İçindekiler:
- İleri Sözleşme Değerleme Matematiği
- Vadeli Fiyat ve Vadeli Fiyat
- Değişim Mantığı ve Başlangıç Değeri
Vadeli sözleşmeler, belirli bir varlığın değişimini ve belirli bir gelecekteki bir randevuda, bugün üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyatla alım satım sözleşmeleridir. Gelecekte taahhüt türev araçlarının aksine erken ödeme veya peşin ödeme gerekmez. İlk anlaşmada herhangi bir paranın değişmediği için, ona herhangi bir değer atfedilemez. Başka bir deyişle, ileri fiyat teslimat fiyatına eşittir.
İleri Sözleşme Değerleme Matematiği
Türev değerleme kesin bir bilim değildir ve finansal ekonomistler, güvenlik mühendisleri ve pazar matematikçileri arasında ciddi felsefi ve metodolojik sapma konusu. Vadeli sözleşmelerin en yaygın muamelesi, vadeli sözleşmelerin sıfır maliyetle depolanabileceği varsayımıyla başlar. Bir güvenlik sıfır maliyetle depolanabiliyorsa, güvenlik tesliminde ileri fiyat, spot fiyattan indirgeme faktörüne bölünür eşittir.
Bunun şu şekilde ifade edildiğini görebilirsiniz: F = S / d (0, T), burada (F) ön plandaki fiyata eşittir, (S) temel alınan varlığın geçerli spot fiyatıdır ve d (0, T) başlangıç tarihi ile teslim tarihi arasındaki zaman değişkeni için indirim faktörüdür.
Bu karmaşık ve teknik görünebilir; İndirim faktörü, ileri sözleşmenin uzunluğuna bağlıdır. Matematiksel olarak, bu bir denge fiyatı olarak gösterilir, çünkü bu değerin üstünde veya altında herhangi bir ileri fiyat bir arbitraj fırsatı temsil eder.
Vadeli Fiyat ve Vadeli Fiyat
(T) 'nin sıfıra eşit olduğu bir tarihte, vadeli kontratın değeri de sıfırdır. Bu, forward sözleşmesi için iki farklı ama önemli değerler yaratır: ileri fiyat ve forward değeri. İleriye yönelik fiyat, sözleşmede belirtilen varlıkların dolar fiyatını ifade eder. Bu rakam ilk imza ve teslim tarihi arasındaki her zaman için sabittir. Vadeli değer, depolama maliyetinden başlar ve sözleşme vadeye yaklaştıkça ileri fiyat eğilimindedir.
Değişim Mantığı ve Başlangıç Değeri
% 300 peşinat ödemeyi gerektiren 300.000 $ ipotek sözleşmesinin başlangıç değeri nedir? Basit ekonomik mantık, ilk sözleşme bedelinin $ 45, 000 veya 0. 15 x $ 300, 000 olduğunu önermektedir. Borç verenin sözleşme yapması için ne kadar para istediği budur. Borçlu, aynı zamanda, ilk sözleşmeyi almak için 45,000 dolar ile anlaşmayı kabul eder.
Sözleşmeleri ileri götürmek için bu mantığı kullanın. Vadeli sözleşmelerin büyük çoğunluğu peşin ödeme yapmamaktadır. Her iki taraf da $ 0 karşılığında sözleşme taahhüdünü değiştirmeye istekli olursa. 00 ise, sözleşmenin başlangıç değeri sıfırdır.
Bu açıklamalar tamamlanmamıştır, çünkü ipotek ve vadeli sözleşmelerle, yani temel alınan varlıklarla ilişkili birçok faktörü göz ardı etmektedirler. Bununla birlikte, sıkı bir ekonomik anlamda, bu argümanlar gittikleri sürece geçerli olur.
Bir vadeli işlem sözleşmesinin nominal değerini nasıl hesaplayabilirim?
, Vadeli işlem sözleşmesinin nominal değerinin nasıl hesaplandığını ve geleceklerin bir son kullanma tarihine sahip oldukları için stoktan nasıl farklı olduğunu öğrenir.
Bir seçeneğin satıcısı (yazar), opsiyon sözleşmesinin detaylarını belirler mi?
Hızlı cevap evet ve hayır. Her şey opsiyonun işlem gördüğü yere bağlı. Bir opsiyon sözleşmesi, alıcının ve sözleşmenin satıcısı arasında, temel bir varlığın belirli bir fiyat, miktar ve zamanda alınması ya da satılması için yapılan bir sözleşmedir. Bunlara sırasıyla grev fiyatı, sözleşme boyutu ve son kullanma tarihi denir.
Online komisyoncu hesabıma baktığımda bir hesap değeri, nakit değeri ve satın alma gücü numarası görüyorum. Bunlar nasıl hesaplanır?
Bazı çevrimiçi brokerlik hesaplarına bakıldığında, hesap değeri, nakit değeri ve satın alma gücü de dahil olmak üzere kafa karıştırıcı olabilecek birkaç rakam vardır. İlk rakam, hesap değeri veya toplam öz sermaye, ticaret hesabınızdaki toplam dolar değeridir.