Bu portföylerin şirketleri birçok ülkede faaliyet gösterebileceğinden, neredeyse her yatırım fonu ve ETF'nin bir dereceye kadar kur riski vardır. Bu işletmeler yatırımcıları kur riskine maruz bırakan bir döviz cinsinden kar üretmektedir. Döviz hedging'in riski azaltmak için önemli bir araç olmasının nedenlerini düşünün.

Örneğin, Acme Company'nin Birleşik Devletlerde olup Birleşik Krallık'ta perakende satış mağazalarına sahip olduğunu varsayalım. Acme, ABD Doları'nı kiloya çevirmesini gerektiren U.K. mağazalarına sermaye sağlıyor. Ayrıca 1 TL'nin 2 TL'ye dönüştürüldüğünü varsayalım.

Acme, yıl sonu mali sonuçlarını ABD doları cinsinden bildiriyor. U. K. mağazaları tarafından üretilen kâr, kilo cinsinden dolar cinsinden dönüştürülmelidir. Döviz kurunun şu anda 1 dolar ila 4 sterlin olduğunu varsayalım. Birleşik Krallık sterlinini sterlin yapan veya GBP'yi çok daha az değerli yapan tek bir Amerikan Doları'na dönüştürmek şimdi iki kat fazla kilo alıyor.

Bu risk, karşılıklı fonlar ve ETF'ler için de geçerlidir. Birleşik Krallık'taki hisse senedi portföyüne sahipseniz, kur riskine maruz kalırsınız. Fonunuzun değeri, Birleşik Krallık ile Birleşik Devletler arasındaki döviz kurundaki değişiklikler nedeniyle gerileyebilir ve bu da para birimi hedging'in önemli nedenlerinden biridir.

1. Uzun Vadeli Riskin Azaltılması

ABD K. yönetilen bir fona sahip olduğunuzu varsayalım. Yatırım hedefiniz, o ülkede bulunan, iyi performans gösteren şirketlerin sahibi olmaktır. Dolar ile pound arasındaki döviz kuru, ekonomik ve siyasi faktörlere dayalı olarak zamanla değişecektir. Bu nedenle, fonunuzun uzun vadede sahip olmasından yararlanmak için kur riskinizi korumaya ihtiyaç duyarsınız.

2. Yabancı Hisse Senetleri Portföy Çeşitliliğini Ekle

Portföyünüzü düzgün biçimde çeşitlendirmek için Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ve yabancı ülkelerdeki şirketlerin sahibi olmak istiyorsunuz. Örneğin, sınır ve gelişmekte olan piyasalar daha fazla risk almak ve daha yüksek getiri elde etmek isteyen yatırımcılar için caziptir. Birçok yatırımcı, yabancı yatırımları kullandığından, döviz hedge'li ETF'ler ve yatırım fonları kullanarak risk açığını azaltabilirler.

3. Vadeli İşlem Sözleşmeleri

Birçok fon ve ETF, vadeli işlem sözleşmeleri kullanarak kur riskini önler ve bu sözleşmeler her büyük para birimi için satın alınabilir. İleriye yönelik bir sözleşme veya peşin para yatırma, satın alan kişinin bir para birimi karşılığında ödediği fiyata kilitlenmesine izin verir. Başka bir deyişle, döviz kuru belirli bir süre boyunca yerine oturmuştur.

Ancak, vadeli sözleşmeler satın almak için bir maliyet var. Sözleşme, döviz kurlarının paranın değerini düşürmesi durumunda portföyün değerini korur. U.K. örneğini kullanarak, vadeli bir sözleşme, poundun değeri dolar karşısında düştüğünde yatırımcıları korur.Öte yandan, pound daha değerli hale gelirse, ileri sözleşme gerekli değildir.

Para cinsinden hedging kullanan fonlar, korunma maliyetinin zaman içinde ödeneceğine inanmaktadır. Fonun amacı, kur riskini azaltmak ve vadeli bir sözleşme satın alımında ek maliyeti kabul etmektir.

4. Büyük Para Azaltmalarının Korunması

Bir para birimi hedging stratejisi, bir para biriminin değeri keskin bir şekilde düşerse yatırımcıyı koruyabilir. Tamamen Brezilya merkezli şirketlerden oluşan iki yatırım fonu düşünün. Bir fon, kur riskini önlememektedir. Diğer fon aynı hisse senedi portföyünü içeriyor ancak Brezilya para birimi cinsinden gerçek alım sözleşmeleri alıyor.

Gerçek değerin dolarla aynı kaldığı veya arttığı durumda, portföy ileri sözleşmeler için ödeme yapmadığı için, korunmayacak portföyün performansı daha iyi olur. Bununla birlikte, Brezilya para birimi değeri düştüğünde, finansal riskten korunan portföy, para birimi riskine karşı korunduğundan daha iyi performans sergiliyor.

Siyasi ve ekonomik faktörler döviz kurlarında büyük dalgalanmalara neden olabilir. Bazı durumlarda, döviz kurları çok değişken olabilir. Finansal riskten korunma portföyünde daha fazla maliyet oluşur; ancak, bir para biriminin değerinde keskin bir düşüş olması durumunda yatırımınızı koruyabilirsiniz.