Global tahvil borsasında işlem gören fonların (ETF'ler) karşılaştırılması, çoğunlukla gider oranları da dahil olmak üzere bir dizi metriğin değerlendirilmesini içerir. Bu karşılaştırmalarda, harcama oranları, farklı ETF'lere sahip olmanın göreceli maliyetini ölçmek için verilerin bir alt kümesi olarak kullanılabilir ve diğer tüm metrikler temelde eşit olduğunda, önemli bir unsur olabilir. Bununla birlikte, çoğu soruşturma sürecinde, gider oranları tarafından temsil edilen nispeten düşük dolarlık maliyetler onları daha büyük bir resmin küçük bir parçası haline getirir.

Örneğin, rakip bir fondan% 0,25 daha yüksek bir harcama oranına sahip bir ETF, 2 dolara mal olur. 1 dolar başına 50, 000 yatırım yaptı. Tüm metriklerin dikkate alındığı bütüncül bir değerlendirmede, genel olarak fonun toplam getirisi üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olan oynaklık, dağılım getirisi ve fiyat performansı gibi çeşitli faktörler vardır. Aşağıda, 23 Mart 2016 itibariyle gider oranları ile ölçülen üç pahalı global tahvil ETF'sinin bir özeti verilmiştir.

Danışman, Newfleet Çok Faktörlü Çok Sektörlü Gelir ETF'sini

Paylaştı Bir fon olarak, Danışman, Newfleet Çok Sektörel Gelir ETF'yi (NYSEARCA: MINC MINC Yeniden Donatılmış MS Inc48.61-0.% 10) Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), iki sektörde bono sektörleri ve vadelilerin bir kesitini karıştırır: kısa sürede oynaklığın azaltılması ve verimin en üst düzeye çıkarılması. Fonun% 0,75'lik gider oranı, iki faktörün sonucudur: fon tarafından alınan aktif yönetim yaklaşımı ve küresel tahvil işlemlerinin maliyeti. Fon, yüksek getirili şirket tahvillerini portföyün maksimum% 10'u ve U haricinde sınırlar. S. holdinglerini% 30'a yükseltti.

AdvisorShares Newfleet Çok Sektörlü Gelir ETF'nin varlıkları 249 ABD doları (AUM) seviyesindeydi. 71 milyon ve ortalama 1 dolar. 23 Mart 2016 itibariyle 45 işlem gününe dayanan günlük işlem hacminde 53 milyon. Ticari masrafları azaltmak için bireysel tüccarlar limit siparişlerde% 0,2'lik ortalama spreadin içinde çalışabilir, ancak kurumlar piyasa yapıcılarının büyük esnafı idamesine yardım etmesi. Fon için ağırlıklı ortalama vadesi 7,6 yıldır ve süresi 2,4 yıldır. Dağılım verimi% 2.79'dur. MINC'nin bir yıllık getiri oranı% 1,63, üç yıllık iade edilen yıllık getirisi ise% 1,68'dir.

İlk Güven Taktiksel Yüksek Verimlilik ETF

Kategori için ortalama ortalamanın üzerinde 70 baz puanlık bir harcama oranına rağmen, İlk Güven Taktiksel Yüksek Verimlilik Borsası (NASDAQ: HYLS HYLSFT Tctl Hgh Yld48. 79-0. 08% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) düşük beta ve diğer yüksek getirili tahvil fonlarıyla olumlu karşılaştırmalar nedeniyle olumlu bir portföy katkısı olabilir. Fırsatı kendi takdirine bağlı olarak hem hedge olarak, hem de gelişmekte olan fırsatlardan faydalanmak için hem uzun hem de kısa pozisyonlara% 30'luk kaldıraç ekleyebilir.Fon ayrıca, 782 doların% 10'una varabilir. Yerel para birimleri cinsinden ihraç edilen AUM için 41 milyar dolar.

Lira ve döviz dalgalanmalarına maruz kalma, yüksek oynaklık için bir reçete gibi görünse de, fon 0,5 beta tutar. Ortalama günlük işlem hacmi 10 ABD dolarıdır. 1 milyon ve ticaret spread ortalaması% 0,18. Portföyün% 6,03'lük dağıtım hasılatı, 6,07 yıllık ortalama ağırlıklı vade ve 4,4 yıllık süreleri vardır. Bunların hepsi kategorideki en yüksek getirili ETF'ye benzemektedir, iBoxx $ Yüksek Verim Şirket Tahvili Borsası ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 95-0.% 03 Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ). Performans karşılaştırmaları, HYG'yi HYG'ye göre, bir yıl -0 dönüşüyle ​​destekliyor. -4 karşılığında% 24'lük bir oran. % 49 ve 3 yıllık yıllık kazanç% 3.8'e karşı% 0.88 oranında bir getiri elde etti.

DB 3X Tersine Japon Hükümeti Tahvil Vadeli İşlemleri ETN

DB 3X Ters Japon Hükümeti Tahvil Vadeli İşlemleri ETN (NYSEARCA: JGBD), Japon devlet tahvillerine (JGB'ler) ve yen karşısında kaldıraçlı çalışmak isteyen tüccarlar için her ikisine de üçlü bir açıklama getiriyor . Fon, fiyat değişikliklerini izlemek için 10 yıllık JGB'lerde vadeli kullanıyor. Tersi bir fon olarak, hisse senedi fiyatları 10 yıllık JGB'lerin fiyatlarındaki düşüş yüzdesinin üç katına çıkıyor. Tersine, 10 yıllık JGB fiyatlarındaki artış, hisse fiyatından hareketin üç katını çıkarıyor. Ayrıca, fiyatları izlemek için kullanılan vadeli işlem sözleşmeleri korunmamaktadır ve dolar karşısında yen karşısında üçlü etkilenme sağlamak için yapılandırılmıştır.

Hisse senedi fiyatlarındaki değişikliklere maruz kalma oranını ayarlamak için günlük olarak yapılan yenilemeler nedeniyle, fon sadece bir günlük ticaret veya kısa vadeli ticaret aracı olarak kullanılmalıdır. Zaman içerisinde tutulduğunda, günlük arzlardan kaynaklanan bileşik işlem, JGB fiyatları düşse bile, fon performansına karşı eğilim gösterir. % 0,95 seviyesinde, fon kategori ortalamasının 45 puan üzerinde bir harcama oranına sahip ancak günlük tüccarların bu maliyetin bir kısmını görme ihtimali düşük. JGBD'nin bir yıllık getirisi -9'dur. % 75 ve üç yılda yıllık getiri -8'dir. % 78.

Bottom Line

Global tahvil ETF'lerinin tüm faktörleri değerlendirildiğinde nispeten yüksek harcama oranlarının etkisi diğer faktörlerle aşılır. Yüksek getiri, daha iyi performans ve / veya Japon devlet tahvillerine ve yen karşısında kaldıraç kullanma seçeneği arayan yatırımcılar için yukarıdaki ETF'ler daha yüksek harcama oranlarına değer.