2016 mali piyasalar için inanılmaz bir yıl olmuştur. Yıl, küresel ekonominin nihayetinde merkez bankalarının faiz oranlarını yükseltmeye başlamasına izin verecek sürdürülebilir bir büyüme yolunda kendisini bulduğu şevkiyle başladı. Bu nedenle, bu seneye giren riskler, bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda maruz kalacak varlıklara odaklandı. Bunlar arasında büyüme hisse senetleri, çevrimsel hisse senetleri ve finansal stoklar yer alıyordu.

Makro Arka

Ancak petrol fiyatları düşmeye başlayınca yurtdışı ülkeler durgunluk ve deflasyonla flört etmeye devam ederken olumlu umutlar hızla düştü. Federal Reserve, faiz oranlarını yükseltmekten vazgeçti ve yurtdışı merkez bankaları daha agresif bir politika başlattı. Diğer bir komplikasyon da, İngiltere vatandaşlarının İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden (AB) ayrılıp ayrılmayacağı konusunda oy kullanması için yapılan referandum olan Brexit oyları oldu.

Bu önlem kısa vadeli karışıklığa neden oldu. Şaşırtıcı bir şekilde, küresel ekonomi, ekonomik büyüme, sanayi üretimi ve emek piyasalarının iyileştirilmesi gibi temel önlemlerle bu zorluklara rağmen direndi. Borsalar da yeni seviyelere yükseldi. Ekonominin bu kısa vadeli engellere rağmen direnişi, güçlü temellerin net bir işaretidir.

En Yüksek Yatırım Hangi Yatırım?

Bu olumlu gelişmelere bağlı olarak en çok riski taşıyan yatırımlar değerli metaller ve kâr payı stoklarıdır. Bu varlıklar düşük büyüme ve düşük oranlı ortamlarda gelişir. Ekonomi, 2006'dan beri böyle bir ortamda ve her dalışta yatırım yapmak için şart koşulan yatırımcıların rahat hissetmesini sağlıyor. Yatırımcıların temelleri dikkate almadan geri dönüşlerini takip etmeleri nedeniyle, bu aşırı miktarda aşırı yatırıma ve aşırı değerlenmeye neden oldu. Kötüleşen temellere rağmen fiyatların artmasıyla bu varlık sınıflarının bir kabarcığa dönüştüğü zorlayıcı bir durum söz konusudur.

Ekonomik riskler ortadan kalktığında, temellerin iyileştirilmesi küresel ekonomide, Büyük Durgunluk dönemindeki hasarları ve düşük büyüme dönemini takiben nihai olarak başlayacak trendden üstün büyümeyi güçlendiriyor. Güçlü ekonomik büyüme erdemli bir döngüye neden olacak; şirketler istihdam ve ücretleri artıran daha fazla üretim yapmaya başlamıştı. Buna karşılık, bu daha yüksek faiz oranlarına yol açacaktır.

Kıymetli Madenler

Yatırımcılar, yılın ilk yarısındaki makroekonomik iklim nedeniyle 2016 yılında değerli metallere akın ettiler. Bununla birlikte, bu risklerin hiçbiri, varlık fiyatlarını veya büyüme yörüngelerini etkileyebilecek anlamlı herhangi bir biçimde somutlaşmamıştır. Temeller kendilerini ortaya koymaya başlarken, değerli metallerden bir çıkış olacaktır. Örneğin, SPDR GLD Güven ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121.05-0. % 49 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) ekonomik büyüme hızlandı ve kısa vadeli faiz oranları yükseldi. Temmuz 2011'den Aralık 2015'e% 45 düştü.

Değerli metaller sahipler için bir şey yaratmaz. Faiz oranları gerilediğinde ve yükselişlerinde artarken bu fırsat maliyeti düşer. Ayrıca, yatırımcılar zenginliği korumaktan daha çok endişe duyduğundan, servetten kazanç kazanmaktan çok para korkusu vesilesiyle değerli metallere dökülür. Bu nedenle, artan ekonomik aktivite ve yüksek oranlar, değerli maden sahiplerine büyük risk oluşturmaktadır. Bu iklimlerde, yatırımcıların odak noktası, yatırımlarında bir getiri elde etmek için geri dönüyor.

Kâr Payı Stoku

Boğa piyasası Mart 2009'da başladığından beri kâr payı stoğu büyük bir artış gösterdi. SPDR S & P Temettüsü ETF (NYSEARCA: SDY SDYSPDR S & P Divid 92. 04-0.% 09 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu), Ağustos 2016 itibarıyla boğa piyasasının süresince temettü da dahil olmak üzere% 420 oranında bir artış gösterdi. Düşük faizli ortamda temettü stokları gelişti, çünkü bu şirketler düşük borçlanma imkânı buluyorlar oranları hesaplar ve hisse geri satın almak için gelirleri kullanır. Bu, hisse fiyatlarının desteklenmesi ve hisse başına temettülerini daha çekici hale getirmektedir.

Düşük faiz oranları, birçok şirketin tahvillerden daha cömert verimi sağlaması nedeniyle temyiz oranlarını yatırımcılara daha cazip hale getiriyor ki bu da atipik bir durum. Normal olarak, borsa getirileri tahvil getirilerinin altındadır. Faiz oranları yükseldiğinde, para temettü stoklarından tahvillere geçmeye başlar. Ayrıca, yüksek faiz oranları hisse geri alımlarının miktarını azaltır. Hisse senetlerinin büyük çaplı çalışması göz önüne alındığında, ortalamanın geri dönüşümü özellikle acı verici olabilir.