neden olan bir diğer neden, işin doğasının yüksek bir borcun yönetilebileceği anlamına gelip gelmediğine bağlıdır. Örneğin, kamu hizmetleri şirketleri istikrarlı bir gelir getirir; genel ekonomik koşullara bakılmaksızın hizmetlerine olan talep nispeten sabit kalmaktadır. Ayrıca, çoğu kamu hizmetleri, iş yaptıkları bölgelerde sanal tekeller olarak faaliyet gösteriyorlar; dolayısıyla, bir rakip tarafından pazarın kesilmesi konusunda endişelenmeleri gerekmiyor. Bu tür şirketler, ekonominin genel sağlık koşullarına uygun olarak dalgalanmaya daha çok maruz kalacak gelirlere sahip bir işletmeden daha az orijinal riske maruz kalacak daha büyük miktarda borç taşıyabilirler.

En Yüksek Borç / Öz Sermaye Oranları

Finansal sektör genel olarak D / E oranlarının en yükseklerinden birine sahip ancak finansal riske maruz kalmanın bir ölçüsü olarak görülüyor; bu, yanıltıcı olabilir.Borçlanan para, bir bankanın ticaretteki stokudur. Bankalar büyük miktarda para ödünç vermek için büyük miktarda para ödüyorlar ve genellikle yüksek bir finansal kaldıraç ile çalışıyorlar. Finansal kurumlar için D / E oranları 2'den yüksektir.

Nispeten daha yüksek bir orana sahip olan diğer endüstriler, yaygın bir uygulama olan yüksek bir borç finansmanı kullanan havayolu endüstrisi veya büyük imalat şirketleri gibi sermaye yoğun sektörlerdir.

Nispi Borç ve Eşitlik Önemi

D / E oranı, bir şirketin finansal sağlamlığını incelemek için kullanılan önemli bir metriktir. Zamanla artan bir oran, bir şirketin kendi kaynaklarını kullanmadan ziyade alacaklılar yoluyla faaliyetlerini finanse ettiğini ve varlıklarında nispeten daha yüksek bir sabit faiz oranları yükü bulunduğunu göstermektedir. Yatırımcılar, D / E oranlarının düşük olduğu şirketleri tercih ederler çünkü bu şirketlerin çıkarları tasfiye durumunda daha iyi korunurlar. Olağanüstü yüksek oranlar kredi verenlere çekici gelmiyor ve ek finansman elde etmeyi zorlaştırıyor olabilir.

S & P 500 şirketleri arasındaki ortalama D / E oranı yaklaşık 1'dir. 5. Bir oranın işletme maliyetlerini karşılamak için borçtan ziyade özkaynağa daha fazla bağımlı olduğuna işaret ettiği için 1'den düşük bir oran elverişli olarak değerlendirilir. Değerlendirmede endüstri ve benzeri şirket ortalamalarının dikkate alınması gerekmekle birlikte, genellikle 2'den daha yüksek oranlar olumsuzdur. D / E oranı, bir şirketin öz sermaye yatırımcılarını ne kadar başarılı bir şekilde çektiğini de gösterebilir.