a:

Bilgi oranının kullanımı ile ilgili temel tartışmalar, bir yöneticinin, fonun veya varlığın gelecekteki performansını tahmin etmek için sıklıkla kullanılan geçmiş sonrası bir ölçüm olmasıdır. Bu kullanım, geçmiş performansın gelecekteki performansı (finansman sorununun çoğunu) tahmin edebileceğini varsayar.

Bilgi oranı riske göre ayarlanmış bir performans ölçüsüdür. Beklenen aktif getiriyi alır ve fonun getirilerinin izleme hatasıyla böler. Beklenen aktif getiri, fonun getirisinin belli bir kıymet varlığının getirisinin eksi olmasıdır. Gösterge niteliğindeki varlık çoğunlukla risksiz fiyat veya S & P 500 endeksindeki yıllık getiridir. İzleme hatası, fonun getirilerinin standart sapmasıdır. Fonun performansındaki daha az farklılık, daha yüksek bir bilgi oranına neden olur. Daha yüksek bir bilgi oranı, yöneticinin daha iyi bir risk düzeltilmiş performansa sahip olduğu anlamına gelir. Bilgi oranı, fon yöneticisinin alfa değerini ölçmeye çalışır. Alpha, bir yöneticinin şansından beceri fark etmeye çalışır.

Bilgi oranı, risk ayarlamalı bir başka önlem olan Sharpe oranına benzer. Sharpe oranı, birim başına bir performans ölçümü için yalnızca risksiz bir oranı kullanırken, bilgi oranı diğer ölçütleri de içerebilir. Sharpe oranı, tüm getirilerin varyansını kullanırken, bilgi oranı yalnızca fon getirilerinin varyansını kullanmaktadır.

Bazıları gelecekte para kazanma veya kaybetme ihtimalini belirlemek için bilgi oranını kullanır. Çalışmalar, güçlü bilgi oranlarına sahip yöneticilerin veya fonların zaman zaman önemli ölçüde daha düşük performans göstermiş olduğunu göstermiştir. Olumlu geçmiş performansı zamanla devam etmez. Yine de, bilgi oranının kullanılması zayıf performansın nedeni olabilir. Düşük bir ön bilgi oranı, gelecekteki düşük performans için bir işaret olabilir. Yatırımcılar, bilgi oranını muhtemelen sınırlı kestirici değere sahip olduğunun farkında olarak kullanmalıdır.