Bob Farrell onlarca yıldır Merrill Lynch Research'in başında bulundu ve o sırada Wall Street'in önde gelen piyasa analistlerinden biri olarak bulundu. Teknik analiz ve genel piyasa eğilimleri konusundaki görüşleri daha sonra "Hatırlamak için 10 Pazar Kuralları" olarak kanunlaştırılmış ve o günden beri yaygın olarak dağıtılmıştır. Şimdi bu zamansız kurallara ve daha iyi kazanç elde etmenize nasıl yardımcı olabileceklerine bir göz atalım.

Hayır. 1. Piyasalar, zamanla ortalamasına dönme eğilimindedir. Düzensizlik açısından, bu pazar delilik dönemlerinin sonsuza dek asla sürmediği anlamına gelir. Aşırı iyimserlik ya da kötümserlik olsun, piyasalar nihai olarak saner, uzun vadeli değerleme seviyelerine dönüyor. Bireysel yatırımcılar için ders net: Bir plan yapın ve ona sadık kalın. Pazarın günlük şaşkınlık ve karmaşa tarafından atılmayın. (Stokların Hisse Senedi Değeri olan Kuvvetlerdeki davranışları hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz.)

Hayır. 2. Bir yöndeki aşımlar, diğer yönde zıt bir öteye götürecektir. Tecrübesiz bir genç tarafından yönlendirilen kamaştırıcı bir otomobil gibi, pazarlar aşılırsa aşırı ısınmanın beklenmesi gerekiyor. Korku, korkuya yol açan açgözlüğe yol açar. Dengelenmiş yatırımcılar buna karşı dikkatli olacaklar ve sermayelerini korumak için ölçülmüş harekete geçmek için sabır ve bilgi birikime sahip olacaklar. (Korku ve Hindenburg ve Korku ve Açgözlülük Aşmak 'ı Bilinci İster).

3'ten büyük ->

Hayır. 3. Hiçbir yeni çağ yoktur, bu nedenle fazlalıklar asla kalıcı değildir. En başarılı yatırımcıların bile eğilimi, şeylerin lehine hareket ettiklerinde kârların sınırsız olduğuna ve kuleler göklere inşa edilebileceğine inanmaktır. Ne yazık ki, eski Babil Kulesi hikayesinde olduğu gibi değil. İlk iki kuralın işaret ettiği gibi, piyasa ortalamaya geri döndü. Kârlar kar kaybetmeden kazanılmalıdır! (İstatistikler hakkında daha fazla bilgi için, Vitrin Riski olan Beş İstatistik'e bakın.)

Hayır. 4. Üstel hızla yükselen veya düşen pazarlar genellikle düşündüğünüzden daha ileri gider, ancak yanlamasına giderek düzeltmezler. Büyük para, keskin bir karlı hareketin yürürlüğe girdiği (tüccarda "karların olmasına izin ver" dediği gibi) devam ederken ve piyasa paniğine kapılmadan nakit olarak kalmayı biliyor " düşen bir bıçağı yakalamaya çalışın "). Dahası, bu tür keskin hareket eden piyasalar, doğru olarak doğru orantılı olarak eğilim gösterir ve yatırımcıların bir sonraki huzur hareketini düşünmelerini engeller. Ders: hızlı hareket eden piyasaların ticaretinde kararlı olun. Duygusal tepkilerden kaçınmak için daima esnafınızın üzerine durun. (Kendinizi korumak için sınır emirlerini kullanma hakkında Dur Konumlandırmanın Mantıksal Yöntemi 'da bulabilirsiniz.

Hayır. 5. Kamu, en çok ve en altta en çok satın alır. Bu ortalama John Q. Investor'ın üzücü gerçeği. O inanılmaz derecede etkileyici - ve çizilmeye masum. Gazeteleri okur, televizyon programlarını izler ve söylediklerine inanır. Ne yazık ki, finansal basın belirli bir fiyatla ilgili raporlamaya varıncaya kadar - yukarı ya da aşağı hareket ettiklerinde - hareket tamamlanmış ve genellikle geri dönüşüm devam ediyor: tam da Johnny Q.'nun satın almayı kararlaştırdığı anı (en üstte) veya satmak (altta). Mad Money … Mad Market? 'da hisse senedi haberleri hakkında daha fazla bilgi.

Kontrarian olma ihtiyacı, 5 numaralı kuralın altını çiziyor. Bağımsız düşünme daima sürü zihniyetinden daha iyi performans gösterecek. (Kambere dayalı yatırım hakkında daha fazla bilgi için Sokaklarda Kan Olduğunda Satın Alın .)

Hayır. 6. Korku ve açgözlülük uzun vadeli çözmekten daha güçlüdür. Temel insan duygusu belki de başarılı yatırımın en büyük düşmanıdır. Buna karşın, ticarete disiplinli bir yaklaşım - ister uzun vadeli yatırımcı olsun, ister günlük ticaret yapan olsun - kesinlikle karın anahtarıdır. Her ticarette bir ticaret planınız olmalıdır. Tam olarak hangi seviyede bir hisse senedi satıcısın - başın üstü ve aşağı tarafında olduğunu bilmelisin. Daha iyisi, her satın alma emrinde durur, çünkü pazar hareket etmeye başlayınca dünya çok farklı bir yer olur. (Bu konuyu okumaya devam etmek için, Korku Satın Alma , Nöroekonomi ve Korkuyu Yatırma Bilimi ve Ticaretinizi Dikkat Edin MindTraps 'e bakın.)

Bir ticaretten ne zaman çıkacağınızı bilmek, ne zaman gireceğinizin bilinmesinden çok daha zordur. Ne zaman kar elde etmeyi veya kayıp kestiğinizi bilmek, soyutta çok kolay anlaşılır; hızlı bir şekilde hareket eden bir güvenlik tutuyor; korku ve açgözlülük sizi gerçeğe ve paranıza karşı ayırmak için çabucak hareket edecek.

Hayır. 7. Piyasalar, bir avuç mavi çip adıyla daraltıldığında geniş ve en zayıf olduğunda en güçlüdür. Pek çok yatırımcı "püskü saplantılı" dır, piyasa ortalamasının her zig ve zag'ı gibi trans-konsantrasyon izler. Ve popüler ortalamalara odaklanıldığında elde edilecek çok şey olsa da, bir piyasa hareketinin gücü, piyasa genelinde dayanak gücü ile belirlenir. Daha geniş ortalamalar, piyasanın gücünü daha iyi ele alıyor. Bunun yerine, herhangi bir pazar hareketinin sağlığının daha iyi anlaşılabilmesi için Wilshire 5000'i veya Russell endekslerinin bazılarını göz önünde bulundurmayı düşünün. ( Index Investing konusundaki en önemli dizinleri öğrenin.)

Hayır. 8. Ayı piyasalarının üç aşamasında - keskin düşüş, refleksive rebound ve temelinde bir düşüş trendi var. Pazar teknisyenleri hem boğa hem de ayı pazarı hareketinde ortak kalıplar buluyorlar. Burada açıklandığı gibi tipik ayı biçimi keskin bir keskinleştirme, bir "enayi rallisi" ve değerlemelerin daha makul olduğu düzeylere kadar nihai, işkencecidir; genel yatırımlarla ilgili genel bir depresyon durumu hakimdir. (Portföyünüzün kötü zamanlarda A Bear Market uyarınca nasıl gelişmesi gerektiğini öğrenin.)

3'ten büyük ->

Hayır. 9. Tüm uzmanlar ve tahminler kabul edildiğinde, başka bir şey olacak. Bu büyü değil. Satın almak isteyen herkes satın aldığında artık alıcı yok. Bu noktada, pazar aşağı doğru, tersine dönmelidir.

Hayır. 10. Boğa piyasaları ayı piyasalarından daha eğlencelidir. Kısa bir satıcı olmadığınız sürece çoğu yatırımcı için bu geçerlidir. Sonuç Birçok yatırımcı, ağaçlar için ormanı görmemekte ve perspektif (ve para) kaybetmekte başarısız olmaktadır. (Para kazanmak için ayakkabı piyasalarının keyfini çıkarmak isterseniz,

Satış Satış Öğretmenimiz 'a bakın. ) boşu boşuna. Yukarıda listelenen kurallar, yatırımcıların piyasanın vaat etmeleri yoluyla daha odaklı bir yol yönlendirmesine yardımcı olmalı.