Hisse senetlerine yatırım yapmanın uzun vadede zenginlik yaratmanın harika bir yolu olması birkaç nedeni vardır. Çoğu hisse senedi, diğer yatırım türleri tarafından eşsiz olan likidite ve şeffaflığa sahiptir. En az işlem yapıyorlar ve taşıma maliyetleri yok (emlakın aksine) veya depolama maliyetleri (altın farklı olarak). Hisse senetlerinden elde edilen temettü gelirleri ve fiyat artışından elde edilen sermaye kazançları, çoğu yargı bölgesinde olumlu şekilde vergilendirilir. Bunların hepsi çok iyi nedenler olsa da, hisse senetlerine yatırım yapmak için birincil gerekçe, özellikle uzun vadede eşi bulunmaz yatırım getirileri sunmasıdır.

S & P 500'ün, Nisan 2016'ya kadar uzanan belirli dönemlerdeki getirilerini düşünelim. S & P 500, önceki beş yılda yıllık% 11,4'lük toplam getiri (temettüler dahil) üretti. Bunlar, ABD hisse senetlerinin tüm bu süre boyunca boğa piyasasında olduğu gerçeğine atfedilebilen istisnai getirilerdir.

Nisan 2016'da sona eren 10 yıllık dönemde S & P 500, yılda% 7,3 oranında geri döndü. Bu, uzun vadeli ortalama getirisinin% 8'in biraz altındaysa da, bu zaman aralığında gerçekleşen olayları göz önünde bulundurun. ABD konut krizi, sayısız finansal kurumun yakın çöküşü, Lehman Brothers'ın iflası (Durum Çalışması: Lehman Brothers'ın Çöküşü), küresel kredi krizi ve 2008-09 Büyük Durgunluğu, Grexit'in korkuları, Avrupa'nın borç endişeleri, ABD kredi düşüşü, Çin'in yavaşlaması, çöker, terör saldırıları ve emtia ve ham petrol fiyatlarındaki çökmeler. Bu kayıp katalogunun zeminine karşı geldiğinde, yıllık% 7,3'lük geri dönüş kesinlikle etkileyici.

Şimdi 2001 yılının başına kadar geri adım atalım. Sadece 15 yılı aşkın bir süredir S & P 500'ün yıllık getirisi ortalama% 5,0'dır. Bu, parite altı getiri gibi görünse de, daha önce bahsedilen olaylara ek olarak, 2001-2003 dönem aralıklarındaki pazarlara göre, 9 Eylül saldırılarına, "teknolojik enkaza", ABD'de bir resesyona ve Irak'a da katlanmak zorunda kaldığını düşünün savaş. İki vahşi ayı pazarı ve bir takım diğer olumsuz gelişmeleri kapsayan bir süre boyunca yıllık% 5 getiri ödüllendirilebilir bir performans.

Son olarak, Mayıs 1996'dan Nisan 2016'ya kadar olan 20 yıllık dönemde performansa bakalım. Bu dönemde S & P 500 yılda% 7.9 oranında geri döndü, Dow Jones Endüstri Ortalaması ise yıllık % 8.4'lük getiri ve Nasdaq-100'ün yıllık getirisi% 10.6 idi.

Böylece Mayıs 1996'da S & P 500'e 10 bin dolar yatırıldığında 20 yıl sonra 46,000 dolara yakın değere sahip olacaktı. Nasdaq-100'e Mayıs 1996'da yatırım yapılan 10 bin dolar, 20 yıl sonra 74, 600 doların üzerinde bir değere sahip olacaktı.Bu getiriler ortalama S & P 500 hisse senetlerinin 2008-09 ayı piyasasındaki değerinin% 50'sini kaybetmesine rağmen tahakkuk ettirildi ve 2000-02 ayı piyasasında ortalama teknoloji stokunun neredeyse% 80'i düştü.

Yıllık enflasyonun bu 20 yıllık süre boyunca ortalama% 2'nin biraz üzerinde olduğu düşünülmektedir. Bu, Nasdaq-100 yıllık% 8,5'lik reel getiri elde ederken, S & P 500'in son 20 yılda reel (yani enflasyona göre düzeltilmiş) getirilerin yaklaşık% 5,8'i getirdiği anlamına geliyor.

NYU'nun Stern School of Business'daki Aswath Damodaran tarafından derlenen veriler, nakit ve devlet tahvilleri üzerindeki hisse senetlerinin çok daha uzun süreler boyunca daha iyi performans sergilediğini ortaya koymaktadır (bkz. Yıllık Getirili Hisse Senedi, T. Bonds and T.Bills: 1928 - Güncel).

3 aylık Hazine Bonosu ve 10 yıllık Hazine Bonosu'ndan elde edilen getirileri sırasıyla nakit ve tahvil için vekiller olarak kullanan Damodaran, 1928'den 2015'e kadar S & P 500 ortalamasından yıllık kazançların% 9. 50'ye kıyasla 3 aylık T-Bill için% 45 ve 10 yıllık T-Bond için% 4.96. 2006'dan 2015'e kadar olan 10 yıllık dönemde, S & P 500, 3 aylık T-Bill için% 1.14 ve 10 yıllık T-Bond için% 4.71 ile karşılaştırıldığında yıllık% 7.25 geri döndü. S & P 500 daha nakit ya da Hazinelere göre daha değişken ve dolayısıyla risk primi - T-Bonolar ve tahviller ile karşılaştırıldığında hisse senetlerinden aşırı getiri - T-Bonoların üzerinde 6 puanın üzerinde ve 2,5 Yüzde puanlar (10 yıllık Hazine üzerinde), bu ekstra risk almak için yatırımcılar için geniş bir tazminat sağlamaktadır.

Bottom Line

Borsalarda zaman zaman oynanan kaçınılmaz hareketlere rağmen, uzun vadede hisse senetleriyle sadık kalınacak temettü ödüyor.