Değerli yatırım, değer yatırımının yaygın olarak kabul edilen babası Benjamin Graham ile 1930'lara kadar geriye dönük olarak yatırım yönetimine kanıtlanmış bir yaklaşımdır. Genel olarak konuşmak gerekirse, katma değerli yatırım, içsel değerinin altında işlem gören hisse senetlerini seçmeyi içerir. Esasen, değerli yatırımcılar, 'ucuz' hisse senetleri satın almaya ve daha sonra portföylerine, hisse senetlerinin potansiyel değerlerine kadar hareket etmesini bekleyerek onları tutmaya çalışırlar. Sonun sonucu çoğunlukla büyük bir kazançtır ancak bir değer tuzağı ve acı kayıplarına uğrama riski vardır. Bir değer tuzağı ile, düşük bir hisse senedi fiyatlı bir şirket aslında kötü performans gösteren bir şirket olabilir ve yatırımcı tarafından üstlendiği gibi "gizli bir mücevher" değil. (Daha fazla bilgi için, bkz: Ucuz Stok Veya Tuzaklar? )

Değerli yatırımcılar, bir işte varlıkların değerine odaklanır ve büyüme stoklarını spekülatif ve dolayısıyla güvenilmez bir yatırım olarak görme eğilimindedir. Bu nedenle daha dar bir tanım, yerinde olan varlıkların değerinden daha düşük bir seviyede işlem gören hisse senetleri satın almak ve büyümeyi gerçekleştirirse, fazladan bir fayda olarak değerlendirmektir. (Bakınız: Değersiz Değerli Hisse Senedi Bulma ).

Değerli yatırımcıların genelde aşağıdaki ortak özellikleri paylaştığı:

1. Güçlü Disiplin: Değerli yatırımcılar, değer yatırımının piyasa dalgalanmalarına devam etmenizi gerektiren zor iş olduğunu kabul eder. Çoğu araştırma, portföy faaliyetlerinin yüksek düzeylerinin yatırım portföyü getirileri açısından zararlı olma eğiliminde olduğunu göstermektedir. Disiplin bu nedenle uzun vadeli başarının önemli bir unsurudur ve yatırımcıların çekirdek değer yatırım felsefesinden (esasen duygulara dayalı olarak) sapmamaları için kritiktir. (İlgili okumalar için bkz. Kazanılan Uzun Vadeli Stok Seçeneği ).
2. Temel yatırım felsefesi: Değerli yatırım felsefesi müritleri, piyasaların arkasındaki mekanik ve pazarların kendi kendini nasıl düzelttiği konusunda iyi tanımlanmış bir anlayışa sahiptir. Bu bilgi ağırlıklı olarak zaman ve tecrübe yoluyla teşvik edilmekte ve ampirik bulgularla desteklenmektedir. (Daha fazla bilgi için, 5 Değerli Yatırımcılar İçin Zorunlu Metrikleri okuyun).
3. Rekabetçi Kenar: Uzun vadeli yatırım başarısı rekabet avantajı yaratmaktan ve değerli yatırımcılardan kaynaklanıyor; bu avantaj, bilgiyi sıradan yatırımcıdan daha etkili bir şekilde ve etkin bir şekilde toplama kapasitesinden, daha uzun bir zaman ufkundan, daha düşük bir ihtiyaçtan likidite veya sıradan yatırımcıdan farklı bir vergi statüsü için.

Kısa Satış

Kısa satış, yatırımcının / satıcının kendi elinde olmadığı veya ödünç aldığı bir menkul kıymet satışı içeren bir stratejidir. Kısa satıĢlardan elde edilen kazançlar, emniyet fiyatının düşmesi ve satıcının daha düşük bir fiyata satması ile gerçekleĢir.Kısa satışcılar, risk arayan spekülatörler ya da portföylerinde uzun pozisyonlardan kayıpları korumak isteyen yatırımcılar olma eğilimindedirler.

Borsa fiyatı satıcı beklentisiyle yükselirse, bu strateji sınırsız kayıpla sonuçlanacak ve oluşabilecek kayıpların seviyesinde belirlenmiş kesin bir sınır bulunmamaktadır. Bu nedenle kısa satış çok riskli bir stratejidir.

Neden Değer Yatırımcılar Kısa Satıştan Kaçınma

Bir hisse senedi satın alıp almayacağınıza karar verme aşamasında olan analiz olduğu gibi, kısa bir satışın etkili bir şekilde yürütülmesi için de analiz yapılması gerekir. Uzun vadede, yatırımcılar genellikle güçlü bir yönetim, güçlü bir gelecekteki büyüme rotası, yüksek kar marjları ve yatırım getirisi getirisi getiren, çok az borcu olan veya hiç borçlanmayan ve sürdürülebilir rekabet avantajı sağlayan şirketleri oldukça düşük bir fiyata buluyor. Tersine, kısa satıcılar, zayıf veya deneyimsiz yönetim, yatırım sermayesi düşük veya negatif büyüme, yüksek ve artan borç seviyeleri, alacak hesapları ve envanterdeki düşük karlılık ve getiri kaybı ve zayıf rekabetçi avantajlar arar - makul yüksek fiyata. Değer Katarları: Pazarlık Avcıları Dikkat!

Kısa satımın sadece uzun yatırımın zıtlığı olmadığını unutmamak önemlidir.

Yüksek piyasa riski seviyesi: Kısacası satışlarda işin yanı sıra çok yüksek bir piyasa riski seviyesi var: Bu, çok daha zorlu ve daha riskli ve genellikle değer yatırımcıları tarafından kaçınılmıştır. genellikle uzun yatırımlarla ilişkili risk. Bu piyasa riski, hisse senedi yeterince yükselirse, kısa satıcının, işlemin kapsanması için gerekli olan marj çağrılarına maruz kalması nedeniyle ortaya çıkar. Değer katan yatırımcıların piyasa mekaniğine ilişkin derin bilgisi ve piyasaların kendi kendini nasıl düzelttiği göz önüne alındığında, potansiyel olarak yüksek piyasa riskleri, değerli yatırımcıları kısa satış yapmaktan kesinlikle caydırmaya hizmet eder.

- Kısa vadeli yatırım ufku: Kısa satım, genellikle kısa vadeli bir stratejidir, ancak bazı satıcılar bunu uzun vadeli bir yatırım ufku ile yürütülecek bir satış-satım stratejisi olarak algılarlar. Bu algı ile, piyasanın uzun vadeli yükseliş eğilimi, hisse senedi fiyatlarının uzun vadede genellikle yükseliş eğilimi sergilediğinden, yüksek marj seviyelerini karşılamak üzere bırakılan satıcıya karşı iş görür. Değerli yatırımcılar, hisse senedi fiyatlarının uzun vadeli yükseliş yörüngesini tanır ve bu ampirik olarak gözlemlenen eğilime dayanarak kısa satışı önler. (Daha fazla bilgi için bkz. Trend Kullanımı ).

Hatalar artar: Kısa satış genellikle kaldıraç kullanılarak yapılır. Yani, satıcılar kısa satıştan elde edilen getirileri büyütmek için genellikle fonlar veya menkul kıymetler borçludurlar. Ancak büyük olasılıkla büyütülmüş kârlar eşit büyüme kayıpları ile mümkündür. Eğer satıcının kısa satışı analizleri hatalıysa, kayıplar, kısa satımda kaldıraç kullanımı nedeniyle uzun bir pozisyondan çok daha fazladır.Kısa satıştan elde edilen getirileri artırmak için kaldıraç kullanma ihtiyacını görünce yatırımcıların kısa satışı kaçırdıklarına inandılar.

Alt satır

Kısa satış, satış ve satış stratejisi olarak görülmemelidir. Kısa satışın kısa vadeli bir ufku vardır ve ticaretin güneye girmesi durumunda satıcıyı ticaretten çıkmaya hazır durumda bırakmak için aktif bir yönetim gerekir. Yatırımın riskleri vardır ve iyi bir yatırımcı bunu anlar. 'İndirim' stokları satın almaktan para kazanmak, yüzeyde kolay görünür ancak göründüğünden çok daha zor olur. Stratejileri, disiplini ve oynamaları gereken zamanı ve kısa satış gibi kısa vadeli taktikler, yatırımcının uzun vadede iyi kazanç sağlama potansiyelinden uzaklaşmasını sağlar. İyi bir değer yatırımcısı olmak için pazarlık hisse senedi bulup satın almanız gerekir; ancak daha önemlisi, piyasa bu menkul kıymetlerin değerini tanıyana kadar ticarete bağlı kalmanız gerekir. Ünlü sözler şöyle devam ediyor: "Bu ırk, hızlıya, güçlü kişilere değil, katlanılacak kişilere verilir. “