Investment News 'da yakın tarihli bir makale, birçok finansal danışmanın 33 yatırım fonunun bir aileni olan American Funds'a olan sadakatini tartıştı. Profilinde yer alan bir finansal danışman, müşterisinin yatırım masraflarının% 100'ünü Amerikan Fonu ile karşılıyor.

The Vanguard Group ve Fidelity'in ardındaki üçüncü en büyük yatırım fonu şirketi olan American Funds'a muazzam miktarda saygı ve hayranlık duyuyorum. Bununla birlikte, bir yatırımcının mal varlıklarının% 100'ünü herhangi bir fon ailesinin fonlarına veya ETF'lerine koyduğunu önermekten biraz çekiniyorum.

Yıllar boyunca tek bir fon ailesi her yatırım tarzı veya varlık sınıfında en üst seçimi sağlamadığım tecrübelerim oldu. Özellikle aktif olarak yönetilen fonlarla, yönetici değişiklikleri bir fon profilini büyük ölçüde değiştirebilir. Başarılı fonlar, küçük ve orta büyüklükteki üst fonlar için sakat kalabilecek bir büyüme deneyimi yaşamaktadır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Uzun Vadeli Yatırım Fonu Toplama Rehberi )

Sahiplik Fonları: Eskiz?

Investment News maddesinde tasvir edilen danışman büyük ihtimalle bir broker-dealer'la kayıtlı bir temsilci olduğundan her türlü güvene dayalı yükümlülüğe bağlı değildir. Müşterilerine karşı yükümlülüğü uygunluğun biridir, daha düşük bir engel. Bu temsilcinin müşterisinin menfaatleri doğrultusunda olduğunu hissettirmediğini söylemek istemiyorum, aksine bu yaklaşımın güvenirlikçi bir standardı karşılayacağından emin değilim. (Daha fazla bilgi için, bkz. Finansal Danışman Seçme: Uygunluk ve Güvenilir Standartlar .

Kendi mülkiyetindeki yatırım fonlarını sunan finansal hizmetler firmalarına bağlı hisse senedi brokeri ve kayıtlı temsilcileri, müşterilerini çoğunlukla ya da çoğunlukla bu ürünlere koymaya teşvik edilmektedir. Bu fonlar müşterileri için uygun yatırım aracı olabilir veya olmayabilir. Bu broker'lar ve kayıtlı temsilciler, bireysel müşterilere ilişkin olarak uygunluk standardına tabi olsa da - yukarıdaki danışman gibi - bir emeklilik planı sponsorunun, mütevelli yükümlülüğün tabi olduğu daha yüksek bir sorumluluk düzeyi vardır.

Örneğin, U. S. News & World Report son zamanlarda "Wells Fargo temsilcileri, muhtemel bir 401 (k) müşterisine" kazanan "fon yöneticilerini seçme imkânını tavsiye ettiklerinde dikkatlerini çekti. 1 Ocak 2002'den 31 Ocak 2012'ye kadar olan on yıllık dönem için "Wells Fargo Avantaj Fonları" nın (mülkiyet fonları) bir analizini yaptım. Bu fonların% 64'ünün Morningstar tarafından atanmış olan benchmarkından daha düşük performans gösterdiğini keşfettim bu süreçte. "(Daha fazla bilgi için, bakınız: Yakında Çıkacak: 401 (k) Planlardaki Özel Sermaye )

Sahiplik fonları söz konusu olduğunda, ekrana gelecek bir yatırım süreci olup olmadığını merak ediyor ve sunulan yatırımları seçin.Emeklilik planı sponsorlarının sorumluluklarına artan önem veren bu çağda, sadece bir sağlayıcıdan gelen fonlardan oluşan bir planlama dizisinin nasıl bir araya geleceğini merak ediyorum.

Endeks Fonları ve ETFler

Endeks ETF'leri ve yatırım fonu ile, bazı durumlarda tek bir aileyle çalışmaya daha açık olabilirim. Vanguard, düşük maliyetli, stile özgü ETF'ler ve yatırım fonları sunmaktadır. Fidelity'nin tescilli endeksi yatırım fonu da düşük maliyetli ve standart ölçütlerin izini sürüyor. Blackrock, Inc.'in iShares birimi (BLK BLKBlackRock Inc475.% 54-0.% 75 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), düşük maliyetli endeksli ETF seçeneklerini sunmaktadır. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0.% 31 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ayrıca düşük maliyetli endeksli ETF'ler sunmaktadır.

Müşterinin veya finansal danışmanının varlıkları nerede saklamayı seçtiğine bağlı olarak, tümü endeksli bir fon portföyü inşa etmede tek bir fon ailesi kullanmak veya en azından endeksi ve portföyü içeren bir portföyün endeks kısmı için mantıklı olabilir aktif olarak yönetilen araçlar.

Araştırma ve Portföy Yapımı

Müşteriler finansal danışmanları birkaç nedenden dolayı kiralamaktadır, en azından uzmanlığa yatırım yapmak değildir. Varlık tahsisi, finansal danışmanların müşterileri için gerçekleştirdikleri en önemli hizmettir. Bazıları, varlık seçiminin yatırım seçiminden daha önemli olduğunu iddia edebilir. Katılıyorum.

Bu, finansal danışmanları müşterileri için uygun ETF'ler, yatırım fonları, hisse senetleri ve diğer yatırım araçlarını seçme sorumluluğundan kurtarmaz. Aktif ve pasif yatırımların bir karışımı olan herhangi bir portföy için, tek bir fon ailesi için temerrüt yapmak çok kolay görünüyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırım Fonları Hisse Senedi Midir? )

T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Fiyat Grubu Inc94.91 + 0 36% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 6 2.9 <6) birinci sınıf bir fon şirketidir. Morningstar'da yapılan bir incelemede, 99 farklı yatırım fonunun beş yıllık geçmişe sahip olması nedeniyle, 47 benzer fonların benzer grubunun en üst çeyreğinde yer aldığını, 37'nin ikinci çeyrekte, 15'in altının yarısında yer aldığını gösteriyor kendi akran gruplarının Dahası, T. Rowe, dört özsermaye endeksi fonu da sunuyor; bunlardan hiçbiri, bir harcama oranı açısından rekabetçi olmayı düşünmüyorum. Amerikan Fonlarının benzer bir analizi, farklı fon portföylerine sahip beş fon portföyüne sahip 37 yatırım fonunun (Amerikan Fon grubu, fonlarının hepsinden birden fazla hisse sınıfı önerdiğini) 19'unun akranlarının en üst çeyreğinde olduğunu göstermektedir dokuz, ikinci çeyrekte dokuz, yüzde 50 veya daha düşük orandaydı. Bu kötü bir sicil değil, ancak bazı varlık sınıflarında daha iyi seçimler olduğuna inanmamı sağlayacak bir şey. Buna ek olarak, bu aile, orta yerli veya küçük miktarlı varlık sınıflarında herhangi bir endeks ürünü sunmuyor, para yatırmıyor.

Bottom Line

Nadiren, tek bir yatırım fonu ailesinin konsepti tüm müşteri portföyü için veya 401 (k) serisinin tamamı için doğru seçimdir mantıklıdır.Tüm varlık sınıflarında en iyi seçenekleri sunan tek bir fon ailesi yoktur. Bunun yerine, müşteriler finansal danışmanlarından farklı sağlayıcılara ve sağlam bir yatırım menüsüne kadar sağlam bir araştırma beklemelidir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Emekli Planlama Geçici Üyeler: Bunlara Nasıl Yardımcı Olur?