3 GYO'lar Yatırım Fonları (SOAAX, RYCRX) kaçının

İçindekiler:

Amerika yatırım fonu Ruh uzun vadeli temel yaklaşımla, çoklu GYO kategorilerinde yatırım yapmaktadır. Temmuz 2016 itibarıyla, yönetiminde varlıkları 117 milyon dolara ulaştı. En yoğun maruz kalma kategorisi portföyün% 26'sında konut GYO'dur ve onu perakende GYO'lar, özel amaçlı GYO'lar, otel GYO'ları ve ofis alanları GYO'ları izlemektedir. 6'da,: büyük tutma bir alışveriş merkezi GYO şirketi Simon Property Group Inc (SPG
Rydex yatırım fonu etkin bir şekilde yönetilen gayrimenkul yatırım fonu olup, GYO'lara ağır maruz kalmaktadır. Birincil yatırım hedefi, GYO yatırımcıları arasında ortak olan gelir yaratma önceliğinin aksine, sermaye değer kazanmasıdır. Fonun danışmanlarına da türev menkul kıymetler satın almaya yetkilidir, ancak bunlar genellikle portföyün anlamlı bir bölümünü oluşturmazlar. Temmuz 2016 itibarıyla, fonun yönetimi 86 milyon dolar tutarında aktifti. Portföyün% 20, 7'sinde ihtisaslaşmış GYO'lara en çok maruz kaldıktan sonra onu perakende GYO'lar ve ofis GYO'ları izlemektedir. Mayıs 2016 itibarıyla en büyük holding, Simon Property Group'du.Toplam portföyün% 25'i.
İleriye yönelik yatırım fonu aktif olarak yönetilir ve GYO'lardaki ve gayrimenkul işletmeciliği şirketlerinde piyasa verimsizliklerini araştırmaya çalışır. Fonun danışman ekibi, uzun vadeli değer yaklaşımını kullanır ve uzun / kısa strateji, hisse senedi veya gayrimenkul piyasalarına yönelik yönlü şoklara karşı hedging ederken, oynaklığın hafifletilmesine yardımcı olur. Strateji ayrıca, GYO yatırımının önemli bir unsuru olan cari geliri de hedef almaktadır. Temmuz 2016 itibarıyla, fonun, yaklaşık% 75'i uzun süren 111 holding arasında 71 milyon dolar aktif varlık vardı. Aralık 2015 itibarıyla, ofis GYO'ları, uzun varlıkların% 21,6'sında uzun pozisyonların en büyük kısmını, bunu% 18,9 ile perakende,% 15.2'de oteller ve% 12,3'lük daireler izlemektedir. En kısa pozlama, ETF'ler ve apartman dairelerine aittir. En büyük bireysel pozisyon, nakit ve bunu Simon Property Group izliyor.

gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) maruz kalma sağlayan yatırım fonlarını değerlendirirken, yatırımcılar böyle bir risk-ödül metrikleri, üçüncü parti değerlendirmesi ve gider oranları gibi faktörleri dikkate almalıdır. Amerika Emlak Gelir ve Büyüme Fonu Sınıf A ( “SOAAX”), İleri Emlak Uzun / Kısa Fonu Sınıf C ( “KSRCX”) ve Rydex Emlak Fonu Sınıf C ( “RYCRX”) tüm vardı gecikmeli risk Ruh 29 Mart 2016 tarihinden itibaren geçerli olmayan ölçümler, düşük Morningstar derecelendirmeleri ve yüksek harcama oranları. Yatırımcılar, bu ölçütlere dayalı olarak bu fonlardan kaçınmalıdır.

Amerika yatırım fonu Ruh uzun vadeli temel yaklaşımla, çoklu GYO kategorilerinde yatırım yapmaktadır. Temmuz 2016 itibarıyla, yönetiminde varlıkları 117 milyon dolara ulaştı. En yoğun maruz kalma kategorisi portföyün% 26'sında konut GYO'dur ve onu perakende GYO'lar, özel amaçlı GYO'lar, otel GYO'ları ve ofis alanları GYO'ları izlemektedir. 6'da,: büyük tutma bir alışveriş merkezi GYO şirketi Simon Property Group Inc (SPG

SPGSimon Property Group Inc154 99-0 01% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 .. NYSE) 'dir Portföyün% 7'si ve birleşmiş en büyük beş holdingin% 25'i tahsis edilmiştir.

Fon, kategori kıyaslamasına benzer bir oynaklığa sahiptir. Fonun iadelerinin standart sapması, üç yıllık dönemde 12,9, beş yılda 15,1 ve 10 yıllık bir süre içinde 26,7 olarak gerçekleşmiş ve tüm dönemler Mart 2016'da bitmiştir. Gösterge standart sapmaları 13,9,15 3 ve 25'dir Aynı dönemlerde. Benzer risk ölçümleriyle, fonun akranlarına göre zayıf getirileri, geride kalmış risk / ödül metrikleriyle sonuçlanır. Fonun Sharpe oranları, üç, beş ve 10 yıllık dönemlerde 0.49, 0.45 ve 0.18'dir ve ilgili yıllara göre 0,56, 0,61 ve 0,29 karşılaştırma değerleri geride kalmıştır. Bu zayıf riskin düzeltilmiş getirilerini bir araya getirmek, Morningstar'ın fon için bir yıldız derecelendirmesine büyük oranda katkıda bulunan% 1. 57'lik bir gider oranıdır.

Rydex Gayrimenkul Fonu C Sınıfı ("RYCRX")

Rydex yatırım fonu etkin bir şekilde yönetilen gayrimenkul yatırım fonu olup, GYO'lara ağır maruz kalmaktadır. Birincil yatırım hedefi, GYO yatırımcıları arasında ortak olan gelir yaratma önceliğinin aksine, sermaye değer kazanmasıdır. Fonun danışmanlarına da türev menkul kıymetler satın almaya yetkilidir, ancak bunlar genellikle portföyün anlamlı bir bölümünü oluşturmazlar. Temmuz 2016 itibarıyla, fonun yönetimi 86 milyon dolar tutarında aktifti. Portföyün% 20, 7'sinde ihtisaslaşmış GYO'lara en çok maruz kaldıktan sonra onu perakende GYO'lar ve ofis GYO'ları izlemektedir. Mayıs 2016 itibarıyla en büyük holding, Simon Property Group'du.Toplam portföyün% 25'i.

Fon, Mart 2016'da sona eren üç, beş ve on yıllık dönemler için 13, 14, 6 ve 24 standart sapmalar gösteren Forward and Spirit of American fonlarına kıyaslanabilir bir oynaklığa sahiptir. Rydex fonunun Sharpe değeri daha düşüktür Ritüel Amerikan fonlarından daha yüksek, üç, beş ve 10 yıllık dönemlerde yüzde 0,21, yüzde 0,35 ve yüzde 0,12 oranlarında olmuştur. Değiştirilebilir değişkenlik metrikleriyle, düşük Sharpe oranları, ortalama bir risk profiline rağmen düşük getirilere atfedilebilir. Fonun% 2. 35'lik gider oranı, kategori ortalamasına göre yüksektir.

Forward Gayrimenkul Uzun / Kısa Fon Sınıf C ("KSRCX")

İleriye yönelik yatırım fonu aktif olarak yönetilir ve GYO'lardaki ve gayrimenkul işletmeciliği şirketlerinde piyasa verimsizliklerini araştırmaya çalışır. Fonun danışman ekibi, uzun vadeli değer yaklaşımını kullanır ve uzun / kısa strateji, hisse senedi veya gayrimenkul piyasalarına yönelik yönlü şoklara karşı hedging ederken, oynaklığın hafifletilmesine yardımcı olur. Strateji ayrıca, GYO yatırımının önemli bir unsuru olan cari geliri de hedef almaktadır. Temmuz 2016 itibarıyla, fonun, yaklaşık% 75'i uzun süren 111 holding arasında 71 milyon dolar aktif varlık vardı. Aralık 2015 itibarıyla, ofis GYO'ları, uzun varlıkların% 21,6'sında uzun pozisyonların en büyük kısmını, bunu% 18,9 ile perakende,% 15.2'de oteller ve% 12,3'lük daireler izlemektedir. En kısa pozlama, ETF'ler ve apartman dairelerine aittir. En büyük bireysel pozisyon, nakit ve bunu Simon Property Group izliyor.

Fonun getirilerinin standart sapması sırasıyla 2016 Martına kadar üç, beş ve 10 yıllık dönemler için 11,5, 14,1 ve 25,2 olarak gerçekleşti ve bu da Spirit of America fonunun biraz daha oynak olduğunu gösterdi . Oynaklık riskinin azalmasına rağmen, Forward fonunun riske uyarlanmış getiri metrikleri, Spirit of America fonundan ve kategori kriterinden daha düşüktür; Sharpe oranları 0,3, 0,47 ve 0,11, üç, beş - ve 10 yıllık dönemler. İleriye dönük fonun% 2.4'lük harcama oranı, karşılaştırılabilir diğer akranlar arasında son derece yüksek.