Yatırım portföyünüzü yeniden dengelemek, yatırım varlıklarınızı orijinal yüzdelerine geri döndürmek demektir. Mitch,% 60 hisse senedi ve% 40 tahvil tercih edilen aktif dağılımı ile 45 yaşındaki bir yatırımcıdır. Büyüyen borsa getirilerinin bir yıl sonra, Mitch'in varlık dağılımı% 70 hisse senedi ve% 30 tahvil sürüklendi. Yeniden dengeleme, Mitch'in yatırımlarını orijinal yatırım yüzdelerine geri döndürür.

Yıllık yatırım getirisini yılda% 1'e çıkarmak için yıllık yeniden dengelemeyi öneren araştırma var. Bu dengeleme ipuçlarını anlayın ve yatırım portföyünüz daha az oynaklık ile daha iyi performans gösterecektir. Körfezde Risk Alın

Mitch'in hiçbir şey yapmaması ve döngüsel düşüşler halinde borsanın bir portföyü varsa, portföyü düşecek (Daha fazla bilgi için, bkz.

Portföyünüzün Yolunda Rütbe Yapması

.) orijinal 60: 40 tahsisinde dengelenmişse olandan daha büyük bir miktar.

Yeniden dengelemeden,% 70 hisse tahsisatında, hisse senedi piyasasında% 25'lik bir düşüş, toplam portföyünün% 17,5 düşmesine neden olurken, orijinal 60: 40'la% 15'lik bir düşüş karıştırın. Mitch yeniden balans yapmazsa% 25'lik piyasa düşüşü, dengelemeden sonra 15.000 doların düşmesiyle karşılaştırıldığında, 100 $ 'lık bir portföyün 17 $' dan 500 $ değer kaybetmesine neden olur. Dengelemek için başarısız olmanız için dumanı 1500 $ 'lık ek bir para. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yeniden Dengeleme Stratejileri Türleri

.)

Yeniden dengelemeden, portföyünüz genellikle daha riskli hale gelecektir. Yatırım düşüşleri süresince daha fazla düşüş yaşarsanız, piyasalarda satmak ve dolayısıyla portföyünüze zarar vermek için cazip olabilirsiniz.

Çeşitlendirme Yatırım Getirilerini Artırabilir

Çeşitlendirilmiş bir portföyün en büyük faydalarından birisi, ilişkisiz varlıkları elinde tutuyor. Daha az ilişkili varlıklar, kilit adımlarla hareket etmeyen yatırım kategorileridir. Örneğin, ABD tahvilleri düştüğünde uluslararası gelişen piyasa stoklarının getirileri artarsa, bu varlık sınıflarını bir arada tutmak genel portföy oynaklığını azaltacaktır. Eklenen, iyi araştırılmış bir bulgu, bu daha az korelasyonlu varlık sınıflarının, birbiriyle yakından ilişkili bazı varlıkları tutmaktan çok toplam portföy getirisini artıracak olmasıdır. Böylece, çeşitlendirilmiş bir portföyün yeniden dengelenmesi genel getirileri artırabilir ve riski azaltabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Çeşitlendirme: Portföylerin Kitle İmha Edilmemesinden Korunması

)

Yatırımcıları Disiplin Altına Alın Hiç kimse piyasa kusursuzluğunu mükemmel bir şekilde tahmin edemez. Ancak, dengeleme bir kristal topun en iyi ürünü olabilir. Bir yıl sonra 60: 40 portföyünü% 70 hisse senedi ve% 30 tahvil ile bulan Mitch'e geri dönün. Yeniden dengelemek için, Mitch zengin değerli hisse senedi fonlarının% 10'unu satıyor ve daha ucuz değerli tahvilleri satın almak için bu gelirleri kullanıyor.Başka bir deyişle, yeniden dengeleme, yatırımcıyı son bir yıl içinde en fazla getiriyi sağlayan varlık sınıflarını satmaya ve düşük performans gösteren varlık sınıflarını satın almaya zorlar. (Daha fazla bilgi için bkz: Portföy Yönetimi Sert Bir Piyasada Ödenir

.)

Yeniden dengeleme mutlak dip noktasında alım yapmayı ve zirve noktasında satış yapmayı garanti etmeyecektir, ancak yatırımcı düşük ve daha yüksek satmak.

Vergileri Unutmayın

Eğer müşterinizin tüm yatırımları 401 (k) ya da IRA emeklilik hesabındaysa, vergi sonuçlarıyla ilgili endişe etmenize gerek yoktur. Yatırımcı, değerli varlıkları vergi korumalı bir hesap dışında satarsa, bireysel bir vergiye tabi olayı gerçekleştirir. Değerli varlıkları satmanın vergi sonuçlarını mümkün olduğunca düşük tutmak için, müşteriye bir yıldan daha önce satın alınan varlıkları satmasını sağlayın. Bu, yıl içinde satın alınan varlıkların satışından daha düşük bir oranda vergilendirilen uzun vadeli bir sermaye kazancı olarak sayılır. Varlıkları bir yıl içerisinde satmak, kısa vadeli sermaye kazançları vergi oranlarını yükseltir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Sermaye Kazançları ve Vergiler Hakkında Bilmeniz Gerekenler

.)

Genellikle Rebalance Nedir? Bu sorunun cevabı yok. Bazı danışmanlar üç ayda bir yeniden dengelemeyi önerir. Yılda bir kez yeterli görünüyor. Müşteri portföyü, dengesini bozmaz, varlık fiyatları değişir ve bu nedenle yatırım oranları da bir dereceye kadar daima dengesizdir. Yeniden dengelemenin rolü

Yıllık yeniden dengeleme, kısa vadeli sermaye kazançlarını en aza indirecek ve performans gösteren varlık sınıflarını ilerletmek için tam yıl verecektir. Yatırım mercii Paul Merriman, 44 yılı aşkın bir sürede, aynı portföyün yıllık yeniden dengelemeyle% 10.3 ve aylık dengelemeyle sadece% 9.3 oranında geri döndüğünü buldu.

Ne Zaman Yeniden Dengelenecek? Davranışçı finans uzmanları, Ocak ayında hisse senetlerinin daha iyi performans sergilediğini gösteren bir "borsa anomalisi" fark etmiştir. Araştırmacılar, hisse senetlerinin ilk çeyrekte iyi bir performans sergilediğine göre, yılın başında yeniden dengelemek iyi bir fikirdi. Bu aynı zamanda yatırımcının vergisine en iyi performansı verenlerin satışını önümüzdeki yıla kadar erteleyerek bir yıl vergi yükünü geciktirerek de yardımcı olacaktır. (İlgili okumaya bakınız: Raf Değiştirme Zamanı? Bu ETF'lerdeki zayıflık Öylesine

diyor.)

Sonuç Yatırımcının yeniden dengelemenin niçin ve nasılı olduğunu anlayınca, yatırımcı yararlanır. Yatırımcı, çeşitlendirilmiş bir portföy tutarak ve yıllık dengeleme yaparak, daha az ilişkili varlık sınıfı tutmaktan daha yüksek genel getiri elde etmektedir. Son olarak, yıllık yeniden dengeleme, disiplinli yatırımcıyı, daha uzun vadeli yatırım getirileri olasılığını daha az oynaklık veya risk ile birlikte sunar. (Daha fazla bilgi için bkz: Portföy Rebalancing Made

.