Yatırımcıların hedge fonlarından kaçınmaları için birkaç zorlayıcı neden vardır. Ücretleri çoğu, varlıkların% 2'sinin yönetimde (AUM) ve% 20'sinin herhangi bir kârda ücretlendirilmesiyle yüksek. Bu fonlar, aynı zamanda, ortalama bir yıla kadar kilitlenme süreleri ile, sıvı olmayabilir. 2009'dan bu yana, yatırım performansı en iyi ihtimalle tutarsız ve cansız olmuştur. Bununla birlikte, bunların hiçbiri, yaklaşık 3 trilyon dolara mal varlıklarıyla hedge fonlara para akmaya devam eden aşırı yüksek net yatırımcıları ve kurumları caydırmak gibi görünmüyor. Bu etkinlik, 2002'den bu yana 60/40 tahsisli hisse senedi ve tahvilleri daha iyi performans göstermediklerini göz önüne alarak, hedge fonların buna değer olup olmadığı sorusunu gündeme getiriyor.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- İlk olarak, hedge fonlarının sayısı 2008'de birkaç yüz ile 2016'da 10.000'den fazlaya çıkmıştır. Bu rakam, bir çok hedge fon yöneticisinin portföylerine alfa eklemek için nispeten az fırsat bulmaya çalıştıklarını göstermektedir. İkincisi, aktif büyümesi, portföy istikrarını ve kusurlu getiriler üzerinde olumsuz korumayı tercih eden kurumlar tarafından kontrol edilmektedir ve fon yöneticileri mecbur etmekten mutluluk duymaktadır. Sonuç olarak, hedge fonları öfkeli boğa piyasasında öz kaynak fonlarından daha iyi performans gösterecek şekilde tasarlanmamıştır. Daha ziyade, her piyasa türündeki kayıpları en aza indirirken istikrarlı, riske göre düzeltilmiş getiriler aramak üzere tasarlanmıştır.

Bozuk kazançlar için vuran bazı hedge fonları olmasına rağmen çoğu, onların dezavantajlarını sınırlamaya çalıştıkları için üstlerini sınırlayan stratejiler kullanmaktadır. Riskten arındırılmış getirilerin istikrarlı bir şekilde elde edilmesi için, hedge fonlarının, aşağı piyasa koşullarında daha iyi performans gösterebilmesi ve yukarı piyasalardaki getirilerin bir kısmını elinde tutması gerekir. Bu durum, 2007 ve 2009 yılları borsa kazasında, hedge fonların negatif% 24'lük getirisini, aynı dönemde Standard & Poor's 500 Endeksindeki% 39'luk düşüş ile karşılaştırırken yapılabilir.

Tehlikeli Fonlar Uçucu Piyasalarda Daha İyi Performans Gösterdi

Riskten korunma fonlarının S & P 500'ü geride bıraktığı son dönem, 2000 yılından 2009 yılına kadar kaybolan on yıl boyunca, borsa aşırı oynaklık yaşadı ve genelde yana doğru hareket etti. Bu ortam, hedge fonlarının en iyi durumda olduğu ve yüksek ücretlerini kazandığı zamandır. 2016 yılının ilk iki ayında borsa işlemi herhangi bir gösterge olursa, hedge fonları bir kez daha ücretlerini almaya başlayabilir.

Bazı hedge fonu stratejileri, 2016 yılının başında piyasaya sürülen pazar ortamı türleri için tasarlanmıştır. Uzun / kısa bir öz sermaye stratejisi kullanan fonlar hem uzun portföy hem de kısa bir portföy tutar; beklediklerinden daha iyi performans bekledikleri ve stokları sattıkları hisse senetleri satın alırlar. daha düşük performans elde etmek.Benzer bir strateji, piyasalarda tarafsızdır; bu, volatiliteyi sınırlarken piyasa performansından bağımsız olarak geri döner. Her iki strateji de düşük risk olarak kabul edilir.

Daha Fazla İade İmkanı

Herhangi bir piyasa ortamında portföylerine geri dönüş imkânı eklemek isteyen yatırımcılar için, birçok hedge fonunda özel durumları hedefleyen stratejiler kullanılmaktadır. Olay odaklı bir fon, olay öncesinde ve sonrasında meydana gelen fiyat verimsizliklerinden yararlanmak için potansiyel birleşme, satın alma veya kazanç hayal kırıklığı gibi durumları arayabilir. Birleşme arbitraj fonları, iki birleştirme şirketinin hisse senetlerini satın alan ve satan olaya dayalı fonlardır. Aktivist riskten korunma fonları, kötü yönetişim veya kurumsal yapı nedeniyle değer düşük olan şirketler ile fırsatlar arar. Bu tür şirketlerdeki büyük miktardaki hisseleri satın alıyorlar ve yönetimi, hissedar değerini ortaya çıkarabilecek değişiklikler yapmak için etkilemeye çalışıyorlar. Üç stratejinin de risk beklentisi ılımlıdır.

Taktiksel Çeşitlendirme

Çitlendirme fonları, çeşitlendirmeyi artırabilir veya bir varlık tahsis stratejisini artırabilecekleri genel bir yatırım planı kapsamında en iyi şekilde kullanılır. Hedge fonları, bir hisse senedi portföyünü tamamlayıcı nitelikte, birbiriyle ilişkili olmayan bir varlık olarak hareket ettirilir. Hisse senetleri ile ağır olan portföyler, kısa vadeli veya piyasa tarafsız fonları bir hedge olarak kullanabilir ve sabit getirili yatırımlara ağırlık verilen portföyler yükselen faiz oranlarına karşı sabit gelirli bir arbitraj fonu eklemek isteyebilir. Doğru türden bir hedge fonunu bir varlık dağıtım stratejisine uydurmanın anahtarı, fonun amacını, geri dönüş ve risk amacını anlamaktır.

Riskten korunma fonlarına yatırım yapmanın en zor yanı doğru fonun seçilmesidir. Çok çeşitli bir dizi stratejiyle 10'dan fazla, 000 fon ile, hedge fon yatırımının kapsamlı bir özen gösterilmesi gerekiyor ve bu da en iyi şekilde deneyimli bir finansal danışman tarafından yapılabilir.