Mevcut düşük faizli çevrenin zayiatı emekliler ve gelir için yatırım yapan diğer kişilerdir. Para piyasası faizleri hemen hemen hiç mevcut değildir ve CD'ler gibi diğer geleneksel gelir araçlarındaki getiriler düşüktür.

Bu yatırımcılar gelir ihtiyaçlarını karşılama yollarını aradıklarından, finansal danışmanların hem verim hem de toplam getiri kavramlarını müşterilerine eğitmeleri öğreticidir. (İlgili okumalar için bkz: Kurumsal Yüksek Verimlilik Tahvilleri vs. Özkaynaklar )

Verim Hakkında Her Şey

Verim, bir yatırımın gelir getirisi olarak tanımlanır. Bu, bir menkul kıymetten alınan faiz veya temettüleri ifade eder ve genellikle, yatırımın maliyetine, onun cari piyasa değerine veya onun yüz değeri temel alınarak yıllık olarak yüzde olarak ifade edilir.

Bu tanıma göre, getiri, yatırımın temel müdahale etmeksizin attığı nakit anlamına gelir. Bazı durumlarda, bu, her zaman geçerli değildir, örnek olarak, bazı kapalı uç fonları, dağıtımcıları istenen düzeyde tutmak için yatırımcı ana müdürün geri dönüşünü kullanacaktır. CEF'lerdeki yatırımcılar, fonlarının bu uygulamayla ilgilenip ilgilenmediğini ve etkilerini anlamalarını sağlamalıdır.

Kesinlikle verim getirisine odaklanan yatırımcılar genelde müdürü korumak ve o müdürün gelirlerini bırakmalarını sağlamak istiyorlar. Büyüme çoğu zaman ikincil yatırım konusudur. Bu, özellikle CD, tahvil ve depo hesapları gibi sabit gelirli araçlar için geçerlidir.

Temettü ödeyen hisse senetleri, çoğu durumda daha tipik sabit gelirli araçlardan daha yüksek olan verimleri için popüler bir araç haline geldi. (İlgili okumalar için bkz. 2016 Yılı Yüksek Verimlilik Yüksek Borçlanma Fonu. )

Toplam Getiri 101

Toplam getiri, belirli bir sürede gerçekleşen faiz, sermaye kazançları, temettüler ve dağıtımları içerir.

Diğer bir deyişle, bir yatırımın veya portföyün toplam getirisi, hem gelir hem de takdir içerir. Toplam getiri = faiz + temettüler + sermaye kazancı (veya - sermaye kaybı).

Toplam getiri getiren yatırımcılar genellikle portföylerinde zamanla büyümeye odaklanırlar. Çeşitli holdinglerdeki getiri ve belirli araçların fiyat indirimi yoluyla elde edilen gelirin bir kombinasyonundan gerektiğinde dağıtımları alacaklardır. Kesinlikle, portföyünün genel değerinin azaldığını görmek istemiyorlar, ancak sermayenin korunması ana endişe değil.

Verim ve Müfettişin Erozyonu

Gelir yatırımcısı olmanız ve yatırımlarınızdan verimin anıtsal bir erozyona uğramadan yaşamak fikri her zaman gerçekçi değildir. Bazı tipik olarak evcil hayata dönük üretilen araçlar bazı yıllarda kayıp üretti.Örneğin, aşağıdakilerin en kötü bir yıllık getirisine bakınız:

• U. S. Hazineleri: -1. 8%
• Toplam tahviller: -3. 7%

Bu nispeten ahenkli varlık sınıflarındaki bireysel holdingler, yatırım fonları veya ETF'ler verimlerine dayanarak nakit para çekmeyi sürdürebilirken, yatırımcıların değeri düşüşün zaman içindeki gelir getirisinin üzerindeyse kendilerini daha da kötüleştirebilirler, sermaye koruma stratejilerini yenerek.

Genellikle getiri elde etmek için kullanılan diğer varlık sınıfları, bir yılın en kötü getirileri daha yüksek:

• Global GYO'lar: -59. 9%
• Global Yüksek Verim Tahvilleri: -32. 8%
• MLP'ler: -39. 2%

Bu varlık sınıflarındaki fonlar ve ETF'ler geçerli yatırımlar olabilir, ancak getiri arayan kişiler ilgili riskleri anlamalıdır. Yine, iyi bir verimin olumlu etkisi, bu varlık sınıflarını etkileyen dik bir piyasa düşüşüyle ​​hızla silinebilir. Bu noktada, petrol fiyatının düşüklüğü ile ilgili olarak birçok MLP için geçtiğimiz yıl yaşanan zorluklar söz konusudur.

Getiriye ve Riske Ulaşmak

Birçok site ve haber bülteninde, temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapmak yararları ortaya çıkıyor. Dahası, bu stokları, tipik gelir üreten araçların yerini alması için tazmin ederler. (İlgili okumalar için bkz. Bu Temettü Öderli Hisse Senetleri ile Çeşitlendirmek )

Temettü paylarını ödeyen hisse senetleri birçok fayda sağlamasına karşın, yatırımcılar halen hisse senedi olduklarını ve karşılaştıkları risklere maruz kaldıklarını anlamalıdırlar hisse senetlerine yatırım yapmak. Kâr payı veren hisse senetlerine yatırım yapan yatırım fonu ve ETF'ye yatırım yaparken de bu geçerlidir.

Örneğin, Vanguard Yüksek Temettü Verim Endeksi (VHDYX) fonu bugünkü% 3,03'lük bir getiri ile birçok sabit gelirli araçtan daha yüksek. Fakat fon, 2008'deki% 32'lik kaybıyla kanıtlanan haliyle hala risklidir 51%. Bu, S & P 500'ün% 37'lik kaybından daha az olsa da, hala oldukça dik bir yıllık zararı. Umarım getiri arayan yatırımcılar, yatırım yapmadan önce böyle düşük riskli bir öz kaynak fonu bile riskini anlayacaktır.

Yüksek getirili tahvil, verimsizliğe ulaşan yatırımcılar tarafından kullanılan başka bir araçtır - önemsiz tahviller olarak da bilinir. Bunlar, yatırım seviyesinde olan tahvillerin altındadır ve ihraççıların çoğu sorunlu veya mali sıkıntıya girme riski altında olan şirketlerdir. Yüksek getirili tahviller genellikle bir yatırım fonu veya bir ETF aracılığıyla satın alınır. Varsayılan herhangi bir sorunun etkisi, fonun varlıkları arasında yayıldığından, bu, varsayılan riski en aza indirir.

Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) fonu 2008'de% 21,29 kaybetti. Bu, S & P 500'deki zararın yaklaşık 1 600 baz puan daha düşük olmasına rağmen, bir gelir yatırımcısı için hala dik. Ayrıca, yüksek getirili bono fonları için performans çizelgeleri hisse senetleri için hisse senetlerine kıyasla daha çok eğilim sergilemektedir.

Verim ile toplam getiriyi birleştirmek

Yatırım geliri üretmek ve portföyünüzün toplam getirisi ile yatırım yapmak birbirini dışlayan bir gerekçe yoktur. Belli bir yatırımcının ihtiyaçlarına ve durumuna bağlı olarak, dengeli bir portföy hem gelir getirici yatırımları hem de fiyat takdir potansiyeline sahip olanları içerebilir.

Toplam geri dönüş yaklaşımını kullanmanın en büyük yararı, portföyünüzü genel portföy riskini gerçekten azaltabilen daha çeşitli varlık sınıflarına yayma yeteneğidir. Bu, yatırımcılar için çeşitli avantajlara sahiptir. Portföyünün gelir üreten bileşenlerinin nerede tutulduğunu kontrol etmelerini sağlar. Örneğin, vergi ertelenmiş hesaplarda gelir getirici araçlar ve vergiye tabi hesaplarda fiyat artışına daha yatkın olanları tutabilirler.

Bu yaklaşım, yatırımcıların nakit akışı ihtiyaçları için hangi holdinglerin dokunduklarını belirlemelerine de olanak tanır. Örneğin, sağlam bir piyasa getirisi döneminden sonra, yeniden dengeleme sürecinin bir parçası olarak uzun vadeli sermaye kazancı elde etmek mantıklı olabilir.

Alt satır

Yatırımcılar verim ile toplam getiri arasındaki farkları anlamalılar. Mali müşavirler, bunu yapmakta ve gelecek için bir miktar büyüme sağlarken gelir yaratıcı ihtiyaçlarını karşılayan portföyler oluşturmada müşterilerine yardımcı olabilirler. (İlgili okumalar için bkz. ETFler ve Yatırım Fonu Arasındaki Ana Farklılıklar. )