Çalışma Bakanlığı (DOL) yeni mütevelli kuralı, bazı gereksinimlerin yeni yatırımcılar ve Milenyumlar arasında ticarete neden olacağından korkan bazı danışmanlara sahiptir. Kural, emeklilik planları veya hesapları ile herhangi bir kapasitede çalışan tüm finansal danışmanları otomatik olarak bir mütevelli statüsüne yükseltir. Bu da, müşterilerinin kayıtsız şartsız hareket etmelerinin müşterilerin yararına olacağı anlamına geliyor. Aynı zamanda, danışmanların, işlemler gerçekleştirilmeden önce müşterilerine tazminatlarını ve muhtemel çıkar çatışmalarını açıkça ifşa etmeleri gerektiği anlamına gelir.

AD:

İstenmeyen Sonuçlar

Kasım 2016'dan itibaren bir CoreData Araştırması raporu, finansal danışmanlara ve bu güvenceli kurala tepkilerini araştırdı. Her on katılımcının yaklaşık yedi tanesi, DOL yönetmeliği önümüzdeki yıl 10 Nisan'da yürürlüğe girdiğinde "kitle pazarı" tedarikçiler pazarlarından uzaklaşacaklarını söyledi. CoreData Research'in kıdemli bir danışmanı olan Will Roberts, "Benzer düzenlemeler yürürlüğe girdikten sonra, endüstrinin belirli bir kesimi, birçok kitlesel piyasa yatırımcısının geride kalmasıyla bir danışma boşluğunun oluşacağını savundu" dedi. Mali Müşavir IQ . (Daha fazla bilgi için, bkz. Güvensizlik Kuralı Belirsizliği: Danışmanlar Nasıl Uyumlu Oldun .

AD:

Çoğu danışman için toplu pazar tüketenleri zaten radar ekranının altındadır. Ancak uzmanlar, girişimci Milenyumlar gibi genç yatırımcılarla ilişkilerin kurulmasının iş büyümesini desteklemek için kritik olacağını iddia ediyor. Yaşlanan Baby Boomer nesline ait mirasçılara el değiştirmesi için zenginliğin büyük kısmının neden olduğunu düşündüğünüzde bunun neden kolayca görüleceğini görmek kolaydır.

DOL kuralının muhalifleri, kuralın uygulanmasının doğrudan bir sonucu olacak artan uyum maliyetlerinin, müşterileri yatırım yapmak için 1 milyon dolardan daha az bir miktarda harcaması gerektiğini savunuyor. Roberts, şirketinin araştırmasının daha çok sayıda danışmanın kitlesel piyasadan kopacaklarını ve sadece yüksek net yatırımcılara odaklanılacağını söylediğini belirtti. Eleştirmenler 2013'te geçilen Perakende Dağıtım İncelemesi kuralını, aslında Birleşik Krallık'ın yürürlüğe girmeye başlamış olan DOL kuralına eşdeğer olduğunu belirtiyor. İngiltere'deki finansal danışmanlar, artan uygunluk maliyetlerinin müşterilerin daha yüksek ücretlere dönüşeceğinden endişe ediyorlardı.

AD:

Bununla birlikte, Financial Times tarafından yapılan bir araştırma, kuralın uygulanmasından bu yana müşteri ücretlerinin aslında% 10 düştüğünü göstermektedir. Bu düşüş, tüketici savunucularının öngördüğünden çok daha küçük olmasına rağmen, DOL kuralının uygulanmasının müşterilerin daha yüksek maliyetlere yol açmayacağı yönünde kanıtlar sağlıyor.

Ancak birçok danışman danışman katılmıyor. Houston'daki bir danışman ve Finansal Hizmetler Enstitüsü yönetim kurulu üyesi Dean Harman, Finansal Danışman IQ'ya şunları söyledi: "Her ne kadar pazar yapıları U'da çok farklıysa da.S., burada DOL kuralının uygulanması broker-bayi ve danışmanlar için maliyeti artıracaktır. Bu endüstrideki kar marjlarının, DOL'un artan düzenlemesiyle daha fazla baskı altında olmayacağını düşünmek, bu noktada Pollyanna-ish gibi. "(Daha fazla bilgi için, bkz. DOL'un Mütalaa Kuralları Bütüncül Bir Yaklaşım gerektirir. Harman, kuralın yatırımcılar için büyük tasarruflara yol açacağını öngören bazı tahminlere katılmıyor. "Durumlarını belirlemek için en uygun olan genel faktörlere baktılar - danışmanların ve komisyoncuların günlük olarak yüzleşmek zorunda oldukları değişkenlerin hepsine bakmadılar" dedi. Birçok diğer kişi ayrıca, gerekli evrakları ve müşterilere maruz kalınan sorumluluk miktarındaki artışın neredeyse kesin olarak daha yüksek ücretlere dönüşeceğine inanıyor.

Zaten emanetçi model altında çalışan diğer danışmanlar, yeni yönetmeliklerin alt satırlarında önemli bir etkisi olduğu görüşünde değillerdir. Shepherd Financial Partners'dan Mark Shepherd, yeni kuralın işini fazla etkilemeyeceğini söyledi. Mali Müşavir IQ'ya, "İnsanlar için gerçek mütevelli heyet olarak 28 yıl çalıştıktan sonra, bu yeni düzenlemelerde herhangi bir müşteriyi ateşlemeye veya ücretlerimizi yükseltmeye zorlayacak bir şey göremiyoruz" dedi. Gerçekten de, açtığımızdan beri bu tür düzenlemeler dahilinde faaliyet gösteriyoruz. "

The Bottom Line

Time, DOL hakemli kuralı, ilk uygulamayı takiben finansal sektörü nasıl etkileyeceğini anlatacak ve mevcut biçiminden kurtulamayacağı ihtimali var. Donald Trump'ın danışmanlarından bazıları, kurala karşı bir şekilde bunu geçersiz kılmayı planladıklarını ve buna karşı halihazırda çok sayıda dava açılmış olduğunu belirtti. Kuralın endüstri genelinde sert bir değişikliğe neden olacağına inanıp inanmıyorsunuz, masada kaldığı sürece danışmanlar arasında bir tartışma konusu olacak. (İlgili okumalar için, bkz.

Koz Danışmanı, Güvene Kuralın Kaldırılmasını Vermeyi Taahhüt eder ve Hakikiye Kuralı Kalıp Geri Döndürebilir mi? )